Momentum Pelaburan
Apakah Momentum Investing?
Momentum investing ialah strategi yang bertujuan untuk memanfaatkan penerusan arah aliran pasaran sedia ada.
Memahami Momentum Investing
Pelaburan momentum melibatkan saham panjang,. niaga hadapan, dana dagangan bursa pasaran (ETF) atau sebarang instrumen kewangan yang menunjukkan harga aliran menaik dan memendekkan aset masing-masing dengan harga aliran menurun.
Momentum investing berpendirian bahawa arah aliran boleh berterusan untuk beberapa lama dan kemungkinan untuk mendapat keuntungan dengan mengekalkan arah aliran sehingga tamatnya, tidak kira berapa lama masa itu. Sebagai contoh, pelabur momentum yang memasuki pasaran saham AS pada 2009 umumnya menikmati aliran menaik sehingga Disember 2018.
Walaupun dia bukan orang pertama yang menggunakan strategi itu, pengurus dana dan ahli perniagaan Richard Driehaus sering dikreditkan sebagai bapa pelaburan momentum.
Kaedah Pelaburan Momentum
Pelaburan momentum biasanya melibatkan pematuhan satu set peraturan yang ketat berdasarkan penunjuk teknikal yang menentukan titik masuk dan keluar pasaran untuk sekuriti tertentu.
purata bergerak (MA) jangka panjang , satu lebih pendek sedikit daripada yang lain, untuk isyarat dagangan. Ada yang menggunakan MA 50 hari dan 200 hari, sebagai contoh. Dalam kes ini, persilangan 50 hari di atas 200 hari mencipta isyarat beli, manakala persilangan 50 hari kembali di bawah 200 hari mencipta isyarat jual. Beberapa pelabur momentum lebih suka menggunakan MA jangka panjang untuk tujuan isyarat.
Satu lagi jenis strategi pelaburan momentum melibatkan isyarat berasaskan harga berikut untuk menggunakan ETF sektor panjang dengan momentum terkuat , sambil memendekkan ETF sektor dengan momentum paling lemah, kemudian berputar masuk dan keluar dari sektor dengan sewajarnya.
Strategi momentum lain melibatkan analisis silang aset. Sebagai contoh, sesetengah peniaga ekuiti memerhati dengan teliti keluk hasil Perbendaharaan dan menggunakannya sebagai isyarat momentum untuk kemasukan dan keluar ekuiti. Hasil Perbendaharaan 10 tahun di atas hasil dua tahun secara amnya ialah isyarat beli, manakala dagangan hasil dua tahun melebihi hasil 10 tahun ialah isyarat jual. Terutamanya, hasil Perbendaharaan dua tahun berbanding 10 tahun cenderung menjadi peramal kuat kemelesetan, dan juga mempunyai implikasi untuk pasaran saham.
Jika anda berhasrat untuk mengamalkan pelaburan momentum, pastikan anda memilih sekuriti yang sesuai dan pertimbangkan kecairan dan volum dagangannya.
Selain itu, beberapa strategi melibatkan kedua-dua faktor momentum dan beberapa faktor asas. Satu sistem sedemikian ialah CAN SLIM, yang terkenal oleh William O'Neill, pengasas Investor's Business Daily. Memandangkan ia menekankan pendapatan sesaham (EPS) suku tahunan dan tahunan, sesetengah pihak mungkin berpendapat ia bukan strategi momentum, per se. Walau bagaimanapun, sistem secara amnya mencari saham dengan kedua-dua pendapatan dan momentum jualan dan cenderung menunjuk kepada saham dengan momentum harga, juga.
Seperti sistem momentum lain, CAN SLIM juga termasuk peraturan tentang masa untuk masuk dan keluar saham, berdasarkan terutamanya pada analisis teknikal.
Perbahasan Mengenai Momentum Pelaburan
Beberapa pengurus pelaburan profesional menggunakan pelaburan momentum, mempercayai bahawa pemilihan saham individu berdasarkan analisis aliran tunai terdiskaun (DCF) dan faktor asas lain cenderung untuk menghasilkan keputusan yang lebih boleh diramal, dan merupakan cara yang lebih baik untuk mengatasi prestasi indeks dalam jangka panjang. . "Sebagai strategi pelaburan, ia adalah ibu jari di mata hipotesis pasaran yang cekap (EMH), salah satu prinsip utama kewangan moden," memetik artikel UCLA Anderson Review,. "Momentum Investing: It Works, Tapi kenapa?" diterbitkan Okt. 31hb, 2018.
Walau bagaimanapun, pelaburan momentum mempunyai penyokongnya. Kajian 1993 yang diterbitkan dalam Journal of Finance mendokumentasikan bagaimana strategi membeli pemenang saham baru-baru ini dan menjual rugi baru-baru ini menjana pulangan jangka pendek yang jauh lebih tinggi daripada keseluruhan pasaran AS dari 1965 hingga 1989.
Baru-baru ini, Persatuan Pelabur Individu Amerika (AAII) mendapati bahawa, pada Oktober 2017, CAN SLIM menewaskan S&P 500 dalam tempoh lima tahun dan 10 tahun yang ketinggalan, dan telah mengatasinya dengan baik dalam jangka masa yang lebih panjang.
##Sorotan
Pelaburan Momentum ialah strategi yang bertujuan untuk memanfaatkan kesinambungan trend sedia ada dalam pasaran.
Pelaburan momentum biasanya melibatkan satu set peraturan yang ketat berdasarkan penunjuk teknikal yang menentukan titik masuk dan keluar pasaran untuk sekuriti tertentu.
Beberapa pengurus pelaburan profesional menggunakan pelaburan momentum, sebaliknya bergantung pada faktor asas dan penunjuk nilai.
