Kelas Berbilang Aset
Apakah itu Kelas Berbilang Aset?
Kelas berbilang aset, juga dikenali sebagai kelas berbilang aset atau dana berbilang aset, ialah gabungan kelas aset (seperti tunai, ekuiti atau bon) yang digunakan sebagai pelaburan. Pelaburan kelas berbilang aset mengandungi lebih daripada satu kelas aset, sekali gus mewujudkan kumpulan atau portfolio aset. Berat dan jenis kelas berbeza mengikut pelabur individu.
Cara Kelas Berbilang Aset Berfungsi
Pelaburan kelas berbilang aset meningkatkan kepelbagaian portfolio keseluruhan dengan mengagihkan pelaburan ke seluruh beberapa kelas. Ini mengurangkan risiko (kemeruapan) berbanding dengan memegang satu kelas aset, tetapi mungkin juga menyembunyikan potensi pulangan. Contohnya, pelabur kelas berbilang aset mungkin memegang bon, saham, tunai dan harta tanah,. manakala pelabur kelas tunggal mungkin hanya memegang saham. Satu kelas aset mungkin mengatasi prestasi dalam tempoh masa tertentu, tetapi mengikut sejarah, tiada kelas aset akan mengatasi prestasi dalam setiap tempoh.
Dana Toleransi Risiko
Banyak syarikat dana bersama menawarkan dana peruntukan aset yang direka bentuk untuk berprestasi mengikut toleransi pelabur terhadap risiko. Dana boleh terdiri daripada agresif kepada konservatif. Dana gaya agresif akan mempunyai peruntukan yang lebih tinggi kepada ekuiti, dengan mungkin sebanyak 100%.
Dana 85% Pengurus Aset Fidelity (“FAMRX”) ialah contoh dana yang agresif. Dana ini direka bentuk untuk mengekalkan 85% daripada peruntukan dana dalam ekuiti dan 15% antara pendapatan tetap dan tunai. Bagi pelabur konservatif, peruntukan dana akan mempunyai lebih banyak penumpuan dalam pendapatan tetap. Dana 20% Pengurus Aset Fidelity (“FASIX”) mempunyai 20% dalam stok, 50% dalam pendapatan tetap dan 30% dalam dana pasaran wang jangka pendek.
Dana Tarikh Sasaran
Dana tarikh sasaran ialah dana berbilang aset yang mengubah peruntukan mengikut ufuk masa pelabur. Pelabur akan memilih dana yang akan mencerminkan ufuk masa mereka. Sebagai contoh, pelabur yang tidak bersara selama lebih 30 tahun harus memilih salah satu daripada dana sasaran 2045 atau lebih baru. Semakin lewat tarikh dana, semakin agresif dana itu disebabkan oleh ufuk masa yang lebih panjang. Dana tarikh sasaran 2050 mempunyai lebih 85 hingga 90% dalam ekuiti dan selebihnya dalam pendapatan tetap atau pasaran wang.
Pelabur yang jangka masanya jauh lebih pendek akan memilih salah satu dana matang yang lebih terkini. Seseorang yang bersara dalam tempoh lima tahun akan mempunyai dana tarikh sasaran dengan tahap pendapatan tetap yang lebih tinggi untuk mengurangkan risiko keseluruhan dan memberi tumpuan kepada pemeliharaan modal.
Dana tarikh sasaran bermanfaat untuk pelabur yang tidak mahu terlibat dalam memilih peruntukan aset yang sesuai. Apabila pelabur semakin tua dan jangka masa semakin berkurangan, begitu juga tahap risiko dana tarikh sasaran. Dari masa ke masa, dana secara beransur-ansur bergerak daripada ekuiti kepada pendapatan tetap dan pasaran wang secara automatik.
Faedah Dana Kelas Pelbagai Aset
Tidak seperti dana seimbang,. yang lazimnya menumpukan pada memenuhi atau menewaskan penanda aras, dana kelas berbilang aset disusun untuk mencapai hasil pelaburan tertentu, seperti melebihi inflasi. Pilihan luas mereka untuk melabur, merangkumi sekuriti, sektor, hartanah dan jenis sekuriti lain, memberikan mereka fleksibiliti yang besar untuk mencapai matlamat mereka.
Jenis dana ini juga menawarkan lebih banyak kepelbagaian daripada kebanyakan dana seimbang, yang mungkin menggabungkan terutamanya pendapatan tetap dan ekuiti. Banyak yang diurus secara aktif,. bermakna seseorang atau sekumpulan orang membuat keputusan berdasarkan dinamik pasaran untuk memaksimumkan pulangan dan mengehadkan risiko.
##Sorotan
Pelaburan kelas berbilang aset boleh berubah dari semasa ke semasa untuk menampung hala tuju pelabur. Contoh klasik ini ialah dana tarikh sasaran.
Kelas berbilang aset dibina terutamanya untuk mengehadkan risiko penurunan dengan meluaskan pendedahan pelabur kepada sektor yang berbeza.
Sesetengah ETF boleh dianggap sebagai pelaburan kelas berbilang aset.
