Fonds plafonné
Qu'est-ce qu'un fonds plafonné ?
Un fonds plafonné est un fonds d'investissement en commun qui a imposé des limites maximales spécifiées incluses dans sa structure d'investissement ou de dépenses. Les fonds plafonnés auront souvent un plafond fixe sur les frais ou les avoirs associés à la gestion du fonds.
Les sociétés de fonds peuvent disposer d'une grande latitude pour ajuster les niveaux de dépenses et les plafonds de détention.
Que sont les fonds plafonnés ?
Certains fonds peuvent choisir de limiter le ratio de dépenses du fonds en détaillant un niveau de dépenses plafonné. Ce niveau de dépenses plafonnées offre aux investisseurs un plafond de frais, ce qui limite effectivement les coûts des investisseurs. Il s'agit du pourcentage maximum qu'un fonds peut facturer annuellement à ses actionnaires pour le total des frais d'exploitation.
Les sociétés de fonds fournissent des détails sur les niveaux de dépenses plafonnés dans leurs prospectus. En règle générale, des niveaux de dépenses plafonnés seront institués pour une période de temps spécifiée. Pour renouveler ou réviser un plafond de dépenses, le fonds doit obtenir l'approbation de son conseil d'administration. Les sociétés de fonds peuvent ajouter, réviser ou révoquer des plafonds de dépenses à leur discrétion ; cependant, la documentation et la divulgation doivent être fournies.
Les modifications du plafond des dépenses auront une incidence sur le rendement annuel d'un fonds. Toute augmentation des niveaux de plafond des dépenses pourrait entraîner une baisse des rendements, tandis que des diminutions contribueraient à augmenter les performances.
Exemples de fonds avec des avoirs plafonnés
Les sociétés d'investissement peuvent également choisir de plafonner les niveaux de détention des composants du fonds. Cela peut être fait à leur discrétion ou cela peut faire partie d'un objectif d'investissement qui repose sur un indice plafonné. Les fonds et indices plafonnés adhèrent à un niveau maximum d'investissement par constituant. Cela peut permettre une plus grande dispersion et éviter qu'un seul avoir n'influence excessivement la performance du fonds.
Un certain nombre de fonds plafonnés, ainsi que des indices plafonnés,. existent pour les investisseurs sur le marché. Standard & Poor's (S&P) gère de nombreux indices plafonnés qui peuvent être utilisés comme références d'investissement passif. Les indices plafonnés de S&P comprennent les éléments suivants :
S&P/TSX 60 plafonné
Composite plafonné S&P/TSX
Énergie plafonnée S&P/TSX
IMC S&P Russie plafonné
S&P Italie Large et Mid Cap Caped
S&P All Africa Caped
Composant plafonné DJCI Gas & Oil
Composante du plafond S&P GSCI
BlackRock est un gestionnaire de placements fournissant des fonds négociés en bourse (ETF) gérés sur des indices plafonnés. L'indice composé plafonné S&P/TSX iShares Core est un fonds indiciel géré passivement qui cherche à reproduire les avoirs et la performance de l'indice composé plafonné S&P/TSX. En 2017, le fonds a suivi de près la performance de l'indice de référence avec un rendement de 9,05 % contre 9,10 % pour l'indice de référence. Le fonds a un actif total de 4,256 milliards CAD. Il se négocie à la Bourse de Toronto avec une valeur liquidative de 25,74 CAD.
Points forts
Un fonds plafonné peut également se référer à une limite supérieure placée sur le poids d'un actif particulier dans son portefeuille.
Un fonds plafonné impose une limite supérieure au montant des frais qu'il peut facturer aux investisseurs au cours d'une année donnée.
Le plafonnement du ratio des dépenses sur un fonds peut contrôler les frais et attirer les investisseurs soucieux des coûts.
