kepelbagaian

Apakah Kepelbagaian dalam Pelaburan?

Dalam kewangan dan pelaburan, kepelbagaian ialah istilah popular untuk mengurangkan risiko dengan membahagikan pelaburan seseorang antara pelbagai kelas aset dan kenderaan pelaburan. Kepelbagaian juga merujuk kepada membahagikan pelaburan seseorang dalam setiap kelas aset.

Sebagai contoh, Selain mempelbagaikan portfolio mereka dengan melabur dalam saham, bon,. hartanah, sijil deposit dan kad besbol boleh koleksi, pelabur boleh mempelbagaikan lagi portfolio mereka dalam kelas aset saham khususnya dengan melabur dalam kecil, pertengahan dan besar. syarikat -cap; membeli saham dalam kedua-dua syarikat domestik dan asing; dan memilih pelbagai saham yang merangkumi pelbagai industri (cth, perbankan, teknologi, automotif, pengeluaran makanan dan tenaga).

Bagaimanakah Kepelbagaian Mengurangkan Risiko?

Tiada pelaburan yang selamat, tetapi sesetengahnya membawa risiko kerugian yang jauh lebih rendah daripada yang lain. Sebagai contoh, bon kerajaan dianggap sangat selamat, kerana ia membawa risiko lalai yang sangat kecil. Yang dikatakan, bon kerajaan biasanya hanya menghasilkan pulangan 3-6% setiap tahun.

S&P 500,. yang terdiri daripada 500 saham bermodal besar, sebaliknya, mengembalikan 31.5% pada 2019 dan 18.4% pada 2020. Pada tahun 2008, bagaimanapun, indeks saham yang sama kehilangan 48% daripada nilainya disebabkan oleh kewangan. krisis dan kemelesetan seterusnya.

Jika pelabur meletakkan 100% daripada simpanan mereka dalam pasaran saham pada awal tahun 2007, mereka mungkin telah mengurangkan kekayaan mereka hampir separuh menjelang akhir tahun 2008. Jika mereka telah melabur separuh daripada simpanan mereka dalam bon kerajaan, bagaimanapun, mereka mungkin akan mempunyai kalah menghampiri suku. Ini adalah ilustrasi sempurna tentang faedah kepelbagaian. Walaupun kepelbagaian sama sekali tidak memberikan keuntungan terbesar, ia pasti membantu meminimumkan kerugian yang boleh berlaku apabila satu aset atau kelas aset tunggal kehilangan nilai dengan cepat atas sebab tertentu.

Krisis kewangan 2008 melanda seluruh pasaran saham, tetapi lebih banyak peristiwa kecil selalunya mempunyai akibat yang lebih halus. Contohnya, orang mengembara jauh lebih jarang semasa wabak. Permulaan SARS, selesema babi dan COVID-19 semuanya membawa kepada penurunan ketara dalam harga saham syarikat penerbangan.

Jika pada mana-mana saat ini, pelabur hanya memegang saham syarikat penerbangan, portfolio mereka akan kehilangan nilai yang ketara dengan cepat. Walau bagaimanapun, pelabur dengan portfolio terpelbagai (katakan satu terdiri daripada hanya 5% saham syarikat penerbangan dengan selebihnya dibahagikan kepada banyak industri), akan mengalami kerugian yang tidak ketara.

Kepelbagaian mungkin boleh dijelaskan dengan baik dengan pepatah klasik, "jangan masukkan semua telur anda dalam satu bakul." Jika bahagian bawah jatuh dari bakul anda, dan bakul anda mengandungi kesemua 10 telur anda, anda akan mengalami keadaan kucar-kacir dan tiada apa-apa untuk dimakan. Jika, sebaliknya, anda membahagikan 10 telur anda di antara lima bakul dan bahagian bawah jatuh daripada satu, anda telah kehilangan 20% daripada apa yang anda ada, tetapi anda masih mempunyai baki yang cukup untuk membuat empat telur dadar dua telur, jadi anda tidak akan lapar.

Apakah itu Kelas Aset?

Kelas aset ialah sejenis pelaburan yang ditakrifkan oleh ciri-ciri tertentu. Setiap kelas aset adalah berbeza sedikit, dan ada yang lebih berisiko daripada yang lain. Secara amnya, lebih selamat kelas aset, lebih rendah potensi pulangannya. Semakin berisiko kelas aset, semakin tinggi potensi pulangan (dan kerugian)nya.

Setiap kelas aset tertakluk kepada set ciri dan peraturan uniknya sendiri, dan sesetengah aset lebih cair (lebih mudah untuk ditukar kepada tunai) berbanding yang lain.

Kelas Aset Biasa

Pelaburan Pendapatan Tetap: Kelas aset ini termasuk bon perbendaharaan,. korporat dan perbandaran serta sijil deposit.
Ekuiti: Kelas aset ini termasuk saham, yang mewakili pemilikan sebahagian entiti. Dari segi sejarah, ekuiti menghasilkan pulangan yang lebih tinggi daripada kelas aset lain, tetapi ia juga membawa lebih banyak risiko.
Derivatif: Kelas aset ini termasuk opsyen, swap, niaga hadapan, hadapan dan sekuriti boleh niaga lain yang nilainya diperoleh daripada aset pendasar lain.
Komoditi: Kelas aset ini termasuk bahan fizikal seperti emas, minyak mentah dan jagung.
Mata Wang Kripto: Kelas aset ini termasuk mata wang digital, terdesentralisasi seperti Bitcoin, Ethereum, Litecoin dan Dogecoin.
Tunai dan Kesetaraan Tunai: Kelas aset ini termasuk mata wang, instrumen pasaran wang dan sekuriti jangka pendek yang sangat cair yang boleh ditukar kepada tunai dengan cepat.
Pelaburan Alternatif: Kelas aset ini termasuk hartanah dan barang koleksi seperti kad dagangan, setem, spesimen mineral dan seni. Aset seperti ini selalunya kurang cair berbanding yang lain, dan kebanyakannya tidak boleh digunakan.

Cara Mempelbagaikan Portfolio

Kepelbagaian kelihatan berbeza untuk setiap pelabur, dan sesetengahnya mengambil kepelbagaian dengan lebih serius daripada yang lain. Bagaimana (dan berapa banyak) pelabur harus mempelbagaikan portfolio mereka bergantung pada jumlah wang yang mereka ada untuk melabur, berapa lama mereka ingin dilaburkan, apakah matlamat pelaburan mereka (persaraan, pertumbuhan, pembayaran pendapatan tetap, dll.), dan toleransi risiko individu mereka.

Walaupun begitu, terdapat beberapa perkara yang boleh dilakukan oleh mana-mana pelabur yang mementingkan risiko untuk mempelbagaikan portfolio mereka. Walau bagaimanapun, perlu diingat bahawa walaupun kepelbagaian pasti mengurangkan risiko, ia juga boleh mengurangkan potensi pulangan.

Kepelbagaian Antara Kelas

Cara terbaik untuk melindungi simpanan daripada kerugian serius tanpa membiarkannya merana dalam akaun simpanan dengan faedah rendah adalah dengan membahagikannya antara kelas aset yang berbeza. Pasaran ekuiti (saham) mungkin merupakan kelas aset terbaik untuk pertumbuhan, tetapi seperti yang dibuktikan oleh krisis kewangan 2007–2008, saham boleh tertakluk kepada penurunan nilai pasaran yang pesat, tidak dijangka.

Atas sebab ini, melabur dalam bon perbendaharaan, sijil deposit, hartanah dan juga komoditi seperti emas boleh menjadi cara yang baik untuk melindungi sebahagian daripada kekayaan seseorang daripada turun naik yang tidak dijangka. Berapa banyak kekayaan seseorang harus disimpan dalam kelas aset yang lebih selamat dan lebih stabil ini bergantung—seperti biasa—pada matlamat, garis masa dan toleransi risiko.

Pelabur muda yang bertolak ansur dengan risiko yang ingin melihat portfolio mereka berkembang dengan ketara dalam nilai dan merancang untuk kekal melabur selama 20+ tahun mungkin mahu menyimpan 80 peratus daripada kekayaan mereka dalam ekuiti, manakala pelabur yang lebih tua, tidak lama lagi akan bersara yang keutamaannya ialah kestabilan dan pembayaran pendapatan tetap mungkin mahu mengekalkan 50 peratus daripada kekayaan mereka dalam ekuiti yang membayar dividen, 35 peratus dalam bon pelbagai terma, dan 15 peratus dalam komoditi.

Kaedah Kepelbagaian Dalam Pasaran Saham

Selain mempelbagaikan dengan menyebarkan kekayaan antara kelas aset, pelabur boleh (dan biasanya harus) kepelbagaian dalam pasaran ekuiti dengan memiliki saham berbeza dengan ciri berbeza. Terdapat beberapa cara untuk melakukan ini:

Mengikut Industri/Sektor: Seperti yang dinyatakan di atas, melabur dalam hanya satu industri boleh mendedahkan pelabur kepada risiko yang tidak perlu, kerana keseluruhan industri boleh mengalami turun naik. Sebagai contoh, apabila gelembung "dot com" pecah pada awal 2000-an, syarikat teknologi berkaitan internet kehilangan hampir 80 peratus daripada nilai mereka. Dengan memegang saham merentas pelbagai industri dan sektor, pelabur boleh melindungi sebahagian daripada kekayaan mereka daripada jenis ranap seluruh industri ini.
Mengikut Saiz Syarikat: Satu lagi cara untuk mempelbagaikan dalam pasaran ekuiti ialah dengan melabur dalam syarikat yang mempunyai saiz yang berbeza. Syarikat dengan had pasaran yang lebih besar cenderung untuk menjadi lebih stabil, tetapi syarikat dengan had pasaran yang lebih kecil mungkin mempunyai lebih banyak ruang untuk pertumbuhan. Menyebarkan pelaburan merentasi saham kecil,. pertengahan dan besar ialah cara yang baik untuk mengimbangi potensi pertumbuhan dengan pulangan yang stabil.
Mengikut Lokasi Syarikat: Melabur dalam syarikat dari beberapa negara berbeza membolehkan pendedahan kepada pelbagai pasaran, yang boleh membantu mengurangkan risiko. Jika satu pasaran mengalami turun naik, memiliki perniagaan yang beroperasi di pasaran lain yang lebih stabil pada masa ini boleh membantu mengimbangi sebarang kerugian jangka pendek.

Cara Mempelbagaikan Dengan Dana Bersama dan ETF

Bagi pelabur yang lebih pasif yang ingin mempelbagaikan tetapi tidak mempunyai masa untuk memilih saham individu, membeli saham ETF dan melabur dalam dana bersama boleh menjadi cara terbaik untuk mendapatkan pendedahan kepada syarikat pelbagai saiz daripada pelbagai industri yang terletak di pasaran berbeza. . ETF dan dana bersama wujud untuk hampir setiap ciri yang boleh dibayangkan. Satu ETF mungkin menumpukan pada saham pertumbuhan AS bermodal kecil, manakala satu lagi mungkin direka untuk menguasai pasaran tenaga India.

Pelabur mungkin terlebih dahulu memutuskan pasaran, saiz syarikat dan industri yang mereka minati, kemudian mengenal pasti pelbagai ETF dan dana bersama untuk dipadankan. Seterusnya, mereka boleh memutuskan jumlah yang munasabah untuk melabur setiap bulan dan menggunakan purata kos dolar g untuk menambah portfolio mereka secara tetap tanpa melihat pasaran dengan teliti.

Adakah Portfolio Pelbagai Berprestasi Lebih Baik Semasa Kemelesetan?

Semasa kemelesetan, wang cenderung untuk keluar daripada pasaran ekuiti dan ke dalam kelas aset yang lebih selamat seperti bon dan komoditi. Atas sebab ini, portfolio dengan bahagian yang lebih tinggi daripada aset yang lebih stabil ini berkemungkinan mengalami kerugian yang lebih kecil daripada portfolio yang terdiri terutamanya daripada saham. Walau bagaimanapun, adalah mustahil untuk mengalami kemelesetan, dan mengekalkan semua wang seseorang daripada pasaran ekuiti sekiranya kemelesetan semakin hampir bukanlah strategi pelaburan yang sangat baik untuk sesiapa yang ingin mengembangkan kekayaan mereka dengan cekap.

Apakah Had Kepelbagaian?

Perkara yang menjadikan kepelbagaian berkesan sebagai strategi pengurusan risiko juga boleh menjadikannya agak mengehadkan dari segi potensi pertumbuhan. Dengan risiko yang lebih besar datang potensi pulangan yang lebih besar. Lebih banyak wang pelabur berada dalam satu aset, lebih banyak mereka berpeluang untuk memperoleh jika aset itu meroket nilainya (dan, sebaliknya, lebih banyak kerugian mereka jika ia meningkat). Kepelbagaian menghadkan kedua-dua keuntungan dan kerugian.

##Sorotan

Pegangan portfolio boleh dipelbagaikan merentas kelas aset dan dalam kelas, dan juga secara geografi—dengan melabur dalam pasaran domestik dan asing.
Kepelbagaian mengehadkan risiko portfolio tetapi juga boleh mengurangkan prestasi, sekurang-kurangnya dalam jangka pendek.
Kepelbagaian ialah strategi yang mencampurkan pelbagai jenis pelaburan dalam portfolio.