Clase de activos múltiples
¿Qué es una clase de activos múltiples?
Una clase de activos múltiples, también conocida como clase de activos múltiples o fondo de activos múltiples, es una combinación de clases de activos (como efectivo, acciones o bonos) utilizada como inversión. Una inversión de clase de activos múltiples contiene más de una clase de activos, creando así un grupo o cartera de activos. Los pesos y tipos de clases varían según el inversionista individual.
Cómo funcionan las clases de activos múltiples
inversiones de clases de activos múltiples aumentan la diversificación de una cartera general al distribuir las inversiones en varias clases. Esto reduce el riesgo (volatilidad) en comparación con la tenencia de una clase de activos, pero también podría obstaculizar los rendimientos potenciales. Por ejemplo, un inversionista de una clase de múltiples activos puede tener bonos, acciones, efectivo y bienes inmuebles,. mientras que un inversionista de una sola clase solo puede tener acciones. Una clase de activo puede tener un rendimiento superior durante un período de tiempo particular, pero históricamente, ninguna clase de activo tendrá un rendimiento superior durante cada período.
Fondos de tolerancia al riesgo
Muchas compañías de fondos mutuos ofrecen fondos de asignación de activos que están diseñados para funcionar de acuerdo con la tolerancia al riesgo del inversionista. Los fondos pueden variar de agresivos a conservadores. Un fondo de estilo agresivo tendría una asignación mucho mayor a la renta variable, tal vez hasta el 100%.
El fondo Fidelity Asset Manager 85% ("FAMRX") es un ejemplo de un fondo agresivo. El fondo está diseñado para mantener el 85% de la asignación del fondo en renta variable y el 15% entre renta fija y efectivo. Para los inversores conservadores, la asignación de un fondo tendría una concentración significativamente mayor en renta fija. El fondo Fidelity Asset Manager 20% (“FASIX”) tiene un 20% en acciones, un 50% en renta fija y un 30% en fondos de mercado monetario a corto plazo.
Fondos de fecha objetivo
Los fondos de fecha objetivo son fondos de activos múltiples que cambian la asignación de acuerdo con el horizonte temporal del inversor. Los inversores seleccionarían el fondo que reflejaría fielmente su horizonte temporal. Por ejemplo, un inversionista que no se jubilará por más de 30 años debe seleccionar uno de los fondos objetivo de 2045 o posteriores. Cuanto más tarde sea la fecha en el fondo, más agresivo será el fondo debido al horizonte de tiempo más largo. Un fondo con fecha objetivo de 2050 tiene más del 85 al 90 % en acciones y el resto en renta fija o mercado monetario.
Un inversor cuyo horizonte temporal sea significativamente más corto seleccionaría uno de los fondos con vencimiento más reciente. Alguien que se jubila en cinco años tendría un fondo de fecha objetivo con un nivel más alto de ingresos fijos para reducir el riesgo general y concentrarse en la preservación del capital.
Los fondos de fecha objetivo son beneficiosos para los inversores que no quieren participar en la elección de una asignación de activos adecuada. A medida que el inversor envejece y el horizonte temporal disminuye, también lo hace el nivel de riesgo del fondo con fecha objetivo. Con el tiempo, el fondo pasa gradualmente de la renta variable a la renta fija y al mercado monetario de forma automática.
Beneficios de los Fondos de Clase de Activos Múltiples
A diferencia de los fondos equilibrados,. que generalmente se enfocan en alcanzar o superar un índice de referencia, los fondos de clases de múltiples activos están compuestos para lograr un determinado resultado de inversión, como superar la inflación. Sus amplias opciones de inversión, que van desde valores, sectores, bienes inmuebles y otros tipos de valores, les otorgan una enorme flexibilidad para cumplir sus objetivos.
Este tipo de fondo también ofrece más diversificación que la mayoría de los fondos equilibrados, que pueden combinar principalmente renta fija y renta variable. Muchos se administran activamente,. lo que significa que una persona o un grupo de personas toman decisiones en función de la dinámica del mercado para maximizar los rendimientos y limitar el riesgo.
Reflejos
Las inversiones de clases de activos múltiples pueden cambiar con el tiempo para adaptarse a la dirección del inversor. Un ejemplo clásico de esto es un fondo de fecha objetivo.
Una clase de activos múltiples se crea principalmente para limitar el riesgo a la baja al ampliar la exposición de los inversores a diferentes sectores.
Algunos ETF podrían considerarse inversiones de clases de activos múltiples.
