Endurstækkuð sviðsgreining

Hvað er endurskalað sviðsgreining?

Rescaled range analysis er tölfræðileg tækni sem notuð er til að greina þróun í tímaröð. Það var þróað af breska vatnafræðingnum Harold Edwin Hurst til að spá fyrir um flóð í ánni Níl. Fjárfestar hafa notað það til að leita að hringrásum, mynstrum og þróun hlutabréfa- og skuldabréfaverðs sem gætu endurtekið sig eða snúið við í framtíðinni.

Skilningur á endurskalaðri sviðsgreiningu

Hægt er að nota endurskalaða sviðsgreiningu til að greina og meta magn þrautseigju, tilviljunarkenndar eða meðalhvarfs í tímaraðagögnum á fjármálamarkaði. Gengi og hlutabréfaverð fylgja ekki tilviljunarkenndri göngu eða óútreiknanlegri leið eins og ef verðbreytingar væru óháðar hver annarri. Markaðir eru með öðrum orðum ekki fullkomlega skilvirkir, sem þýðir að það eru tækifæri fyrir fjárfesta til að nýta sér.

Ef sterk þróun er í gögnunum verður hún tekin af Hurst veldisvísinum (H veldisvísir), sem einnig er hægt að nota til að gefa verðbréfasjóðum einkunn. H veldisvísirinn, sem einnig er þekktur sem vísitala langtímafíknar, getur framreiknað framtíðargildi eða meðaltal fyrir gögnin.

Hurst veldisvísirinn er á bilinu núll til einn, og hann mælir þrautseigju, tilviljun eða meðalhvarf. Tímaraðir sem sýna tilviljunarkennt stochastic ferli hafa H veldisvísa nálægt 0,5. Þegar H er stærra en 0,5 sýna gögnin sterka langtímaleitni og þegar H er minna en 0,5 er líklegt að það snúi við þróun yfir þann tíma sem litið er til.

H veldisvísar undir 0,5 eru einnig þekktir sem Jósefsáhrifin,. með vísan til biblíusögunnar um sjö ára ofgnótt sem fylgdi sjö ára hungursneyð. Lág gildi eru líkleg til að fylgja há gildi, eða öfugt.

Endurskalað svið og Hurst veldisvísirinn

Endurkvörðuð sviðsgreining metur hvernig breytileiki tímaraðagagna breytist með lengd tímabilsins sem verið er að skoða. Endurskalað bilið er reiknað út með því að deila bilinu (hámarksgildi mínus lágmarksgildi) uppsafnaðra meðalaðlagaðra gagnapunkta (summa hvers gagnapunkts að frádregnum meðaltali gagnaraðanna) með staðalfráviki gildanna yfir sama hluta af tímaröðinni.

Eftir því sem fjöldi athugana í tímaröð eykst, eykst endurskalað bil. Með því að teikna þessar hækkanir sem lógaritma R/S á móti lógaritma n, er hægt að ákvarða halla þessarar línu, sem er Hurst veldisvísirinn, H.

Dæmi um hvernig á að nota endurskalað sviðsgreiningu

Hægt er að nota Hurst veldisvísirinn í þróunarviðskiptum við fjárfestingaráætlanir. Fjárfestir væri að leita að hlutabréfum sem sýna sterka þrautseigju. Þessir stofnar myndu hafa H hærra en 0,5. H minna en 0,5 gæti verið parað við tæknilega vísbendingar til að koma auga á verðbreytingar. Til dæmis, til að tímasetja fjárfestingu sína, gæti verðmætafjárfestir leitað að hlutabréfum með H minna en 0,5 þar sem verðið hefur farið lækkandi í nokkurn tíma.

Meðalviðskiptaviðskipti líta út fyrir að nýta gríðarlegar breytingar á verði verðbréfa, byggt á þeirri forsendu að það muni snúa aftur í fyrra ástand. H veldisvísirinn er notaður af reikniritum kaupmönnum til að spá fyrir um aðferðir til að snúa tímaröðum til baka að meðaltali eins og pörviðskipti, þar sem bilið milli tveggja eigna snýr að meðaltali til baka.

Eftirfarandi mynd sýnir 15 tímabila hlaupandi meðaltal (MA) Hurst veldisvísisins byggt á SPDR S&P 500 (SPY) verðtöflunni. Hægt er að stilla MA, með lengri MA sem jafnar út sveiflur.

Fyrir kaupmenn sem vilja kaupa meðan á verðhækkun stendur gætu þeir leitað að tækifærum þar sem H er yfir 0,5 og verðið er að hækka. Notaður á þennan hátt myndi vísirinn ekki endilega gefa viðskiptamerki, en hann gæti hjálpað til við að veita staðfestingu fyrir önnur viðskiptamerki byggð á þróuninni.

Vísirinn gefur ekki alltaf góð merki. Það er líka mikilvægt að hafa í huga að há H gildi þegar verðið er að lækka gefa til kynna frekari verðlækkun, sem getur gert vísirinn svolítið ruglingslegan þegar hann er fyrst notaður.

Munurinn á endurskalaðri sviðsgreiningu og aðhvarfsgreiningu

Endurstækkuð sviðsgreining skoðar gagnaröð og ákvarðar þrautseigju eða meðaltals tilhneigingu í þeim gögnum. Línuleg aðhvarf lítur á tvær breytur, eins og verð og tíma, og finnur miðpunktinn eða línuna sem hentar best fyrir gagnaröðina. Síðan er hægt að bæta við staðalfráviksrásum til að sýna hvenær öryggið er hugsanlega ofkeypt eða ofselt miðað við gagnaröðina. Línuleg aðhvarf er hluti af stærra sviði aðhvarfsgreiningar.

Takmarkanir endurskalaðrar sviðsgreiningar

Í viðskiptaskyni er endurskalað svið leiðrétt svið deilt með staðalfráviki. Þessir útreikningar eru byggðir á fyrri gögnum og eru í eðli sínu ekki forspár. Það er undir kaupmanninum komið að túlka upplýsingarnar sem endurskalað bilið eða Hurst veldisvísirinn gefur.

Í viðskiptaskyni getur Hurst vísirinn, sem er fenginn frá endurskalaða bilinu, virkað stundum, en hann virkar ekki allan tímann. Mikil verðþróun gæti snúist verulega við, sem vísirinn sá ekki fyrir. Viðsnúningar sem vísirinn gefur til kynna gæti heldur ekki þróast.

##Hápunktar

• Hurst veldisvísirinn sveiflast á milli núlls og eins.

• Hægt er að nota endurskalaða bilið til að reikna út Hurst veldisvísirinn, sem getur framreiknað framtíðargildi eða meðaltal fyrir gögnin.

• Þegar Hurst veldisvísirinn er stærri en 0,5 sýna gögnin sterka langtímaleitni og þegar H er minna en 0,5 er líklegra að þróun snúist við.

• Endurkvörðuð sviðsgreining skoðar gagnaröð og ákvarðar þrálátleika eða meðaltals tilhneigingu til baka innan þeirra gagna.