Classe multi-asset

Che cos'è una classe multi-asset?

Una classe multi-asset, nota anche come classe multi-asset o fondo multi-asset, è una combinazione di classi di attività (come liquidità, azioni o obbligazioni) utilizzate come investimento. Un investimento multi-classe di attività contiene più di una classe di attività, creando così un gruppo o portafoglio di attività. I pesi e i tipi di classi variano a seconda del singolo investitore.

Come funzionano le classi multi-asset

investimenti multi-asset class aumentano la diversificazione di un portafoglio complessivo distribuendo gli investimenti in più classi. Ciò riduce il rischio (volatilità) rispetto al possesso di una classe di attività, ma potrebbe anche ostacolare i potenziali rendimenti. Ad esempio, un investitore multi-classe potrebbe detenere obbligazioni, azioni, contanti e proprietà immobiliari,. mentre un investitore di una sola classe potrebbe detenere solo azioni. Una classe di attività potrebbe sovraperformare in un determinato periodo di tempo, ma storicamente nessuna classe di attività sovraperformerà in ogni periodo.

Fondi di tolleranza al rischio

Molte società di fondi comuni di investimento offrono fondi di asset allocation progettati per funzionare in base alla tolleranza al rischio dell'investitore. I fondi possono variare da aggressivi a conservatori. Un fondo in stile aggressivo avrebbe un'allocazione molto più elevata alle azioni, con forse fino al 100%.

Il fondo Fidelity Asset Manager 85% ("FAMRX") è un esempio di fondo aggressivo. Il fondo è progettato per mantenere l'85% dell'allocazione del fondo in azioni e il 15% tra reddito fisso e liquidità. Per gli investitori prudenti, l'allocazione di un fondo avrebbe una concentrazione significativamente maggiore nel reddito fisso. Il fondo Fidelity Asset Manager 20% ("FASIX") ha il 20% in azioni, il 50% in reddito fisso e il 30% in fondi del mercato monetario a breve termine.

Fondi con data target

I fondi con data di destinazione sono fondi multi-asset che modificano l'allocazione in base all'orizzonte temporale dell'investitore. Gli investitori selezionerebbero il fondo che rispecchierebbe da vicino il loro orizzonte temporale. Ad esempio, un investitore che non va in pensione da oltre 30 anni dovrebbe selezionare uno dei fondi target 2045 o successivi. Più tardi è la data sul fondo, più aggressivo è il fondo a causa dell'orizzonte temporale più lungo. Un fondo con data target 2050 ha oltre l'85-90% in azioni e il resto in reddito fisso o mercato monetario.

Un investitore il cui orizzonte temporale è significativamente più breve sceglierebbe uno dei fondi a scadenza più recente. Chi va in pensione tra cinque anni disporrebbe di un fondo a scadenza con un livello di reddito fisso più elevato per ridurre il rischio complessivo e concentrarsi sulla conservazione del capitale.

I fondi con data target sono vantaggiosi per gli investitori che non vogliono essere coinvolti nella scelta di un'allocazione patrimoniale appropriata. Man mano che l'investitore invecchia e l'orizzonte temporale diminuisce, diminuisce anche il livello di rischio del fondo con data target. Nel tempo, il fondo passa gradualmente dalle azioni al reddito fisso e al mercato monetario automaticamente.

Vantaggi dei fondi multi-classe di attività

A differenza dei fondi bilanciati,. che in genere si concentrano sul raggiungimento o sul superamento di un benchmark, i fondi multi-asset class sono composti per ottenere un determinato risultato di investimento, ad esempio il superamento dell'inflazione. Le loro ampie opzioni di investimento, che spaziano tra titoli, settori, immobili e altri tipi di titoli, offrono loro un'enorme flessibilità per raggiungere i loro obiettivi.

Questo tipo di fondo offre inoltre una maggiore diversificazione rispetto alla maggior parte dei fondi bilanciati, che possono combinare principalmente reddito fisso e azioni. Molti sono gestiti attivamente,. il che significa che una persona o un gruppo di persone prende decisioni in base alle dinamiche del mercato per massimizzare i rendimenti e limitare il rischio.

Mette in risalto

• Gli investimenti multi-asset class possono cambiare nel tempo per adattarsi alla direzione degli investitori. Un classico esempio di questo è un fondo con data target.

• Una classe multi-asset è costruita principalmente per limitare il rischio di ribasso ampliando l'esposizione degli investitori a diversi settori.

• Alcuni ETF possono essere considerati investimenti multi-asset class.