Dana Dagangan Bursa (ETF)

Apakah itu Dana Dagangan Bursa (ETF)?

Dana dagangan bursa (ETF) ialah sejenis sekuriti pelaburan terkumpul yang beroperasi seperti dana bersama. Biasanya, ETF akan menjejaki indeks, sektor, komoditi atau aset lain tertentu, tetapi tidak seperti dana bersama,. ETF boleh dibeli atau dijual di bursa saham dengan cara yang sama seperti saham biasa boleh. ETF boleh distrukturkan untuk menjejaki apa sahaja daripada harga komoditi individu kepada koleksi sekuriti yang besar dan pelbagai. ETF juga boleh distrukturkan untuk menjejaki strategi pelaburan tertentu.

ETF pertama ialah SPDR S&P 500 ETF (SPY), yang menjejaki Indeks S&P 500,. dan kekal sebagai ETF yang didagangkan secara aktif hari ini.

Memahami Dana Dagangan Bursa (ETF)

ETF dipanggil dana didagangkan pertukaran kerana ia didagangkan di bursa sama seperti saham. Harga saham ETF akan berubah sepanjang hari dagangan apabila saham dibeli dan dijual di pasaran. Ini tidak seperti dana bersama, yang tidak didagangkan di bursa, dan yang berdagang hanya sekali sehari selepas pasaran ditutup. Selain itu, ETF cenderung untuk menjadi lebih kos efektif dan lebih cair berbanding dana bersama.

ETF ialah sejenis dana yang memegang berbilang aset pendasar,. bukannya hanya satu seperti saham. Oleh kerana terdapat berbilang aset dalam ETF, ia boleh menjadi pilihan popular untuk kepelbagaian. Oleh itu, ETF boleh mengandungi pelbagai jenis pelaburan, termasuk saham, komoditi, bon atau campuran jenis pelaburan. ETF boleh memiliki ratusan atau beribu-ribu saham merentas pelbagai industri, atau ia boleh diasingkan kepada satu industri atau sektor tertentu. Sesetengah dana menumpukan hanya pada tawaran AS, manakala yang lain mempunyai pandangan global. Sebagai contoh, ETF berfokuskan perbankan akan mengandungi stok pelbagai bank di seluruh industri.

ETF ialah keselamatan yang boleh dipasarkan,. bermakna ia mempunyai harga saham yang membolehkannya dibeli dan dijual dengan mudah di bursa sepanjang hari, dan ia boleh dijual secara singkat. Di Amerika Syarikat, kebanyakan ETF ditetapkan sebagai dana terbuka dan tertakluk kepada Akta Syarikat Pelaburan 1940 kecuali jika peraturan berikutnya telah mengubah suai keperluan pengawalseliaan mereka. Dana terbuka tidak mengehadkan bilangan pelabur yang terlibat dalam produk.

Jenis ETF

Pelbagai jenis ETF tersedia untuk pelabur yang boleh digunakan untuk penjanaan pendapatan, spekulasi dan kenaikan harga, dan untuk melindung nilai atau sebahagiannya mengimbangi risiko dalam portfolio pelabur. Berikut ialah penerangan ringkas tentang beberapa ETF yang terdapat di pasaran hari ini.

ETF Pasif dan Aktif

ETF biasanya dicirikan sebagai sama ada pasif atau diurus secara aktif. ETF pasif bertujuan untuk meniru prestasi indeks yang lebih luas—sama ada indeks terpelbagai seperti S&P 500 atau sektor atau aliran sasaran yang lebih khusus. Contoh kategori terakhir ialah saham perlombongan emas: sehingga 18 Februari 2022, terdapat kira-kira lapan ETF yang memfokuskan kepada syarikat yang terlibat dalam perlombongan emas, tidak termasuk songsang, berleveraj dan dana dengan aset di bawah pengurusan (AUM) yang rendah.

ETF yang diuruskan secara aktif biasanya tidak menyasarkan indeks sekuriti, sebaliknya meminta pengurus portfolio membuat keputusan tentang sekuriti yang hendak dimasukkan ke dalam portfolio. Dana ini mempunyai faedah berbanding ETF pasif tetapi cenderung lebih mahal kepada pelabur. Kami menerokai ETF yang diuruskan secara aktif di bawah.

Bon ETF

ETF Bon digunakan untuk memberikan pendapatan tetap kepada pelabur. Pengagihan pendapatan mereka bergantung kepada prestasi bon asas. Ia mungkin termasuk bon kerajaan, bon korporat dan bon negeri dan tempatan—dipanggil bon perbandaran s. Tidak seperti instrumen asas mereka, ETF bon tidak mempunyai tarikh matang. Mereka biasanya berdagang pada premium atau diskaun daripada harga bon sebenar.

###Stok ETF

Saham (ekuiti) ETF terdiri daripada sekumpulan saham untuk menjejaki satu industri atau sektor. Sebagai contoh, ETF saham mungkin menjejaki saham automotif atau asing. Matlamatnya adalah untuk memberikan pendedahan yang pelbagai kepada satu industri, yang merangkumi industri berprestasi tinggi dan pendatang baharu yang berpotensi untuk berkembang. Tidak seperti dana bersama saham, ETF saham mempunyai yuran yang lebih rendah dan tidak melibatkan pemilikan sebenar sekuriti.

ETF Industri/Sektor

ETF industri atau sektor ialah dana yang memfokuskan pada sektor atau industri tertentu. Sebagai contoh, ETF sektor tenaga akan merangkumi syarikat yang beroperasi dalam sektor tersebut. Idea di sebalik ETF industri adalah untuk mendapatkan pendedahan kepada peningkatan industri itu dengan menjejak prestasi syarikat yang beroperasi dalam sektor tersebut. Satu contoh ialah sektor teknologi, yang telah menyaksikan kemasukan dana dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Pada masa yang sama, kelemahan prestasi saham yang tidak menentu juga disekat dalam ETF kerana ia tidak melibatkan pemilikan langsung sekuriti. ETF industri juga digunakan untuk berputar masuk dan keluar dari sektor semasa kitaran ekonomi.

ETF komoditi

Seperti yang ditunjukkan oleh namanya, ETF komoditi melabur dalam komoditi,. termasuk minyak mentah atau emas. ETF komoditi memberikan beberapa faedah. Pertama, mereka mempelbagaikan portfolio, menjadikannya lebih mudah untuk melindung nilai kemelesetan. Sebagai contoh, ETF komoditi boleh menyediakan kusyen semasa kemerosotan dalam pasaran saham. Kedua, memegang saham dalam ETF komoditi adalah lebih murah daripada pemilikan fizikal komoditi itu. Ini kerana yang pertama tidak melibatkan kos insurans dan penyimpanan.

ETF mata wang

ETF mata wang ialah kenderaan pelaburan terkumpul yang menjejaki prestasi pasangan mata wang, yang terdiri daripada mata wang domestik dan asing. ETF mata wang mempunyai pelbagai tujuan. Ia boleh digunakan untuk membuat spekulasi mengenai harga mata wang berdasarkan perkembangan politik dan ekonomi bagi sesebuah negara. Ia juga digunakan untuk mempelbagaikan portfolio atau sebagai lindung nilai terhadap turun naik dalam pasaran forex oleh pengimport dan pengeksport. Sebahagian daripada mereka juga digunakan untuk melindung nilai daripada ancaman inflasi. Malah terdapat pilihan ETF untuk bitcoin.

ETF songsang

ETF songsang cuba memperoleh keuntungan daripada penurunan saham dengan memendekkan stok. Shorting ialah menjual saham, menjangkakan penurunan nilai, dan membelinya semula pada harga yang lebih rendah. ETF songsang menggunakan derivatif untuk memendekkan stok. Pada asasnya, mereka adalah pertaruhan bahawa pasaran akan menurun. Apabila pasaran menurun, ETF songsang meningkat dengan jumlah yang berkadar. Pelabur harus sedar bahawa banyak ETF songsang adalah nota dagangan bursa (ETN) dan bukan ETF sebenar. ETN ialah bon tetapi berdagang seperti saham dan disokong oleh penerbit seperti bank. Pastikan anda menyemak dengan broker anda untuk menentukan sama ada ETN sesuai untuk portfolio anda.

ETF Leverage

ETF berleveraj bertujuan untuk mengembalikan beberapa gandaan (cth, 2× atau 3×) atas pulangan pelaburan asas. Sebagai contoh, jika S&P 500 meningkat 1%, S&P 500 ETF 2× berleveraj akan mengembalikan 2% (dan jika indeks jatuh sebanyak 1%, ETF akan kehilangan 2%). Produk ini menggunakan derivatif seperti opsyen atau kontrak niaga hadapan untuk memanfaatkan pulangan mereka. Terdapat juga ETF songsang berleveraj, yang mencari pulangan berganda songsang.

Cara Memulakan Melabur dalam ETF

Dengan kepelbagaian platform yang tersedia untuk pedagang, pelaburan dalam ETF telah menjadi agak mudah. Ikuti langkah-langkah yang digariskan di bawah untuk mula melabur dalam ETF.

Cari platform pelaburan: ETF tersedia pada kebanyakan platform pelaburan dalam talian, tapak penyedia akaun persaraan dan apl pelaburan seperti Robinhood. Kebanyakan platform ini menawarkan perdagangan tanpa komisen, bermakna anda tidak perlu membayar yuran kepada penyedia platform untuk membeli atau menjual ETF. Walau bagaimanapun, pembelian atau penjualan tanpa komisen tidak bermakna pembekal ETF juga akan menyediakan akses kepada produk mereka tanpa kos yang berkaitan. Beberapa kawasan di mana perkhidmatan platform boleh membezakan perkhidmatan mereka daripada yang lain ialah kemudahan, perkhidmatan dan kepelbagaian produk. Sebagai contoh, aplikasi pelaburan telefon pintar membolehkan pembelian saham ETF dengan menekan butang. Ini mungkin tidak berlaku untuk semua pembrokeran, yang mungkin meminta pelabur untuk mendapatkan kertas kerja atau situasi yang lebih rumit. Sesetengah pembrokeran terkenal, bagaimanapun, menawarkan kandungan pendidikan yang meluas yang membantu pelabur baharu mengenali dan menyelidik ETF.
Penyelidikan ETF: Langkah kedua dan paling penting dalam pelaburan ETF melibatkan penyelidikan mereka. Terdapat pelbagai jenis ETF yang tersedia di pasaran hari ini. Satu perkara yang perlu diingat semasa proses penyelidikan ialah ETF tidak seperti sekuriti individu seperti saham atau bon. Anda perlu mempertimbangkan keseluruhan gambaran—dari segi sektor atau industri—apabila anda komited dengan ETF. Berikut ialah beberapa soalan yang mungkin anda ingin pertimbangkan semasa proses penyelidikan:
Apakah tempoh masa anda untuk melabur?
Adakah anda melabur untuk pendapatan atau pertumbuhan?
Adakah terdapat sektor atau instrumen kewangan tertentu yang menggembirakan anda?
Pertimbangkan strategi dagangan: Jika anda pelabur permulaan dalam ETF, purata kos dolar atau mengagihkan kos pelaburan anda dalam satu tempoh masa adalah strategi dagangan yang baik. Ini kerana ia melancarkan pulangan dalam satu tempoh masa dan memastikan pendekatan pelaburan yang berdisiplin (berbanding dengan serampangan atau tidak menentu). Ia juga membantu pelabur permulaan mengetahui lebih lanjut tentang nuansa pelaburan ETF. Apabila mereka menjadi lebih selesa dengan perdagangan, pelabur boleh beralih kepada strategi yang lebih canggih seperti perdagangan swing dan putaran sektor.

Cara Membeli ETF

Akaun pembrokeran membolehkan pelabur berdagang saham ETF sama seperti mereka berdagang saham saham. Pelabur yang berpengalaman boleh memilih akaun pembrokeran tradisional, manakala pelabur yang ingin mengambil pendekatan yang lebih pasif boleh memilih penasihat robo. Penasihat Robo sering memasukkan ETF dalam portfolio mereka, walaupun mereka memilih sama ada untuk memberi tumpuan kepada ETF atau saham individu mungkin tidak terpulang kepada pelabur.

Selepas membuat akaun pembrokeran, pelabur perlu membiayai akaun tersebut sebelum melabur dalam ETF. Cara tepat untuk membiayai akaun pembrokeran anda akan bergantung kepada broker. Selepas membiayai akaun anda, anda boleh mencari ETF dan membuat pembelian dan penjualan dengan cara yang sama seperti anda akan berkongsi saham. Salah satu cara terbaik untuk mengecilkan pilihan ETF anda ialah menggunakan alat pemeriksaan ETF. Banyak broker menawarkan alat ini sebagai cara untuk mengisih beribu-ribu tawaran ETF. Anda biasanya boleh mencari ETF mengikut beberapa kriteria berikut:

Volume: Jumlah dagangan dalam tempoh masa tertentu membolehkan anda membandingkan populariti dana yang berbeza; lebih tinggi volum dagangan, lebih mudah untuk berdagang dana itu.
Perbelanjaan: Semakin rendah nisbah perbelanjaan, semakin sedikit pelaburan anda yang diserahkan kepada kos pentadbiran. Walaupun mungkin menggoda untuk sentiasa mencari dana dengan nisbah perbelanjaan terendah, kadangkala dana yang lebih mahal (seperti ETF yang diuruskan secara aktif) mempunyai prestasi yang cukup kukuh sehingga ia lebih daripada menebus yuran yang lebih tinggi.
Prestasi: Walaupun prestasi lepas bukanlah petunjuk pulangan masa hadapan, ini tetap merupakan metrik biasa untuk membandingkan ETF.
Pegangan: Portfolio dana yang berbeza sering menjadi faktor dalam alat penyaring juga, membolehkan pelanggan membandingkan pegangan berbeza bagi setiap kemungkinan pelaburan ETF.
Komisen: Banyak ETF adalah bebas komisen, bermakna ia boleh didagangkan tanpa sebarang bayaran untuk menyelesaikan perdagangan. Walau bagaimanapun, adalah wajar untuk menyemak sama ada ini adalah pemecah perjanjian yang berpotensi.

Contoh ETF Popular

Di bawah ialah contoh ETF yang popular di pasaran hari ini. Sesetengah ETF menjejaki indeks saham, dengan itu mewujudkan portfolio yang luas, manakala yang lain menyasarkan industri tertentu.

SPDR S&P 500 (SPY): “Spider” ialah ETF tertua yang masih hidup dan paling terkenal yang menjejaki Indeks S&P 500.
iShares Russell 2000 (IWM) menjejaki indeks modal kecil Russell 2000.
Invesco QQQ (QQQ) (“kiub”) menjejaki Indeks Nasdaq 100, yang biasanya mengandungi saham teknologi.
Purata Perindustrian Dow Jones SPDR (DIA) (“berlian”) mewakili 30 saham Purata Perindustrian Dow Jones.
Sektor ETF menjejaki industri dan sektor individu seperti minyak (OIH), tenaga (XLE), perkhidmatan kewangan (XLF), amanah pelaburan hartanah (IYR) dan bioteknologi (BBH).
ETF komoditi mewakili pasaran komoditi, termasuk emas (GLD), perak (SLV), minyak mentah (USO), dan gas asli (UNG).
ETF negara menjejaki indeks saham utama di negara asing, tetapi ia didagangkan di Amerika Syarikat dan didenominasikan dalam dolar AS. Contohnya termasuk China (MCHI), Brazil (EWZ), Jepun (EWJ), dan Israel (EIS). Yang lain menjejaki pasaran asing yang luas, seperti yang menjejaki ekonomi pasaran baru muncul (EEM) dan ekonomi pasaran maju (EFA).

Kelebihan dan Kelemahan ETF

ETF memberikan kos purata yang lebih rendah kerana ia akan menjadi mahal bagi pelabur untuk membeli semua saham yang dipegang dalam portfolio ETF secara individu. Pelabur hanya perlu melaksanakan satu transaksi untuk membeli dan satu transaksi untuk menjual, yang membawa kepada kurang komisen broker kerana terdapat hanya beberapa dagangan yang dilakukan oleh pelabur. Broker biasanya mengenakan komisen untuk setiap perdagangan. Sesetengah broker juga menawarkan perdagangan tanpa komisen pada ETF kos rendah tertentu, mengurangkan kos untuk pelabur dengan lebih jauh lagi.

Nisbah perbelanjaan ETF ialah kos untuk mengendalikan dan mengurus dana. ETF biasanya mempunyai perbelanjaan yang rendah kerana mereka menjejaki indeks. Sebagai contoh, jika ETF menjejaki Indeks S&P 500, ia mungkin mengandungi semua 500 saham daripada S&P, menjadikannya dana yang diuruskan secara pasif yang kurang memakan masa. Walau bagaimanapun, tidak semua ETF menjejaki indeks secara pasif, dan oleh itu mungkin mempunyai nisbah perbelanjaan yang lebih tinggi.

TTT

ETF Diuruskan secara Aktif

Terdapat juga ETF yang diuruskan secara aktif,. di mana pengurus portfolio lebih terlibat dalam pembelian dan saham syarikat serta menukar pegangan dalam dana. Biasanya, dana yang diuruskan dengan lebih aktif akan mempunyai nisbah perbelanjaan yang lebih tinggi daripada ETF yang diuruskan secara pasif. Untuk memastikan bahawa ETF berbaloi untuk dipegang, adalah penting bagi pelabur menentukan cara dana itu diuruskan, sama ada ia diurus secara aktif atau pasif, nisbah perbelanjaan yang terhasil dan kos berbanding. kadar pulangan.

Pertimbangan Khas

ETF Saham Berindeks

ETF saham diindeks menyediakan pelabur dengan kepelbagaian dana indeks serta keupayaan untuk menjual pendek, membeli pada margin,. dan membeli serendah satu saham kerana tiada keperluan deposit minimum. Walau bagaimanapun, tidak semua ETF dipelbagaikan sama. Sesetengah mungkin mengandungi kepekatan yang tinggi dalam satu industri, atau sekumpulan kecil saham, atau aset yang sangat berkorelasi antara satu sama lain.

Dividen dan ETF

Walaupun ETF menyediakan pelabur dengan keupayaan untuk memperoleh apabila harga saham naik dan turun, mereka juga mendapat manfaat daripada syarikat yang membayar dividen. Dividen ialah sebahagian daripada pendapatan yang diperuntukkan atau dibayar oleh syarikat kepada pelabur kerana memegang saham mereka. Pemegang saham ETF berhak mendapat sebahagian daripada keuntungan, seperti faedah yang diperoleh atau dividen yang dibayar, dan mungkin mendapat nilai baki jika dana dibubarkan.

ETF dan Cukai

ETF adalah lebih cekap cukai daripada dana bersama kerana kebanyakan pembelian dan penjualan berlaku melalui pertukaran dan penaja ETF tidak perlu menebus saham setiap kali pelabur ingin menjual atau menerbitkan saham baharu setiap kali pelabur ingin membeli. Menebus saham dana boleh mencetuskan liabiliti cukai, jadi penyenaraian saham di bursa boleh memastikan kos cukai lebih rendah. Dalam kes dana bersama, setiap kali pelabur menjual saham mereka, mereka menjualnya semula kepada dana dan menanggung liabiliti cukai yang mesti dibayar oleh pemegang saham dana.

Kesan Pasaran ETF

Oleh kerana ETF telah menjadi semakin popular di kalangan pelabur, banyak dana baharu telah diwujudkan, mengakibatkan volum dagangan yang rendah untuk sesetengah daripada mereka. Hasilnya boleh menyebabkan pelabur tidak dapat membeli dan menjual saham ETF volum rendah dengan mudah.

Kebimbangan telah timbul mengenai pengaruh ETF di pasaran dan sama ada permintaan untuk dana ini boleh meningkatkan nilai saham dan mewujudkan buih yang rapuh. Sesetengah ETF bergantung pada model portfolio yang belum diuji dalam keadaan pasaran yang berbeza dan boleh membawa kepada aliran masuk dan keluar yang melampau daripada dana, yang mempunyai kesan negatif terhadap kestabilan pasaran.

Sejak krisis kewangan, ETF telah memainkan peranan utama dalam ranap kilat pasaran dan ketidakstabilan. Masalah dengan ETF merupakan faktor penting dalam ranap kilat dan penurunan pasaran pada Mei 2010, Ogos 2015 dan Februari 2018.

Penciptaan dan Penebusan ETF

Pembekalan saham ETF dikawal melalui mekanisme yang dikenali sebagai penciptaan dan penebusan, yang melibatkan pelabur khusus besar yang dipanggil peserta dibenarkan (AP).

###Penciptaan ETF

Apabila ETF ingin mengeluarkan saham tambahan, AP membeli saham saham daripada indeks—seperti S&P 500 yang dijejaki oleh dana—dan menjual atau menukarnya kepada ETF untuk saham ETF baharu pada nilai yang sama. Sebaliknya, AP menjual saham ETF di pasaran untuk mendapatkan keuntungan. Apabila AP menjual saham kepada penaja ETF sebagai balasan untuk saham dalam ETF, blok saham yang digunakan dalam urus niaga dipanggil unit penciptaan.

Penciptaan Apabila Saham Berdagang pada Premium

Bayangkan ETF yang melabur dalam saham S&P 500 dan mempunyai harga saham $101 pada penutupan pasaran. Jika nilai saham yang dimiliki oleh ETF hanya bernilai $100 pada asas sesaham, maka harga dana sebanyak $101 didagangkan pada premium kepada nilai aset bersih (NAB) dana. NAB ialah mekanisme perakaunan yang menentukan nilai keseluruhan aset atau saham dalam ETF.

AP mempunyai insentif untuk membawa kembali harga saham ETF ke keseimbangan dengan NAB dana. Untuk melakukan ini, AP akan membeli saham saham yang ETF ingin pegang dalam portfolionya daripada pasaran dan menjualnya kepada dana sebagai balasan untuk saham ETF. Dalam contoh ini, AP membeli saham di pasaran terbuka bernilai $100 sesaham tetapi mendapat saham ETF yang berdagang di pasaran terbuka dengan harga $101 sesaham. Proses ini dipanggil penciptaan dan meningkatkan bilangan saham ETF di pasaran. Jika segala-galanya kekal sama, maka menambah bilangan saham yang tersedia di pasaran akan mengurangkan harga ETF dan membawa saham sejajar dengan NAB dana.

Penebusan ETF

Sebaliknya, AP juga membeli saham ETF di pasaran terbuka. AP kemudian menjual saham ini kembali kepada penaja ETF sebagai pertukaran untuk saham saham individu yang AP boleh menjual di pasaran terbuka. Akibatnya, bilangan saham ETF dikurangkan melalui proses yang dipanggil penebusan.

Jumlah aktiviti penebusan dan penciptaan adalah fungsi permintaan dalam pasaran dan sama ada ETF didagangkan pada diskaun atau premium kepada nilai aset dana.

Penebusan Apabila Saham Berdagang dengan Diskaun

Bayangkan ETF yang memegang saham dalam indeks modal kecil Russell 2000 dan kini didagangkan untuk $99 sesaham. Jika nilai saham yang dipegang oleh ETF dalam dana ialah $100 sesaham, maka ETF didagangkan pada harga diskaun kepada NABnya.

Untuk mengembalikan harga saham ETF kepada NABnya, AP akan membeli saham ETF di pasaran terbuka dan menjualnya kembali kepada ETF sebagai balasan untuk saham portfolio saham asas. Dalam contoh ini, AP boleh membeli pemilikan saham bernilai $100 sebagai pertukaran untuk saham ETF yang dibelinya dengan harga $99. Proses ini dipanggil penebusan, dan ia mengurangkan bekalan saham ETF di pasaran. Apabila bekalan saham ETF berkurangan, harga sepatutnya meningkat dan semakin hampir kepada NABnya.

##ETF lwn. Dana Bersama lwn. Stok

Membandingkan ciri untuk ETF, dana bersama dan saham boleh menjadi cabaran dalam dunia yuran dan dasar broker yang sentiasa berubah. Kebanyakan saham, ETF dan dana bersama boleh dibeli dan dijual tanpa komisen. Dana dan ETF berbeza daripada saham kerana yuran pengurusan yang kebanyakannya dibawa, walaupun ia telah menjadi arah aliran lebih rendah selama bertahun-tahun. Secara umum, ETF cenderung mempunyai yuran purata yang lebih rendah daripada dana bersama. Berikut adalah perbandingan persamaan dan perbezaan yang lain.

TTT

Menilai ETF

Ruang ETF telah berkembang dengan pesat dalam beberapa tahun kebelakangan ini, mencecah $4 trilion dalam aset yang dilaburkan menjelang 2019. Peningkatan dramatik dalam pilihan yang tersedia untuk pelabur ETF telah merumitkan proses menilai dana mana yang terbaik untuk anda. Di bawah ialah beberapa pertimbangan yang mungkin anda perlu ingat semasa membandingkan ETF.

###Perbelanjaan

Nisbah perbelanjaan ETF mencerminkan jumlah yang anda akan bayar terhadap operasi dan pengurusan dana. Walaupun dana pasif cenderung mempunyai nisbah perbelanjaan yang lebih rendah daripada ETF yang diuruskan secara aktif, masih terdapat pelbagai nisbah perbelanjaan walaupun dalam kategori ini. Membandingkan nisbah perbelanjaan adalah pertimbangan utama dalam potensi pelaburan keseluruhan ETF.

Kepelbagaian

Hampir semua ETF memberikan faedah kepelbagaian berbanding pembelian saham individu. Namun, sesetengah ETF sangat tertumpu—sama ada dalam bilangan sekuriti berbeza yang mereka pegang atau dalam wajaran sekuriti tersebut. Dana yang menumpukan separuh daripada asetnya dalam dua atau tiga kedudukan mungkin menawarkan kurang kepelbagaian daripada dana dengan jumlah juzuk portfolio yang lebih sedikit tetapi pengagihan aset yang lebih luas, contohnya.

Kecairan

ETF dengan AUM yang sangat rendah atau purata dagangan harian yang rendah cenderung untuk menanggung kos dagangan yang lebih tinggi disebabkan oleh halangan kecairan. Ini adalah faktor penting untuk dipertimbangkan apabila membandingkan dana yang mungkin serupa dalam strategi atau kandungan portfolio.

##Sorotan

Dana dagangan bursa (ETF) ialah sekumpulan sekuriti yang berdagang di bursa sama seperti saham.
Harga saham ETF turun naik sepanjang hari apabila ETF dibeli dan dijual; ini berbeza daripada dana bersama, yang hanya berdagang sekali sehari selepas pasaran ditutup.
ETF boleh mengandungi semua jenis pelaburan, termasuk saham, komoditi atau bon; sesetengah menawarkan pegangan AS sahaja, manakala yang lain adalah antarabangsa.
ETF menawarkan nisbah perbelanjaan yang rendah dan komisen broker yang lebih sedikit daripada membeli saham secara individu.

##Soalan Lazim

Apakah kos ETF?

ETF mempunyai kos pentadbiran dan overhed yang biasanya dilindungi oleh pelabur. Kos ini dikenali sebagai "nisbah perbelanjaan," dan biasanya mewakili peratusan kecil pelaburan. Pertumbuhan industri ETF secara amnya telah mendorong nisbah perbelanjaan lebih rendah, menjadikan ETF antara kenderaan pelaburan yang paling berpatutan. Namun, terdapat pelbagai nisbah perbelanjaan bergantung pada jenis ETF dan strategi pelaburannya.

Bagaimana untuk melabur dalam ETF?

Oleh kerana saham ETF berdagang seperti saham, cara paling biasa bagi pelabur individu untuk membeli dan menjual ETF adalah melalui broker. Akaun pembrokeran membolehkan pelabur membuat dagangan ETF secara manual atau melalui pendekatan pasif seperti penasihat robo. Pelabur yang memilih untuk mempunyai pendekatan yang lebih praktikal perlu mencari melalui pasaran ETF yang semakin berkembang untuk dana untuk dibeli, dengan mengingati bahawa sesetengah ETF direka untuk pelaburan jangka panjang dan yang lain direka untuk dibeli dan dijual dalam tempoh yang singkat masa.

Apakah dana dagangan bursa (ETF) pertama?

Dana dagangan bursa (ETF) pertama sering dikreditkan ke SPDR S&P 500 ETF (SPY) yang dilancarkan oleh State Street Global Advisors pada Jan. 22, 1993. Walau bagaimanapun, terdapat beberapa prekursor kepada SPY, terutamanya sekuriti yang dipanggil Unit Penyertaan Indeks yang disenaraikan di Bursa Saham Toronto (TSX) yang menjejaki Indeks Toronto 35 yang muncul pada tahun 1990.

Apakah itu akaun ETF?

Dalam kebanyakan kes, tidak perlu membuat akaun khas untuk melabur dalam ETF. Salah satu cabutan utama ETF ialah ia boleh didagangkan sepanjang hari dan dengan fleksibiliti saham. Atas sebab ini, biasanya mungkin untuk melabur dalam ETF dengan akaun pembrokeran asas.

Berapa banyak ETF yang ada?

Bilangan ETF, bersama-sama dengan jumlah aset yang mereka kawal, telah berkembang secara mendadak sepanjang dua dekad yang lalu. Pada 2020, dianggarkan terdapat 7,602 ETF individu disenaraikan di seluruh dunia, meningkat daripada 7,083 pada 2019—dan hanya 276 pada 2003.

Bagaimanakah ETF berbeza daripada dana indeks?

Dana indeks biasanya merujuk kepada dana bersama yang menjejaki indeks. ETF indeks dibina dengan cara yang sama dan akan memegang saham indeks, menjejakinya. Walau bagaimanapun, ETF cenderung untuk menjadi lebih kos efektif dan cair daripada dana bersama indeks. Anda juga boleh membeli ETF terus di bursa saham sepanjang hari, manakala dana bersama berdagang melalui broker hanya pada penutupan setiap hari dagangan.

Bagaimanakah ETF berfungsi?

Pembekal ETF mencipta ETF berdasarkan metodologi tertentu dan menjual saham dana tersebut kepada pelabur. Pembekal membeli dan menjual sekuriti konstituen portfolio ETF. Walaupun pelabur tidak memiliki aset asas, mereka mungkin masih layak untuk pembayaran dividen, pelaburan semula dan faedah lain.