Analisis Julat Skala Semula

Apakah Analisis Julat Diskala Semula?

Analisis julat skala semula ialah teknik statistik yang digunakan untuk menganalisis arah aliran dalam siri masa. Ia telah dibangunkan oleh ahli hidrologi British Harold Edwin Hurst untuk meramalkan banjir di sungai Nil. Pelabur telah menggunakannya untuk mencari kitaran, corak dan arah aliran dalam harga saham dan bon yang mungkin berulang atau berbalik pada masa hadapan.

Memahami Analisis Julat Skala Semula

Analisis julat yang diskalakan semula boleh digunakan untuk mengesan dan menilai jumlah kegigihan, rawak atau min pengembalian dalam data siri masa pasaran kewangan. Kadar pertukaran dan harga saham tidak mengikut laluan rawak,. atau laluan yang tidak dapat diramalkan, seperti yang berlaku jika perubahan harga tidak bergantung antara satu sama lain. Pasaran, dengan kata lain, tidak cekap sempurna, yang bermaksud terdapat peluang untuk pelabur memanfaatkannya.

Jika aliran kukuh wujud dalam data, ia akan ditangkap oleh eksponen Hurst (eksponen H), yang juga boleh digunakan untuk menilai dana bersama. Eksponen H, yang juga dikenali sebagai indeks pergantungan jarak jauh, boleh mengekstrapolasi nilai atau purata masa depan untuk data.

Eksponen Hurst berjulat antara sifar dan satu, dan ia mengukur kegigihan, rawak atau min pengembalian. Siri masa yang memaparkan proses stokastik rawak mempunyai eksponen H hampir 0.5. Apabila H lebih besar daripada 0.5, data menunjukkan arah aliran jangka panjang yang kukuh, dan apabila H kurang daripada 0.5, ia berkemungkinan akan membalikkan arah aliran sepanjang tempoh masa yang dipertimbangkan.

Eksponen H di bawah 0.5 juga dikenali sebagai kesan Joseph,. merujuk kepada kisah alkitabiah tentang tujuh tahun kelimpahan yang diikuti oleh tujuh tahun kelaparan. Nilai rendah mungkin diikuti oleh nilai tinggi, atau sebaliknya.

Julat Skala Semula dan Eksponen Hurst

Analisis julat skala semula menilai cara kebolehubahan data siri masa berubah dengan panjang tempoh masa yang dipertimbangkan. Julat skala semula dikira dengan membahagikan julat (nilai maksimum tolak nilai minimum) bagi titik data terlaras terkumpul (jumlah setiap titik data tolak min siri data) dengan sisihan piawai nilai ke atas bahagian yang sama siri masa.

Apabila bilangan pemerhatian dalam siri masa bertambah, julat skala semula bertambah. Dengan memplot pertambahan ini sebagai logaritma R/S berbanding logaritma n, seseorang boleh menentukan kecerunan garis ini, iaitu eksponen Hurst, H.

Contoh Cara Menggunakan Analisis Julat Skala Semula

Eksponen Hurst boleh digunakan dalam strategi pelaburan trend perdagangan. Seorang pelabur akan mencari saham yang menunjukkan kegigihan yang kukuh. Saham ini akan mempunyai H lebih besar daripada 0.5. H kurang daripada 0.5 boleh dipasangkan dengan penunjuk teknikal untuk melihat pembalikan harga. Sebagai contoh, untuk menentukan masa pelaburan mereka, pelabur nilai mungkin mencari saham dengan H kurang daripada 0.5 yang harganya telah menurun untuk beberapa waktu.

Purata dagangan berbalik kelihatan untuk memanfaatkan perubahan melampau dalam harga sekuriti, berdasarkan andaian bahawa ia akan kembali kepada keadaan sebelumnya. Eksponen H digunakan oleh pedagang algoritma untuk membuat spekulasi tentang strategi siri masa pulangan min seperti dagangan berpasangan, di mana sebaran antara dua aset adalah pulangan min.

Carta berikut menunjukkan purata bergerak (MA) 15 tempoh Eksponen Hurst berdasarkan carta harga SPDR S&P 500 (SPY). MA boleh dilaraskan, dengan MA yang lebih lama melancarkan turun naik.

Bagi peniaga yang ingin membeli semasa aliran menaik dalam harga, mereka boleh mencari peluang di mana H berada di atas 0.5 dan harga sedang naik. Digunakan dengan cara ini, penunjuk tidak semestinya memberikan isyarat perdagangan, tetapi ia boleh membantu dalam memberikan pengesahan untuk isyarat perdagangan lain berdasarkan arah aliran.

Penunjuk tidak akan sentiasa memberikan isyarat yang baik. Ia juga penting untuk ambil perhatian bahawa nilai H yang tinggi apabila harga menurun menunjukkan penurunan harga selanjutnya, yang boleh menjadikan penunjuk agak mengelirukan apabila mula-mula menggunakannya.

Perbezaan Antara Analisis Julat Skala Semula dan Analisis Regresi

Analisis julat yang diskalakan semula melihat siri data dan menentukan kegigihan atau kecenderungan berbalik purata dalam data tersebut. Regresi linear melihat dua pembolehubah, seperti harga dan masa, dan mencari titik tengah atau garis yang paling sesuai untuk siri data. Kemudian, saluran sisihan piawai boleh ditambah untuk menunjukkan apabila keselamatan berpotensi terlebih beli atau terlebih jual berdasarkan siri data. Regresi linear adalah sebahagian daripada bidang analisis regresi yang lebih besar.

Had Analisis Julat Skala Semula

Untuk tujuan perdagangan, julat skala semula ialah julat terlaras dibahagikan dengan sisihan piawai. Pengiraan ini adalah berdasarkan data masa lalu dan bukan bersifat ramalan. Terpulang kepada peniaga untuk mentafsir maklumat yang diberikan oleh julat skala semula atau eksponen Hurst.

Untuk tujuan dagangan, penunjuk Hurst, yang diperoleh daripada julat yang diskala semula, mungkin kadangkala berfungsi, tetapi ia tidak berfungsi sepanjang masa. Aliran harga yang kukuh boleh diterbalikkan secara mendadak, yang tidak diramalkan oleh penunjuk. Pembalikan yang ditunjukkan oleh penunjuk mungkin juga tidak berkembang.

Sorotan

Eksponen Hurst turun naik antara sifar dan satu.
Julat skala semula boleh digunakan untuk mengira eksponen Hurst, yang boleh mengekstrapolasi nilai atau purata masa hadapan untuk data.
Apabila eksponen Hurst lebih besar daripada 0.5, data menunjukkan arah aliran jangka panjang yang kukuh, dan apabila H kurang daripada 0.5, pembalikan arah aliran lebih berkemungkinan.
Analisis julat skala semula melihat siri data dan menentukan kegigihan atau kecenderungan berbalik purata dalam data tersebut.