Nisbah Risiko/Ganjaran

Apakah Nisbah Risiko/Ganjaran?

Nisbah risiko/ganjaran menandakan ganjaran prospektif yang boleh diperoleh oleh pelabur untuk setiap dolar yang mereka risiko dalam pelaburan. Ramai pelabur menggunakan nisbah risiko/ganjaran untuk membandingkan pulangan jangkaan pelaburan dengan jumlah risiko yang mesti mereka tanggung untuk memperoleh pulangan ini. Pertimbangkan contoh berikut: pelaburan dengan nisbah risiko-ganjaran 1:7 menunjukkan bahawa pelabur sanggup mempertaruhkan $1, untuk prospek memperoleh $7. Sebagai alternatif, nisbah risiko/ganjaran 1:3 menandakan bahawa pelabur harus mengharapkan untuk melabur $1, untuk prospek memperoleh $3 daripada pelaburan mereka.

Pedagang sering menggunakan pendekatan ini untuk merancang perdagangan mana yang perlu diambil, dan nisbah dikira dengan membahagikan jumlah kerugian peniaga jika harga aset bergerak ke arah yang tidak dijangka (risiko) dengan jumlah keuntungan yang dijangkakan oleh pedagang . telah dibuat apabila kedudukan ditutup (pahala).

Bagaimana Nisbah Risiko/Ganjaran Berfungsi

Dalam kebanyakan kes, pakar strategi pasaran mendapati nisbah risiko/ganjaran yang ideal untuk pelaburan mereka ialah kira-kira 1:3, atau tiga unit pulangan yang dijangkakan untuk setiap satu unit risiko tambahan. Pelabur boleh menguruskan risiko/ganjaran secara lebih langsung melalui penggunaan pesanan henti rugi dan derivatif seperti opsyen jual.

Nisbah risiko/ganjaran sering digunakan sebagai ukuran apabila berdagang saham individu. Nisbah risiko/ganjaran optimum berbeza secara meluas antara pelbagai strategi dagangan. Sesetengah kaedah percubaan dan kesilapan biasanya diperlukan untuk menentukan nisbah yang terbaik untuk strategi dagangan tertentu, dan ramai pelabur mempunyai nisbah risiko/ganjaran yang telah ditetapkan untuk pelaburan mereka.

Apakah Nisbah Risiko/Ganjaran Beritahu Anda?

Nisbah risiko/ganjaran membantu pelabur menguruskan risiko mereka kehilangan wang pada dagangan. Walaupun seorang peniaga mempunyai beberapa perdagangan yang menguntungkan, mereka akan kehilangan wang dari semasa ke semasa jika kadar kemenangan mereka di bawah 50%. Nisbah risiko/ganjaran mengukur perbezaan antara titik masuk perdagangan kepada henti rugi dan pesanan jual atau ambil untung. Membandingkan kedua-dua ini memberikan nisbah keuntungan kepada kerugian, atau ganjaran kepada risiko.

Pelabur sering menggunakan pesanan henti rugi apabila berdagang saham individu untuk membantu meminimumkan kerugian dan secara langsung menguruskan pelaburan mereka dengan fokus risiko/ganjaran. Pesanan henti rugi ialah pencetus dagangan yang diletakkan pada saham yang mengautomasikan penjualan saham daripada portfolio jika saham mencapai paras terendah yang ditentukan. Pelabur boleh secara automatik menetapkan pesanan henti rugi melalui akaun pembrokeran dan biasanya tidak memerlukan kos dagangan tambahan yang terlalu tinggi.

Contoh Nisbah Risiko/Ganjaran dalam Penggunaan

Pertimbangkan contoh ini: Seorang peniaga membeli 100 saham Syarikat XYZ pada $20 dan membuat pesanan henti rugi pada $15 untuk memastikan kerugian tidak melebihi $500. Juga, anggap bahawa peniaga ini percaya bahawa harga XYZ akan mencapai $30 dalam beberapa bulan akan datang. Dalam kes ini, peniaga sanggup mempertaruhkan $5 sesaham untuk membuat jangkaan pulangan sebanyak $10 sesaham selepas menutup kedudukan. Memandangkan peniaga berpeluang untuk membuat dua kali ganda jumlah yang mereka telah risikokan, mereka akan dikatakan mempunyai nisbah risiko/ganjaran 1:2 pada perdagangan tertentu itu. Kontrak derivatif seperti kontrak put, yang memberi pemiliknya hak untuk menjual aset pendasar pada harga tertentu, boleh digunakan untuk kesan yang sama.

Jika pelabur lebih suka mencari nisbah risiko/ganjaran 1:5 untuk pelaburan tertentu (lima unit jangkaan pulangan untuk setiap unit risiko tambahan), maka mereka boleh mengubah suai perintah henti rugi dan dengan itu melaraskan nisbah risiko/ganjaran. Tetapi adalah penting untuk memahami bahawa dengan berbuat demikian para pelabur telah mengubah kebarangkalian kejayaan dalam perdagangan mereka.

Dalam contoh dagangan yang dinyatakan di atas, katakan pelabur menetapkan pesanan henti rugi pada $18, bukannya $15, dan mereka terus menyasarkan $30 keluar mengambil untung. Dengan berbuat demikian, mereka pasti akan mengurangkan saiz potensi kerugian (dengan mengandaikan tiada perubahan pada bilangan saham), tetapi mereka akan meningkatkan kemungkinan tindakan harga akan mencetuskan pesanan henti rugi mereka. Itu kerana pesanan henti secara berkadar lebih dekat dengan kemasukan berbanding harga sasaran. Jadi, walaupun pelabur mungkin berpeluang membuat keuntungan yang lebih besar secara berkadar (berbanding dengan potensi kerugian), mereka mempunyai kebarangkalian yang lebih rendah untuk menerima hasil ini.

Sorotan

• Nisbah ganjaran risiko yang sesuai cenderung lebih besar daripada 1:3.

• Nisbah risiko/ganjaran digunakan oleh pedagang dan pelabur untuk menguruskan modal dan risiko kerugian mereka.

• Nisbah membantu menilai jangkaan pulangan dan risiko perdagangan tertentu.