Taux de prêt à vue
Qu'est-ce qu'un taux de prêt à vue ?
Un taux de prêt à vue est le taux d'intérêt à court terme appliqué par les banques sur les prêts accordés aux courtiers. Un prêt à vue est un prêt accordé par une banque à un courtier-négociant pour couvrir un prêt que le courtier-négociant a accordé à un client pour un compte sur marge.
Comprendre un taux de prêt à vue
De nombreux clients négocient sur des comptes sur marge ; un compte où un courtier-négociant prête à un client de l'argent qui est utilisé pour acheter des titres. Un prêt à vue est consenti par une banque à un courtier afin que celui-ci soit en mesure de couvrir le prêt qu'il accorde à son client. Un prêt à vue est payable par le courtier sur appel (c'est-à-dire sur demande ou immédiatement) sur réception d'une telle demande de l'institution prêteuse.
Le taux de prêt à vue constitue la base sur laquelle les prêts sur marge sont tarifés. Comme les courtiers cherchent à réaliser un profit sur les prêts qu'ils accordent, le prêt sur marge est généralement tarifé comme le taux du prêt à vue plus une prime. Un taux de prêt à vue est également appelé appel d'un courtier.
Le taux de prêt à vue est calculé quotidiennement et peut fluctuer en fonction de facteurs tels que les taux d'intérêt du marché, l'offre et la demande de fonds et les conditions économiques. Le taux est publié dans des publications quotidiennes, notamment le Wall Street Journal et Investor's Business Daily (IBD).
Comment fonctionne un compte sur marge
Un compte sur marge est un type de compte de courtage dans lequel le courtier prête au client de l'argent qui est utilisé pour acheter des titres. Le prêt est garanti par les titres détenus dans le compte et par les liquidités que le titulaire du compte sur marge est tenu de déposer.
Un compte sur marge permet aux investisseurs d'utiliser l' effet de levier. Les investisseurs peuvent emprunter jusqu'à la moitié du prix d'achat d'un titre et ainsi échanger des positions plus importantes qu'ils ne le pourraient autrement. Bien que cela ait le potentiel d'augmenter les bénéfices, le trading sur marge peut également entraîner des pertes amplifiées.
Les clients doivent être approuvés pour les comptes sur marge et doivent effectuer un dépôt initial minimum, connu sous le nom de marge minimum,. sur le compte. Une fois le compte approuvé et financé, les investisseurs peuvent emprunter jusqu'à 50 % du prix d'achat de la transaction. Si la valeur du compte tombe en dessous d'un minimum indiqué (connu sous le nom de marge de maintenance ), le courtier demandera au titulaire du compte de déposer plus de fonds ou de liquider des positions pour rembourser le prêt.
Lors des crises précédentes, des niveaux extrêmes d'effet de levier ont causé de lourdes pertes une fois que les marchés ont commencé à chuter. Bien qu'un ratio de marge de 2: 1 puisse être considéré comme conservateur, ce n'est rien comparé aux rapports d'entreprises ayant un effet de levier de 30: 1. La marge est excellente pour les investisseurs particuliers lorsque les marchés augmentent avec une faible volatilité, et mortelle lorsque la volatilité augmente et que les marchés se dirigent vers le bas. Les pertes sont amplifiées et la seule option à ce stade est de vendre pour couvrir les exigences de marge.
Exemple de taux de prêt à vue
Bill cherche à acheter 1 000 actions de la société XYZ pour 50 000 $. Il n'a pas les liquidités nécessaires pour le faire, alors il ouvre un compte sur marge auprès du courtier ABC pour emprunter les fonds. Conformément au règlement, il dépose 25 000 $ et emprunte les 25 000 $ restants au courtier. Il est facturé 4% pour emprunter les fonds.
Pour accorder ce prêt à Bill, le courtier ABC emprunte 25 000 $ à la banque DEF et se voit facturer un taux de prêt à vue de 2 %. Les 2 % supplémentaires que le courtier ABC facture à Bill correspondent au taux de prêt sur marge et au profit que le courtier ABC réalise sur son prêt. Si dans trois jours, la Banque DEF décide qu'elle veut récupérer le prêt de 25 000 $ avec intérêts, le courtier ABC devra effectuer le paiement car il s'agit d'un prêt à vue.
Points forts
Le taux du prêt à vue fluctue quotidiennement, est publié dans divers périodiques et est payable par le courtier sur appel, c'est-à-dire sur demande ou immédiatement sur demande de l'établissement prêteur.
Un taux de prêt à vue est le taux d'intérêt à court terme que les banques facturent aux courtiers sur les prêts.
Les prêts à vue sont consentis afin que les courtiers négociants couvrent les prêts qu'ils accordent à leurs clients pour les comptes sur marge.
Les courtiers cherchent à tirer profit des prêts sur marge qu'ils accordent à leurs clients. En tant que tels, les taux des prêts sur marge sont généralement fixés au taux d'appel plus une prime.
