Keselamatan

Apakah Keselamatan?

Pada peringkat asas, sekuriti ialah aset atau instrumen kewangan yang mempunyai nilai dan boleh dibeli, dijual atau didagangkan. Beberapa contoh sekuriti yang paling biasa termasuk saham, bon, opsyen, dana bersama dan saham ETF. Sekuriti mempunyai implikasi cukai tertentu di Amerika Syarikat dan berada di bawah peraturan kerajaan yang ketat.

Ciri-ciri Sekuriti Kewangan

Sekuriti boleh diguna pakai. Dalam erti kata lain, ia adalah aset yang boleh ditukar dengan cepat dan mudah untuk orang lain daripada jenis yang sama. Sama seperti mana-mana satu nikel boleh digantikan oleh mana-mana yang lain, mana-mana bahagian saham syarikat boleh digantikan dengan mana-mana bahagian lain saham syarikat yang sama. Walaupun kedua-dua nikel dan saham syarikat boleh berubah nilai dari semasa ke semasa, pada satu-satu masa, semua nikel bernilai jumlah yang sama dan semua saham saham syarikat tertentu bernilai jumlah yang sama.
Di Amerika Syarikat, pertukaran sekuriti dikawal oleh SEC (Securities and Exchange Commission), sebuah agensi kawal selia kerajaan AS.
Takrif undang-undang keselamatan kewangan berbeza-beza antara negara dan bidang kuasa.
Sekuriti biasanya dibahagikan kepada empat kategori umum—hutang, ekuiti, hibrid dan derivatif.

4 Jenis Sekuriti

Sekuriti kewangan dibahagikan kepada satu daripada empat kategori umum—sekuriti hutang, sekuriti ekuiti, sekuriti hibrid (yang mempunyai ciri kedua-dua sekuriti hutang dan ekuiti), dan sekuriti derivatif.

1. Sekuriti Hutang

Sekuriti hutang—seperti bon korporat,. bon kerajaan dan sijil deposit—pada dasarnya adalah pinjaman. Mereka bertindak seperti IOU daripada kerajaan atau syarikat kepada pemegang sekuriti hutang.

Pemilik sekuriti hutang meminjamkan sejumlah wang (prinsipal) kepada pihak lain. Pihak tersebut kemudiannya bertanggungjawab untuk membayar bayaran faedah yang telah ditetapkan kepada pemilik pada selang masa yang tetap mengikut terma yang dinyatakan dalam perjanjian mereka sehingga instrumen matang, pada masa itu penghutang mesti membayar balik pemilik sekuriti dalam jumlah prinsipal.

Tujuan jaminan hutang (seperti bon ) adalah dua kali ganda. Di satu pihak, ia membenarkan perbadanan, kerajaan atau entiti lain (peminjam) menggunakan sementara modal pemilik keselamatan. Sebaliknya, ia membolehkan pemilik sekuriti menerima bayaran faedah tetap untuk tempoh masa sebagai pertukaran untuk penggunaan sementara wang mereka sebelum ia dikembalikan kepada mereka sepenuhnya pada tarikh tertentu yang dipersetujui.

2. Sekuriti Ekuiti

Sekuriti ekuiti menunjukkan pemilikan sebahagian daripada entiti—selalunya perniagaan. Contoh paling biasa bagi sekuriti ekuiti ialah bahagian saham syarikat. Saham f und bersama juga dianggap sekuriti ekuiti, begitu juga saham ETF tertentu (yang tidak termasuk sekuriti hutang seperti bon).

Walaupun individu membeli sekuriti hutang untuk menerima bayaran berkala sebagai pertukaran untuk penggunaan sementara wang mereka, individu biasanya membeli sekuriti ekuiti sebagai pelaburan untuk tujuan merealisasikan keuntungan modal dari semasa ke semasa. Sekuriti ekuiti ialah aset, jadi jika nilainya meningkat, pihak yang memegangnya boleh menjualnya untuk mendapatkan keuntungan.

Walaupun kebanyakan sekuriti ekuiti biasanya tidak melayakkan pemegangnya untuk pembayaran berkala, ada yang melakukannya, dan pembayaran ini dipanggil dividen. Syarikat yang membayar dividen menggunakan peratusan kecil daripada keuntungan mereka untuk membayar pemegang saham sejumlah wang sesaham—biasanya sekali setiap suku tahun atau sekali setahun. Oleh kerana pemegang sekuriti ekuiti ialah pemilik sebahagian entiti, mereka juga sering berhak mendapat hak mengundi tertentu apabila melibatkan beberapa keputusan perniagaan entiti tersebut.

Secara amnya, sekuriti ekuiti menawarkan potensi pulangan yang lebih tinggi daripada sekuriti hutang kerana nilai syarikat atau entiti secara teknikalnya tidak terhad, manakala pembayaran faedah dan tarikh matang bon adalah tetap dan ditentukan terlebih dahulu.

Walau bagaimanapun, sekuriti ekuiti juga datang dengan risiko yang lebih besar. Walaupun nilai potensi syarikat atau entiti tidak terhad, nilai itu juga boleh berubah ke arah negatif, mengakibatkan kerugian modal bagi pemegang saham. Jika perniagaan muflis, pemegang sahamnya hanya berhak mendapat bahagian mereka daripada apa-apa nilai yang kekal selepas perniagaan itu membayar semua pemiutangnya dan memenuhi semua kewajipannya mengikut syarat kebankrapan.

3. Sekuriti Hibrid

Sekuriti hibrid berkelakuan seperti sekuriti hutang dalam beberapa cara dan seperti sekuriti ekuiti dalam cara lain. Jenis keselamatan hibrid yang paling biasa ialah bon boleh tukar. Ini berkelakuan seperti bon kerana ia melibatkan pembayaran biasa, tetapi ia berbeza daripada bon kerana ia juga boleh ditukar kepada bilangan tertentu saham saham mengikut budi bicara pemegang. Contoh lain ialah waran ekuiti, iaitu pilihan yang dikeluarkan secara langsung oleh entiti kepada pemegang sahamnya untuk membeli atau menjual sekuriti untuk harga tertentu pada atau sebelum tarikh tertentu.

4. Sekuriti Derivatif

Derivatif ialah sekuriti yang nilainya berdasarkan aset atau kumpulan aset tertentu (seperti saham atau komoditi). Derivatif biasanya berbentuk kontrak antara dua pihak yang berkaitan dengan pembelian atau penjualan aset atau kumpulan aset tertentu. Derivatif sering digunakan oleh individu dan institusi untuk mengurangkan risiko, tetapi ia juga boleh digunakan secara spekulatif oleh pelabur untuk membuat wang.

Satu derivatif biasa ialah kontrak niaga hadapan, yang merupakan perjanjian untuk membeli atau menjual aset pada tarikh masa hadapan yang telah ditetapkan untuk harga tertentu. Jika seseorang membeli kontrak niaga hadapan yang melayakkan mereka membeli bal jerami dengan harga $35 dolar dalam tiga bulan, tetapi pada masa tiga bulan berlalu, bal jerami bernilai $45, pembeli akan menyedari keuntungan $10. Kontrak hadapan berkelakuan serupa, tetapi ia lebih boleh disesuaikan dan biasanya membawa lebih banyak risiko untuk kedua-dua pembeli dan penjual.

Kontrak opsyen juga biasa. Ini berkelakuan seperti niaga hadapan, tetapi bukannya pembeli diwajibkan untuk membeli atau menjual sekuriti tertentu pada harga tertentu pada masa tertentu, mereka hanya mempunyai pilihan untuk berbuat demikian.

Satu lagi terbitan biasa ialah swap,. iaitu perjanjian antara dua pihak untuk menukar satu aliran tunai dengan yang lain. Satu aliran tunai biasanya tetap (seperti kadar faedah tetap), dan satu lagi biasanya berubah-ubah (seperti kadar faedah berubah). Kadangkala, syarikat menukar kadar faedah pinjaman dalam mata wang yang berbeza untuk memanfaatkan kadar pertukaran.

Contoh Sekuriti Biasa Mengikut Jenis

TTT

Empat jenis sekuriti ialah hutang, ekuiti, hibrid, dan derivatif.

Betapa Berisikonya Kelas Sekuriti yang Berbeza?

Sorotan

Sekuriti ialah instrumen kewangan yang boleh digunakan dan boleh diniagakan yang digunakan untuk mendapatkan modal dalam pasaran awam dan swasta.
Organisasi kawal selia sendiri seperti NASD, NFA dan FINRA juga memainkan peranan penting dalam mengawal selia sekuriti derivatif.
Jualan awam sekuriti dikawal oleh SEC.
Terdapat terutamanya tiga jenis sekuriti: ekuiti—yang menyediakan hak pemilikan kepada pemegang; hutang—pada asasnya pinjaman dibayar balik dengan bayaran berkala; dan hibrid—yang menggabungkan aspek hutang dan ekuiti.

Soalan Lazim

Adakah Mata Wang Fiat (Seperti Dolar AS) Sekuriti?

Secara teknikal, tiada—mata wang, secara teori, hanyalah simpanan nilai yang boleh digunakan oleh individu dan institusi untuk membayar barangan dan perkhidmatan. Walau bagaimanapun, dalam amalan, mata wang boleh dibeli, dijual dan didagangkan secara strategik—sama seperti saham—oleh individu atau institusi yang ingin membuat spekulasi tentang cara kadar pertukaran mungkin berbeza pada masa hadapan. Dalam erti kata lain, tujuan utama mata wang bukanlah untuk bertindak sebagai keselamatan, tetapi ramai orang menggunakannya seperti satu.

Adakah Matawang Kripto Seperti Sekuriti Bitcoin?

Sekali lagi, tidak—tujuan utama mata wang kripto adalah untuk menjadi simpanan nilai yang terdesentralisasi dan bebas daripada sistem perbankan pusat seperti Rizab Persekutuan yang boleh digunakan untuk membayar barangan dan perkhidmatan (sama seperti mata wang fiat). Dalam jangka panjang, komuniti crypto melihat kepada mata wang digital terdesentralisasi seperti Bitcoin sebagai pengganti akhirnya untuk—atau alternatif kepada—mata wang tradisional. Walaupun begitu, banyak individu dan institusi menggunakan mata wang kripto seperti sekuriti dengan membeli, menjual dan memperdagangkannya secara spekulatif untuk keuntungan tanpa sebarang niat membelanjakannya untuk barangan dan perkhidmatan.

Adakah Sekuriti NFT (Token Non-Fungible)?

Memandangkan NFT lazimnya tidak digunakan untuk membayar barangan atau perkhidmatan dan nilainya bergantung pada apa yang pembeli sanggup bayar untuknya pada bila-bila masa (seperti kad dagangan atau stok yang boleh dikumpul dalam syarikat), NFT berkelakuan sangat serupa dengan sesetengah sekuriti , selain daripada fakta bahawa mereka tidak didagangkan di bursa. Walau bagaimanapun, mereka juga digunakan untuk mewakili pemilikan produk sebenar dan digital, dan dengan cara itu, mereka berkelakuan lebih seperti sijil ketulenan. Selain itu, NFT tidak boleh dicampur dengan mudah dengan sekuriti lain dan tidak ditukar pada kebanyakan platform pertukaran keselamatan. Kebanyakan pihak berkuasa tidak menganggapnya sebagai sekuriti, tetapi ia wujud di kawasan yang agak kelabu, jadi cara ia diklasifikasikan mungkin berubah pada masa hadapan.