Kembali

Apa Itu Pulangan?

Pulangan, juga dikenali sebagai pulangan kewangan, dalam istilah yang paling mudah, ialah wang yang dibuat atau hilang daripada pelaburan dalam tempoh tertentu.

Pulangan boleh dinyatakan secara nominal sebagai perubahan dalam nilai dolar pelaburan dari semasa ke semasa. Pulangan juga boleh dinyatakan sebagai peratusan yang diperoleh daripada nisbah keuntungan kepada pelaburan. Pulangan juga boleh dibentangkan sebagai hasil bersih (selepas yuran, cukai dan inflasi ) atau pulangan kasar yang tidak mengambil kira apa-apa kecuali perubahan harga. Ia juga termasuk pelaburan 401 (k).

Memahami Pulangan

Pelabur berhemat tahu bahawa definisi pulangan yang tepat adalah situasional dan bergantung kepada input data kewangan untuk mengukurnya. Istilah omnibus seperti keuntungan boleh bermakna kasar, operasi, bersih, sebelum cukai atau selepas cukai. Istilah omnibus seperti pelaburan boleh bermakna dipilih, purata atau jumlah aset.

Pulangan tempoh pegangan ialah pulangan pelaburan sepanjang masa ia dimiliki oleh pelabur tertentu. Pulangan tempoh pegangan boleh dinyatakan secara nominal atau sebagai peratusan. Apabila dinyatakan sebagai peratusan, istilah yang sering digunakan ialah kadar pulangan (RoR).

Sebagai contoh, pulangan yang diperolehi dalam selang berkala sebulan ialah pulangan bulanan dan setahun ialah pulangan tahunan. Selalunya, orang ramai berminat dengan pulangan tahunan pelaburan, atau pulangan tahun ke tahun (YoY), yang mengira perubahan harga dari hari ini kepada tarikh yang sama setahun yang lalu.

Pulangan pada selang berkala dengan panjang yang berbeza hanya boleh dibandingkan apabila ia telah ditukar kepada selang panjang yang sama. Adalah menjadi kebiasaan untuk membandingkan pulangan yang diperolehi dalam selang masa setahun. Proses menukar selang pulangan yang lebih pendek atau lebih panjang kepada pulangan tahunan dipanggil tahunanisasi.

Pulangan Nominal

Pulangan nominal ialah untung atau rugi bersih pelaburan yang dinyatakan dalam jumlah dolar (atau mata wang lain yang berkenaan) sebelum sebarang pelarasan untuk cukai, yuran, dividen, inflasi, atau sebarang pengaruh lain ke atas jumlah tersebut. Ia boleh dikira dengan mengira perubahan dalam nilai pelaburan dalam tempoh masa yang dinyatakan ditambah sebarang pengagihan tolak sebarang perbelanjaan.

Pengagihan yang diterima oleh pelabur bergantung pada jenis pelaburan atau usaha niaga tetapi mungkin termasuk dividen,. faedah, sewa, hak, faedah atau aliran tunai lain yang diterima oleh pelabur. Perbelanjaan yang dibayar oleh pelabur bergantung pada jenis pelaburan atau usaha niaga tetapi mungkin termasuk cukai, kos, yuran atau perbelanjaan yang dibayar oleh pelabur untuk memperoleh, mengekalkan dan menjual pelaburan.

Pulangan positif ialah keuntungan, atau wang yang dibuat, atas pelaburan atau usaha niaga. Begitu juga, pulangan negatif mewakili kerugian, atau wang yang hilang atas pelaburan atau usaha niaga.

Sebagai contoh, anggap pelabur membeli saham dagangan awam bernilai $1,000, tidak menerima pengagihan, tidak membayar perbelanjaan dan menjual saham itu dua tahun kemudian dengan harga $1,200. Pulangan nominal dalam dolar ialah $1,200 - $1,000 = $200.

Pulangan Sebenar

Kadar pulangan sebenar diselaraskan untuk perubahan harga disebabkan oleh inflasi atau faktor luaran lain. Kaedah ini menyatakan kadar pulangan nominal dalam istilah sebenar, yang mengekalkan kuasa beli tahap modal tertentu malar dari semasa ke semasa.

Melaraskan pulangan nominal untuk mengimbangi faktor seperti inflasi membolehkan anda menentukan berapa banyak pulangan nominal anda ialah pulangan sebenar. Mengetahui kadar pulangan sebenar sesuatu pelaburan adalah sangat penting sebelum melabur wang anda. Itu kerana inflasi boleh mengurangkan nilai seiring dengan berlalunya masa, sama seperti cukai juga mengurangkannya.

Jumlah pulangan untuk saham termasuk kedua-dua keuntungan/kerugian modal dan pendapatan dividen, manakala pulangan nominal untuk saham hanya menggambarkan perubahan harganya.

Pelabur juga harus mempertimbangkan sama ada risiko yang terlibat dengan pelaburan tertentu adalah sesuatu yang mereka boleh bertolak ansur memandangkan kadar pulangan sebenar. Menyatakan kadar pulangan dalam nilai sebenar dan bukannya nilai nominal, terutamanya semasa tempoh inflasi yang tinggi, menawarkan gambaran yang lebih jelas tentang nilai pelaburan.

Nisbah Pulangan

Nisbah pulangan ialah subset nisbah kewangan yang mengukur keberkesanan sesuatu pelaburan diuruskan. Mereka membantu menilai sama ada pulangan tertinggi mungkin dijana pada pelaburan. Secara umum, nisbah pulangan membandingkan alat yang tersedia untuk menjana keuntungan, seperti pelaburan dalam aset atau ekuiti kepada pendapatan bersih.

Nisbah pulangan membuat perbandingan ini dengan membahagikan dipilih atau jumlah aset atau ekuiti kepada pendapatan bersih. Hasilnya ialah peratusan pulangan setiap dolar yang dilaburkan yang boleh digunakan untuk menilai kekuatan pelaburan dengan membandingkannya dengan penanda aras seperti nisbah pulangan pelaburan, syarikat, industri atau pasaran yang serupa. Sebagai contoh, pulangan modal (ROC) bermaksud pemulihan pelaburan asal.

Pulangan Pelaburan (ROI)

Pulangan peratusan ialah pulangan yang dinyatakan sebagai peratusan. Ia dikenali sebagai pulangan dalam vestment (ROI). ROI ialah pulangan setiap dolar yang dilaburkan. ROI dikira dengan membahagikan pulangan dolar dengan pelaburan dolar awal. Nisbah ini didarab dengan 100 untuk mendapatkan peratusan. Dengan mengandaikan pulangan $200 pada pelaburan $1,000, peratusan pulangan atau ROI = ($200 / $1,000) x 100 = 20%.

Pulangan atas Ekuiti (ROE)

Pulangan atas ekuiti (ROE) ialah nisbah keuntungan yang dikira sebagai pendapatan bersih dibahagikan dengan purata ekuiti pemegang saham yang mengukur berapa banyak pendapatan bersih dijana setiap dolar pelaburan saham. Jika syarikat membuat $10,000 dalam pendapatan bersih untuk tahun tersebut dan purata modal ekuiti syarikat dalam tempoh masa yang sama ialah $100,000, ROE ialah 10%.

Pulangan atas Aset (ROA)

Pulangan atas aset (ROA) ialah nisbah keuntungan yang dikira sebagai pendapatan bersih dibahagikan dengan purata jumlah aset yang mengukur berapa banyak keuntungan bersih dijana untuk setiap dolar yang dilaburkan dalam aset. Ia menentukan leverage kewangan dan sama ada cukup diperoleh daripada penggunaan aset untuk menampung kos modal. Pendapatan bersih dibahagikan dengan purata jumlah aset bersamaan dengan ROA.

Sebagai contoh, jika pendapatan bersih untuk tahun tersebut ialah $10,000 dan jumlah purata aset untuk syarikat dalam tempoh masa yang sama adalah bersamaan dengan $100,000, ROA ialah $10,000 dibahagikan dengan $100,000 atau 10%.

Sorotan

• Jumlah pulangan bagi saham termasuk perubahan harga serta pembayaran dividen dan faedah.

• Pulangan sebenar mengambil kira kesan inflasi dan faktor luaran lain, manakala pulangan nominal hanya berminat dengan perubahan harga.

• Pulangan positif mewakili keuntungan manakala pulangan negatif menandakan kerugian.

• Pulangan ialah perubahan dalam harga aset, pelaburan atau projek dari semasa ke semasa, yang mungkin diwakili dari segi perubahan harga atau perubahan peratusan.

• Pulangan selalunya tahunan untuk tujuan perbandingan, manakala pulangan tempoh pegangan mengira keuntungan atau kerugian sepanjang tempoh pelaburan dipegang.

• Beberapa nisbah pulangan wujud untuk digunakan dalam analisis asas.