Classe multi-actifs

Qu'est-ce qu'une classe multi-actifs ?

Une classe multi-actifs, également connue sous le nom de classe multi-actifs ou fonds multi-actifs, est une combinaison de classes d'actifs (telles que des liquidités, des actions ou des obligations) utilisée comme investissement. Un investissement multi-classes d'actifs contient plus d'une classe d'actifs, créant ainsi un groupe ou un portefeuille d'actifs. Les pondérations et les types de classes varient en fonction de l'investisseur individuel.

Comment fonctionnent les classes multi-actifs

investissements multi-classes d'actifs augmentent la diversification d'un portefeuille global en répartissant les investissements sur plusieurs classes. Cela réduit le risque (volatilité) par rapport à la détention d'une classe d'actifs, mais peut également entraver les rendements potentiels. Par exemple, un investisseur multi-classe d'actifs peut détenir des obligations, des actions, des liquidités et des biens immobiliers,. tandis qu'un investisseur mono-classe peut ne détenir que des actions. Une classe d'actifs peut surperformer pendant une période donnée, mais historiquement, aucune classe d'actifs ne surperformera à chaque période.

Fonds de tolérance au risque

De nombreuses sociétés de fonds communs de placement offrent des fonds de répartition de l'actif conçus pour fonctionner selon la tolérance au risque de l'investisseur. Les fonds peuvent varier d'agressif à conservateur. Un fonds de style agressif aurait une allocation beaucoup plus élevée aux actions, avec peut-être jusqu'à 100 %.

Le fonds Fidelity Asset Manager 85 % (« FAMRX ») est un exemple de fonds agressif. Le fonds est conçu pour conserver 85 % de l'allocation du fonds en actions et 15 % entre les titres à revenu fixe et les liquidités. Pour les investisseurs conservateurs, l'allocation d'un fonds serait nettement plus concentrée dans les titres à revenu fixe. Le fonds Fidelity Asset Manager 20 % (« FASIX ») a 20 % d'actions, 50 % de titres à revenu fixe et 30 % de fonds du marché monétaire à court terme.

Fonds à date cible

Les fonds à date cible sont des fonds multi-actifs qui modifient l'allocation en fonction de l'horizon temporel de l'investisseur. Les investisseurs choisiraient le fonds qui refléterait étroitement leur horizon temporel. Par exemple, un investisseur qui ne prend pas sa retraite depuis plus de 30 ans devrait sélectionner l'un des fonds cibles 2045 ou ultérieurs. Plus la date du fonds est tardive, plus le fonds est agressif en raison de l'horizon temporel plus long. Un fonds à échéance 2050 a plus de 85 à 90 % d'actions et le reste de titres à revenu fixe ou du marché monétaire.

Un investisseur dont l'horizon temporel est nettement plus court choisirait l'un des fonds dont l'échéance est la plus récente. Quelqu'un qui prendrait sa retraite dans cinq ans aurait un fonds à échéance avec un niveau plus élevé de titres à revenu fixe pour réduire le risque global et se concentrer sur la préservation du capital.

Les fonds à date cible sont avantageux pour les investisseurs qui ne veulent pas être impliqués dans le choix d'une allocation d'actifs appropriée. À mesure que l'investisseur vieillit et que l'horizon temporel diminue, le niveau de risque du fonds à date cible diminue également. Au fil du temps, le fonds passe progressivement des actions aux titres à revenu fixe et au marché monétaire automatiquement.

Avantages des fonds multi-classes d'actifs

Contrairement aux fonds équilibrés,. qui se concentrent généralement sur l'atteinte ou le dépassement d'un indice de référence, les fonds multi-classes d'actifs sont composés pour atteindre un certain résultat d'investissement, tel que le dépassement de l'inflation. Leurs larges options d'investissement, couvrant les titres, les secteurs, l'immobilier et d'autres types de titres, leur donnent une énorme flexibilité pour atteindre leurs objectifs.

Ce type de fonds offre également une plus grande diversification que la plupart des fonds équilibrés, qui peuvent combiner principalement des titres à revenu fixe et des actions. Beaucoup sont gérés activement,. ce qui signifie qu'une personne ou un groupe de personnes prend des décisions en fonction de la dynamique du marché pour maximiser les rendements et limiter les risques.

Points forts

Les investissements multi-classes d'actifs peuvent changer au fil du temps pour s'adapter à la direction des investisseurs. Un exemple classique de ceci est un fonds à date cible.
Une classe multi-actifs est principalement conçue pour limiter le risque baissier en élargissant l'exposition des investisseurs à différents secteurs.
Certains ETF pourraient être considérés comme des investissements multi-classes d'actifs.