Soita lainakorko
Mikä on puhelulainan korko?
Puhelulainakorko on lyhytaikainen korko, jota pankit veloittavat välittäjille jakajille myönnetyistä lainoista. Puhelulaina on pankin välittäjäkauppiaalle myöntämä laina kattaakseen lainan, jonka meklari-jakaja on myöntänyt asiakkaalle marginaalitilille.
Puhelulainan koron ymmärtäminen
Monet asiakkaat käyvät kauppaa marginaalitileillä; tili, jolla välittäjä-kauppias lainaa asiakkaalle käteistä, jota käytetään arvopapereiden ostamiseen. Pankki ottaa puhelulainan välittäjälle, jotta välittäjä pystyy kattamaan asiakkaalleen tekemänsä lainan. Välittäjä-jälleenmyyjä päivystää puhelulainan (eli pyynnöstä tai välittömästi) saatuaan tällaisen pyynnön lainanantajalta.
Tarjouslainan korko muodostaa perustan, jonka perusteella marginaalilainat hinnoitellaan. Koska välittäjät pyrkivät ansaitsemaan voittoa myöntämistään lainoista, marginaalilaina hinnoitellaan yleensä puhelulainan korkona plus preemio. Puhelulainakorkoa kutsutaan myös välittäjän puheluksi.
Puhelulainan korko lasketaan päivittäin ja se voi vaihdella tekijöiden, kuten markkinakorkojen, rahastojen kysynnän ja tarjonnan sekä taloudellisten olosuhteiden mukaan. Korko julkaistaan päivittäisissä julkaisuissa, mukaan lukien Wall Street Journal ja Investor's Business Daily (IBD).
Kuinka marginaalitili toimii
Marginaalitili on eräänlainen välitystili, jolla välittäjä lainaa asiakkaalle käteistä, jota käytetään arvopapereiden ostamiseen. Laina on vakuutena tilillä olevilla arvopapereilla ja käteisellä, jotka marginaalitilin haltijan tulee tallettaa.
Marginaalitili antaa sijoittajille mahdollisuuden käyttää vipuvaikutusta. Sijoittajat voivat lainata jopa puolet hinnasta ostaakseen arvopaperin ja siten käydä kauppaa suuremmilla positioilla kuin he muutoin pystyisivät. Vaikka tämä voi suurentaa voittoja, marginaalilla käytävä kauppa voi myös johtaa suurennettuihin tappioihin.
Asiakkaiden on hyväksyttävä marginaalitilit ja heidän on tehtävä tilille minimialkutalletus, joka tunnetaan nimellä vähimmäismarginaali. Kun tili on hyväksytty ja rahoitettu, sijoittajat voivat lainata jopa 50 % kaupan kauppahinnasta. Jos tilin arvo laskee alle ilmoitetun vähimmäisarvon (tunnetaan nimellä ylläpitomarginaali ), välittäjä vaatii tilinhaltijaa tallettamaan enemmän varoja tai likvidoimaan positiot lainan maksamiseksi.
Aikaisemmissa kriiseissä äärimmäinen vipuvaikutus on aiheuttanut jyrkkiä tappioita markkinoiden alkaessa laskea. Vaikka marginaalisuhdetta 2:1 voidaan pitää konservatiivisena, tämä ei ole mitään verrattuna raportteihin, joissa yrityksistä on veloitettu 30:1. Marginaali on suuri yksityissijoittajille , kun markkinat nousevat alhaisella volatiliteetilla, ja tappava, kun volatiliteetti kasvaa ja markkinat suuntaavat etelään. Tappiot kasvavat ja ainoa vaihtoehto siinä vaiheessa on myydä kattamaan marginaalivaatimukset.
Esimerkki puhelulainakorosta
Bill aikoo ostaa 1 000 XYZ-yhtiön osaketta 50 000 dollarilla. Hänellä ei ole käteistä siihen, joten hän avaa marginaalitilin Broker ABC:ssä lainatakseen varoja. Säännösten mukaan hän tallettaa 25 000 dollaria ja lainaa loput 25 000 dollaria välittäjältä. Häneltä veloitetaan 4 % varojen lainaamisesta.
Tämän lainan saamiseksi Billille Broker ABC lainaa 25 000 dollaria Bank DEF:ltä ja veloittaa 2 prosentin puhelulainan koron. Broker ABC:n Billiltä veloittamat ylimääräiset 2 % on marginaalilainan korko ja Broker ABC:n lainasta saama voitto. Jos Bank DEF päättää kolmen päivän kuluessa, että se haluaa 25 000 dollarin lainan takaisin korkoineen, Broker ABC:n on suoritettava maksu, koska kyseessä on puhelulaina.
Kohokohdat
Puhelulainan korko vaihtelee päivittäin, se julkaistaan useissa aikakauslehdissä, ja se maksetaan välittäjäkauppiaan päivystyksenä eli tilauksesta tai välittömästi lainanantajan pyynnöstä.
Puhelulainakorko on lyhytaikainen korko, jonka pankit veloittavat välittäjiltä lainoista.
Soittolainoja tehdään, jotta välittäjät voivat kattaa asiakkailleen marginaalitilejä varten myöntämänsä lainat.
Välittäjät pyrkivät hyötymään asiakkailleen antamistaan marginaalilainoista, joten marginaalilainojen korot hinnoitellaan tyypillisesti puhelukorolla plus preemio.
