Multi-Asset Class
Mikä on moniomaisuusluokka?
Multi-asset-luokka, joka tunnetaan myös usean omaisuuden luokan tai usean omaisuuden rahastona, on yhdistelmä omaisuusluokkia (kuten käteistä, osakepääomaa tai joukkovelkakirjoja), jota käytetään sijoituksena. Useamman omaisuusluokan sijoitus sisältää useamman kuin yhden omaisuusluokan, jolloin muodostuu omaisuusryhmä tai salkku. Luokkien painot ja tyypit vaihtelevat yksittäisen sijoittajan mukaan.
Kuinka moniomaisuusluokat toimivat
Usean omaisuusluokan sijoitukset lisäävät kokonaissalkun hajauttamista jakamalla sijoituksia useisiin luokkiin. Tämä vähentää riskiä (volatiliteettia) verrattuna yhden omaisuusluokan omistamiseen, mutta saattaa myös piilottaa mahdollisen tuoton. Esimerkiksi usean omaisuusluokan sijoittajalla saattaa olla joukkovelkakirjoja, osakkeita, käteistä ja kiinteistöjä,. kun taas yhden luokan sijoittaja saattaa omistaa vain osakkeita. Yksi omaisuusluokka voi menestyä paremmin tietyn ajanjakson aikana, mutta historiallisesti mikään omaisuusluokka ei ole parempi tuotto joka jaksolla.
Riskinkantorahastot
Monet sijoitusrahastoyhtiöt tarjoavat omaisuusallokaatiorahastoja, jotka on suunniteltu toimimaan sijoittajan riskinsietokyvyn mukaan. Rahastot voivat vaihdella aggressiivisista konservatiivisiin. Aggressiivisen tyylin rahastolla olisi paljon suurempi allokaatio osakkeille, ehkä jopa 100 %.
Fidelity Asset Manager 85% -rahasto ("FAMRX") on esimerkki aggressiivisesta rahastosta. Rahasto on suunniteltu pitämään 85 % rahaston allokaatiosta osakkeina ja 15 % koron ja käteisen välillä. Konservatiivisille sijoittajille rahaston allokaatiolla olisi huomattavasti enemmän korkotuottoa. Fidelity Asset Manager 20 % -rahastolla ("FASIX") on 20 % osakkeista, 50 % korkorahastoista ja 30 % lyhytaikaisista rahamarkkinarahastoista.
Tavoitepäivärahastot
Tavoitepäivärahastot ovat usean omaisuuden rahastoja, jotka muuttavat allokaatiota sijoittajan aikahorisontin mukaan. Sijoittajat valitsisivat rahaston, joka heijastaa tarkasti heidän aikahorisonttiaan. Esimerkiksi sijoittajan, joka ei jää eläkkeelle yli 30 vuoteen, tulee valita jokin 2045 tai sitä myöhemmistä kohderahastoista. Mitä myöhempi päivämäärä rahastossa on, sitä aggressiivisempi rahasto on pidemmän aikahorisontin vuoksi. Vuoden 2050 tavoitepäivärahastolla on yli 85-90 % osakkeista ja loput korko- tai rahamarkkinoilla.
Sijoittaja, jonka aikahorisontti on huomattavasti lyhyempi, valitsisi jonkin uudemmin erääntyvistä rahastoista. Viiden vuoden kuluttua eläkkeelle jäävällä olisi tavoitepäivän rahasto, jolla on korkeampi korkotulotaso kokonaisriskin vähentämiseksi ja pääoman säilyttämiseksi.
Tavoitepäivärahastot ovat hyödyllisiä sijoittajille, jotka eivät halua olla mukana valitsemassa sopivaa omaisuusallokaatiota. Sijoittajan ikääntyessä ja aikahorisontin lyhentyessä myös kohdepäivärahaston riskitaso laskee. Ajan myötä rahasto siirtyy asteittain osakkeista korko- ja rahamarkkinoille automaattisesti.
Usean omaisuusluokan rahastojen edut
Toisin kuin tasapainoiset rahastot,. jotka tyypillisesti keskittyvät vertailuarvon saavuttamiseen tai lyömiseen, usean omaisuusluokan rahastot muodostetaan saavuttamaan tietty sijoitustulos, kuten inflaation ylittäminen. Heidän laajat sijoitusvaihtoehdot, jotka vaihtelevat arvopapereihin, sektoreihin, kiinteistöihin ja muihin arvopapereihin, antavat heille valtavasti joustavuutta tavoitteidensa saavuttamisessa.
Tämäntyyppiset rahastot tarjoavat myös enemmän hajautusta kuin useimmat tasapainoiset rahastot, joissa voidaan yhdistää pääasiassa korkoa ja osakkeita. Monia ohjataan aktiivisesti,. mikä tarkoittaa, että henkilö tai ihmisryhmä tekee päätöksiä markkinoiden dynamiikan perusteella maksimoidakseen tuoton ja rajoittaakseen riskiä.
##Kohokohdat
Usean omaisuusluokan sijoitukset voivat muuttua ajan myötä sijoittajan suunnan mukaan. Klassinen esimerkki tästä on kohdepäivärahasto.
Usean omaisuuserän luokka on rakennettu ensisijaisesti rajoittamaan hidastumisriskiä laajentamalla sijoittajan altistumista eri sektoreille.
Joitakin ETF:itä voidaan pitää usean omaisuusluokan sijoituksina.
