Opkaldslånsrente
Hvad er en opkaldslånsrente?
En opkaldslånsrente er den kortfristede rente, som banker opkræver på lån ydet til mæglere. Et opkaldslån er et lån ydet af en bank til en broker-dealer til dækning af et lån, som broker-dealeren har ydet en kunde til en marginkonto.
Forstå en rente for opkaldslån
Mange kunder handler på marginkonti; en konto, hvor en broker-dealer låner en kunde kontanter, der bruges til at købe værdipapirer. Et opkaldslån optages af en bank til en mægler, så mægleren er i stand til at dække det lån, den yder til sin klient. Et opkaldslån betales af mægleren-forhandleren på vagt (dvs. on-demand eller straks) efter at have modtaget en sådan anmodning fra låneinstituttet.
Opkaldslånsrenten danner grundlaget for prisfastsættelse af marginlån. Da mæglere søger at tjene penge på de lån, de yder, prissættes marginlånet normalt som opkaldslånsrenten plus en præmie. En opkaldslånsrente kaldes også et mægleropkald.
Opkaldslånsrenten beregnes dagligt og kan svinge som reaktion på faktorer som markedsrenter, fondes udbud og efterspørgsel og økonomiske forhold. Kursen offentliggøres i daglige publikationer, herunder Wall Street Journal og Investor's Business Daily (IBD).
Sådan fungerer en marginkonto
En marginkonto er en type mæglerkonto, hvor mægleren låner kunden kontanter, der bruges til at købe værdipapirer. Lånet er stillet som sikkerhed i de værdipapirer, der opbevares på kontoen, og i kontanter, som marginkontohaveren skal have indsat.
En marginkonto gør det muligt for investorer at bruge gearing. Investorer er i stand til at låne op til halvdelen af prisen for at købe et værdipapir og dermed handle større positioner, end de ellers ville være i stand til. Selvom dette har potentialet til at forstørre profitten, kan handel med margin også resultere i forstørrede tab.
Kunder skal godkendes til marginkonti og er forpligtet til at foretage et minimumsindskud, kendt som minimumsmarginen,. på kontoen. Når kontoen er godkendt og finansieret, kan investorer låne op til 50 % af købsprisen for transaktionen. Hvis kontoværdien falder under et angivet minimum (kendt som vedligeholdelsesmarginen ), vil mægleren kræve, at kontohaveren indbetaler flere midler eller likviderer position(er) for at nedbetale lånet.
I tidligere kriser har ekstreme mængder af gearing forårsaget stejle tab, når først markederne begynder at falde. Selvom det kan betragtes som konservativt at have et forhold på 2:1 margin, er dette ingenting sammenlignet med rapporter om virksomheder, der er gearet 30:1. Margin er fantastisk for detailinvestorer,. når markederne stiger med lav volatilitet, og dødbringende, når volatiliteten stiger, og markederne går sydpå. Tabene bliver forstærket, og den eneste mulighed på det tidspunkt er at sælge for at dække marginkravene.
Eksempel på en opkaldslånsrente
Bill ønsker at købe 1.000 aktier i selskabet XYZ for $50.000. Han har ikke kontanterne ved hånden til at gøre det, så han åbner en marginkonto hos Broker ABC for at låne midlerne. I henhold til reglerne indbetaler han $25.000 og låner de resterende $25.000 af mægleren. Han bliver opkrævet 4% for at låne midlerne.
For at yde dette lån til Bill låner Broker ABC $25.000 fra Bank DEF og bliver opkrævet en opkaldslånsrente på 2%. De yderligere 2%, som Broker ABC opkræver Bill, er marginlånet og den fortjeneste Broker ABC opnår på sit lån. Hvis Bank DEF om tre dage beslutter, at den vil have $25.000-lånet tilbage med renter, bliver Broker ABC nødt til at betale, da det er et opkaldslån.
Højdepunkter
Opkaldslånsrenten svinger dagligt, udgives i en række tidsskrifter og betales af mægler-forhandleren på vagt, hvilket betyder on-demand eller umiddelbart efter at have modtaget en anmodning fra låneinstituttet.
En opkaldslånsrente er den kortfristede rente, som banker opkræver mægler-forhandlere på lån.
Opkaldslån er lavet for at mægler-forhandlere kan dække de lån, de yder til deres kunder til marginkonti.
Mæglere søger at tjene på de marginlån, de yder til deres kunder, som sådan prissættes marginlånsrenterne typisk til call rate plus en præmie.
