Multi-Asset-Klasse

Was ist eine Multi-Asset-Klasse?

Eine Multi-Asset-Klasse, auch Multi-Asset-Klasse oder Multi-Asset-Fonds genannt, ist eine Kombination von Anlageklassen (wie Barmittel, Aktien oder Anleihen), die als Anlage verwendet wird. Eine Anlage mit mehreren Anlageklassen enthält mehr als eine Anlageklasse, wodurch eine Gruppe oder ein Portfolio von Vermögenswerten entsteht. Die Gewichtungen und Klassenarten variieren je nach Anleger.

Funktionsweise von Multi-Asset-Klassen

Anlagen in mehreren Anlageklassen erhöhen die Diversifikation eines Gesamtportfolios, indem sie die Anlagen auf mehrere Klassen verteilen. Dies reduziert das Risiko (Volatilität) im Vergleich zum Halten einer Anlageklasse, kann aber auch potenzielle Renditen beeinträchtigen. Ein Multi-Asset-Class-Anleger könnte beispielsweise Anleihen, Aktien, Barmittel und Immobilien halten,. während ein Single-Class-Anleger möglicherweise nur Aktien hält. Eine Anlageklasse kann in einem bestimmten Zeitraum eine Outperformance erzielen,. aber historisch gesehen wird keine Anlageklasse in jedem Zeitraum eine Outperformance erzielen.

Risikotoleranzfonds

Viele Investmentfondsgesellschaften bieten Vermögensallokationsfonds an, die so konzipiert sind, dass sie sich entsprechend der Risikotoleranz eines Anlegers entwickeln. Die Mittel können von aggressiv bis konservativ reichen. Ein Fonds im aggressiven Stil hätte eine viel höhere Allokation in Aktien, vielleicht bis zu 100 %.

Der Fidelity Asset Manager 85% Fund („FAMRX“) ist ein Beispiel für einen aggressiven Fonds. Der Fonds ist darauf ausgelegt, 85 % der Fondsallokation in Aktien und 15 % zwischen festverzinslichen Wertpapieren und Barmitteln zu halten. Für konservative Anleger würde sich die Allokation eines Fonds deutlich stärker auf festverzinsliche Wertpapiere konzentrieren. Der Fidelity Asset Manager 20% Fund („FASIX“) ist zu 20 % in Aktien, zu 50 % in festverzinsliche Wertpapiere und zu 30 % in kurzfristige Geldmarktfonds investiert.

Zieldatumsfonds

Zieldatumsfonds sind Multi-Asset-Fonds, die die Allokation entsprechend dem Zeithorizont des Anlegers ändern. Anleger würden den Fonds auswählen, der ihren Zeithorizont genau widerspiegelt. Beispielsweise sollte ein Anleger, der sich nicht länger als 30 Jahre zurückzieht, einen der Zielfonds 2045 oder später auswählen. Je später das Datum des Fonds, desto aggressiver ist der Fonds aufgrund des längeren Zeithorizonts. Ein 2050-Zieldatumsfonds besteht zu über 85 bis 90 % aus Aktien und der Rest aus festverzinslichen Wertpapieren oder Geldmarktpapieren.

Ein Anleger, dessen Zeithorizont deutlich kürzer ist, würde einen der jünger fälligen Fonds wählen. Jemand, der in fünf Jahren in den Ruhestand geht, hätte einen Zieldatumsfonds mit einem höheren Anteil an festverzinslichen Anlagen, um das Gesamtrisiko zu reduzieren und sich auf den Kapitalerhalt zu konzentrieren.

Zieldatumsfonds sind vorteilhaft für Anleger, die nicht an der Auswahl einer angemessenen Vermögensallokation beteiligt sein möchten. Wenn der Anleger altert und der Zeithorizont abnimmt, verringert sich auch das Risikoniveau des Zieldatumsfonds. Im Laufe der Zeit wechselt der Fonds schrittweise automatisch von Aktien zu festverzinslichen Wertpapieren und Geldmarktanlagen.

Vorteile von Multi-Asset-Class-Fonds

Im Gegensatz zu gemischten Fonds,. die sich in der Regel darauf konzentrieren, eine Benchmark zu erreichen oder zu übertreffen, werden Multi-Asset-Class-Fonds zusammengestellt, um ein bestimmtes Anlageergebnis zu erzielen, z. B. das Überschreiten der Inflation. Ihre breiten Anlagemöglichkeiten, die sich über Wertpapiere, Sektoren, Immobilien und andere Arten von Wertpapieren erstrecken, geben ihnen eine enorme Flexibilität, um ihre Ziele zu erreichen.

Diese Art von Fonds bietet auch eine größere Diversifikation als die meisten ausgewogenen Fonds, die hauptsächlich festverzinsliche Wertpapiere und Aktien kombinieren können. Viele werden aktiv verwaltet,. d. h. eine Person oder eine Gruppe von Personen trifft Entscheidungen auf der Grundlage der Dynamik des Marktes, um die Rendite zu maximieren und das Risiko zu begrenzen.

Höhepunkte

Multi-Asset-Class-Anlagen können sich im Laufe der Zeit ändern, um den Anlegerrichtungen gerecht zu werden. Ein klassisches Beispiel hierfür ist ein Terminfonds.
Eine Multi-Asset-Klasse ist in erster Linie darauf ausgelegt, das Abwärtsrisiko zu begrenzen, indem das Engagement eines Anlegers in verschiedenen Sektoren ausgeweitet wird.
Einige ETFs könnten als Multi-Asset-Class-Anlagen betrachtet werden.