재조정된 범위 분석

리스케일링된 범위 분석이란 무엇입니까?

재조정된 범위 분석은 시계열의 추세를 분석하는 데 사용되는 통계 기법입니다. 영국의 수문학자 Harold Edwin Hurst가 나일 강의 범람을 예측하기 위해 개발했습니다. 투자자들은 이를 사용 하여 미래에 반복되거나 반전될 수 있는 주식 및 채권 가격의 주기, 패턴 및 추세 를 찾습니다.

Rescaled Range 분석 이해하기

금융 시장 시계열 데이터 의 지속성, 무작위성 또는 평균 회귀 정도를 감지하고 평가할 수 있습니다. 환율과 주가는 가격 변동이 서로 독립적인 경우와 같이 무작위 보행 또는 예측할 수 없는 경로를 따르지 않습니다. 다시 말해, 시장은 완벽하게 효율적이지 않습니다. 즉, 투자자가 활용할 수 있는 기회가 있습니다.

뮤추얼 펀드 를 평가하는 데 사용할 수도 있는 Hurst 지수(H 지수)에 의해 캡처됩니다 . 장기 의존도 지수라고도 하는 H 지수는 데이터의 미래 가치 또는 평균을 외삽할 수 있습니다.

허스트 지수의 범위는 0과 1 사이이며 지속성, 무작위성 또는 평균 회귀를 측정합니다. 무작위 확률 과정을 표시하는 시계열은 0.5에 가까운 H 지수를 갖습니다. H가 0.5보다 크면 데이터가 강한 장기 추세를 나타내고 H가 0.5보다 작으면 고려되는 기간 동안 추세가 반전될 가능성이 있습니다.

는 7년의 풍년 뒤에 7년의 기근이 뒤따른다는 성경 이야기와 관련 하여 Joseph 효과 라고도 알려져 있습니다 . 낮은 값 뒤에 높은 값이 따르거나 그 반대의 경우도 마찬가지입니다.

재조정된 범위 및 허스트 지수

재조정된 범위 분석은 시계열 데이터의 변동성이 고려되는 기간의 길이에 따라 어떻게 변하는지 평가합니다. 재조정된 범위는 누적 평균 조정 데이터 포인트(각 데이터 포인트의 합계에서 데이터 계열의 평균을 뺀 값)의 범위(최대값에서 최소값을 뺀 값)를 동일한 부분에 대한 값 의 표준 편차 로 나누어 계산합니다. 시계열.

시계열의 관측값 수가 증가하면 척도 조정 범위가 증가합니다. 이러한 증가를 R/S의 로그 대 n의 로그로 표시하면 이 선의 기울기, 즉 허스트 지수 H를 결정할 수 있습니다.

Rescaled Range Analysis를 사용하는 방법의 예

Hurst 지수는 추세 거래 투자 전략에 사용할 수 있습니다. 투자자는 강한 지속성을 보이는 주식을 찾을 것입니다. 이러한 주식은 0.5보다 큰 H를 갖습니다. 0.5 미만의 H는 가격 반전을 확인하기 위한 기술적 지표 와 짝을 이룰 수 있습니다. 예를 들어, 투자 타이밍을 잡기 위해 가치 투자자는 H가 0.5 미만이고 가격이 한동안 하락한 주식을 찾을 수 있습니다.

평균 회귀 거래는 이전 상태로 되돌아갈 것이라는 가정을 기반으로 유가 증권 가격의 극단적인 변화를 활용하는 것으로 보입니다. H 지수는 두 자산 간의 스프레드가 평균 회귀인 쌍 거래와 같은 평균 회귀 시계열 전략을 추측하기 위해 알고리즘 거래자 가 사용합니다.

다음 차트는 SPDR S&P 500(SPY) 가격 차트를 기반으로 한 허스트 지수의 15기간 이동 평균 (MA)을 보여줍니다. MA는 조정될 수 있으며 MA가 길수록 변동이 완화됩니다.

가격이 상승하는 동안 구매하려는 거래자의 경우 H가 0.5 이상이고 가격이 상승하는 기회를 찾을 수 있습니다. 이러한 방식으로 사용하면 지표가 반드시 거래 신호를 제공 하는 것은 아니지만 추세를 기반으로 다른 거래 신호에 대한 확인을 제공하는 데 도움이 될 수 있습니다.

표시기가 항상 좋은 신호를 제공하는 것은 아닙니다. 가격이 하락할 때 높은 H 값은 가격이 더 하락한다는 것을 나타내므로 처음 사용할 때 지표를 약간 혼란스럽게 만들 수 있습니다.

재조정된 범위 분석과 회귀 분석의 차이점

재조정된 범위 분석은 데이터 시리즈를 살펴보고 해당 데이터 내에서 지속성 또는 평균 복귀 경향을 결정합니다. 선형 회귀는 가격 및 시간과 같은 두 가지 변수를 살펴보고 데이터 계열에 가장 적합한 중간점 또는 선을 찾습니다. 그런 다음 표준 편차 채널을 추가하여 데이터 시리즈를 기반으로 유가 증권이 잠재적으로 과매수 또는 과매도된 시기를 표시할 수 있습니다. 선형 회귀는 회귀 분석 의 더 큰 분야의 일부입니다 .

Rescaled Range Analysis의 한계

거래 목적을 위해 재조정된 범위는 조정된 범위를 표준 편차로 나눈 것입니다. 이러한 계산은 과거 데이터를 기반으로 하며 본질적으로 예측적이지 않습니다. 재조정된 범위 또는 Hurst 지수가 제공하는 정보를 해석하는 것은 거래자의 몫입니다.

거래 목적을 위해 재조정된 범위에서 파생된 Hurst 표시기가 때때로 작동할 수 있지만 항상 작동하지는 않습니다. 지표가 예측하지 못한 강한 가격 추세가 급격히 반전될 수 있습니다. 지표가 나타내는 반전도 발생하지 않을 수 있습니다.

하이라이트

• 허스트 지수는 0과 1 사이에서 변동합니다.

• 재조정된 범위는 데이터의 미래 값 또는 평균을 외삽할 수 있는 허스트 지수를 계산하는 데 사용할 수 있습니다.

• Hurst 지수가 0.5보다 크면 데이터가 강한 장기 추세를 나타내고 H가 0.5보다 작으면 추세 반전 가능성이 높습니다.

• 재조정된 범위 분석은 데이터 시리즈를 살펴보고 해당 데이터 내에서 지속성 또는 평균 복귀 경향을 결정합니다.