Análise de intervalo redimensionada
O que é análise de intervalo redimensionado?
A análise de intervalo redimensionado é uma técnica estatÃstica usada para analisar tendências em uma série temporal. Foi desenvolvido pelo hidrólogo britânico Harold Edwin Hurst para prever inundações no rio Nilo. Os investidores o usaram para procurar ciclos, padrões e tendências nos preços de ações e tÃtulos que podem se repetir ou reverter no futuro.
Entendendo a análise de intervalo redimensionado
A análise de intervalo redimensionada pode ser usada para detectar e avaliar a quantidade de persistência, aleatoriedade ou reversão média em dados de séries temporais de mercados financeiros. As taxas de câmbio e os preços das ações não seguem um passeio aleatório ou um caminho imprevisÃvel, como fariam se as mudanças de preços fossem independentes umas das outras. Os mercados, em outras palavras, não são perfeitamente eficientes, o que significa que há oportunidades para os investidores capitalizarem.
Se houver uma forte tendência nos dados, ela será capturada pelo expoente de Hurst (expoente H), que também pode ser usado para avaliar fundos mútuos. O expoente H, que também é conhecido como Ãndice de dependência de longo alcance, pode extrapolar um valor futuro ou média para os dados.
O expoente de Hurst varia entre zero e um e mede persistência, aleatoriedade ou reversão média. Séries temporais que exibem um processo estocástico aleatório possuem expoentes H próximos a 0,5. Quando H é maior que 0,5, os dados estão exibindo uma forte tendência de longo prazo, e quando H é menor que 0,5, é provável que a tendência seja revertida ao longo do perÃodo considerado.
Os expoentes de H abaixo de 0,5 também são conhecidos como efeito Joseph,. em referência à história bÃblica de sete anos de fartura seguidos por sete anos de fome. Valores baixos provavelmente serão seguidos por valores altos, ou vice-versa.
Alcance redimensionado e o expoente de Hurst
A análise de intervalo redimensionada avalia como a variabilidade dos dados da série temporal muda com a duração do perÃodo de tempo considerado. O intervalo reescalonado é calculado dividindo o intervalo (valor máximo menos valor mÃnimo) dos pontos de dados ajustados médios cumulativos (soma de cada ponto de dados menos a média da série de dados) pelo desvio padrão dos valores sobre a mesma porção do série temporal.
À medida que o número de observações em uma série temporal aumenta, o intervalo reescalonado aumenta. Ao plotar esses aumentos como o logaritmo de R/S versus o logaritmo de n, pode-se determinar a inclinação dessa linha, que é o expoente de Hurst, H.
Exemplos de como usar a análise de intervalo redimensionada
O expoente Hurst pode ser usado em estratégias de investimento de negociação de tendências . Um investidor estaria procurando ações que mostrem forte persistência. Esses estoques teriam um H maior que 0,5. Um H menor que 0,5 pode ser combinado com indicadores técnicos para reversões de preços à vista. Por exemplo, para cronometrar seu investimento, um investidor de valor pode procurar ações com H menor que 0,5 cujos preços estão caindo há algum tempo.
A negociação de reversão média procura capitalizar mudanças extremas no preço de um tÃtulo, com base na suposição de que ele reverterá ao seu estado anterior. O expoente H é usado por traders algorÃtmicos para especular sobre estratégias de séries temporais de reversão à média, como negociação de pares, onde o spread entre dois ativos é de reversão à média.
O gráfico a seguir mostra uma média móvel de 15 perÃodos (MA) do Expoente Hurst com base no gráfico de preços SPDR S&P 500 (SPY). A MA pode ser ajustada, com uma MA mais longa suavizando as flutuações.
Para os comerciantes que desejam comprar durante uma tendência de alta no preço, eles podem procurar oportunidades em que o H esteja acima de 0,5 e o preço esteja subindo. Usado dessa maneira, o indicador não forneceria necessariamente sinais comerciais, mas poderia ajudar a fornecer confirmação para outros sinais comerciais com base na tendência.
O indicador nem sempre fornecerá bons sinais. Também é importante notar que altos valores de H quando o preço está caindo estão indicando novas quedas no preço, o que pode tornar o indicador um pouco confuso ao usá-lo pela primeira vez.
A diferença entre a análise de intervalo redimensionada e a análise de regressão
A análise de intervalo redimensionada analisa uma série de dados e determina a persistência ou tendências de reversão à média nesses dados. A regressão linear analisa duas variáveis, como preço e tempo, e encontra o ponto médio ou a linha de melhor ajuste para a série de dados. Em seguida, os canais de desvio padrão podem ser adicionados para mostrar quando o tÃtulo é potencialmente sobrecomprado ou sobrevendido com base na série de dados. A regressão linear é parte do campo maior da análise de regressão.
Limitações da análise de intervalo redimensionada
Para fins de negociação, um intervalo reescalonado é o intervalo ajustado dividido pelo desvio padrão. Esses cálculos são baseados em dados anteriores e não são inerentemente preditivos. Cabe ao trader interpretar as informações que o intervalo reescalonado ou o expoente Hurst está fornecendo.
Para fins de negociação, o indicador Hurst, que é derivado do intervalo reescalonado, pode funcionar às vezes, mas não funciona o tempo todo. Uma forte tendência de preços poderia ser revertida de forma acentuada, o que o indicador não previa. As reversões sinalizadas pelo indicador também podem não se desenvolver.
Destaques
O expoente de Hurst flutua entre zero e um.
O intervalo reescalonado pode ser usado para calcular o expoente de Hurst, que pode extrapolar um valor futuro ou média para os dados.
Quando o expoente de Hurst é maior que 0,5, os dados estão exibindo uma forte tendência de longo prazo, e quando H é menor que 0,5, uma reversão de tendência é mais provável.
A análise de intervalo redimensionada analisa uma série de dados e determina a persistência ou tendências de reversão à média nesses dados.
