Ring lånetakst

Hva er en samtalelånsrente?

En samtalelånsrente er den kortsiktige renten som kreves av bankene på lån gitt til megler-forhandlere. Et samtalelån er et lån gitt av en bank til en megler-forhandler for å dekke et lån megler-forhandleren har gitt til en klient for en marginkonto.

Forstå en samtalelånsrente

Mange kunder handler på marginkontoer; en konto hvor en megler-forhandler låner ut en klient kontanter som brukes til å kjøpe verdipapirer. Et ringelån gis av en bank til en megler slik at megleren er i stand til å dekke lånet den gir til sin klient. Et samtalelån betales av megler-forhandleren på vakt (dvs. på forespørsel eller umiddelbart) ved mottak av en slik forespørsel fra utlånsinstitusjonen.

Ringelånsrenten danner grunnlaget for prissetting av marginlån . Siden meglere søker å tjene penger på lånene de gir, blir marginlånet vanligvis priset som ringelånsrenten pluss en premie. En samtalelånsrente kalles også en meglersamtale.

Ringelånsrenten beregnes daglig og kan svinge som svar på faktorer som markedsrenter, fondenes tilbud og etterspørsel og økonomiske forhold. Kursen publiseres i daglige publikasjoner, inkludert Wall Street Journal og Investor's Business Daily (IBD).

Hvordan en marginkonto fungerer

En marginkonto er en type meglerkonto der megleren låner kunden kontanter som brukes til å kjøpe verdipapirer. Lånet er sikret av verdipapirene på kontoen og kontanter som marginkontoinnehaveren skal ha satt inn.

En marginkonto gjør det mulig for investorer å bruke innflytelse. Investorer kan låne opptil halvparten av prisen for å kjøpe et verdipapir og dermed handle større posisjoner enn de ellers ville vært i stand til. Selv om dette har potensial til å forstørre fortjenesten, kan handel på margin også resultere i forstørrede tap.

Klienter må være godkjent for marginkontoer og er pålagt å foreta et minimumsinnskudd, kjent som minimumsmargin,. på kontoen. Når kontoen er godkjent og finansiert, kan investorer låne opptil 50 % av kjøpesummen for transaksjonen. Hvis kontoverdien faller under et oppgitt minimum (kjent som vedlikeholdsmarginen ), vil megleren kreve at kontoinnehaveren setter inn flere midler eller likviderer posisjon(er) for å betale ned lånet.

I tidligere kriser har ekstreme mengder innflytelse forårsaket store tap når markedene begynner å falle. Selv om det å ha et forhold på 2:1 margin kan betraktes som konservativt, er dette ingenting sammenlignet med rapporter om firmaer som er utnyttet 30:1. Margin er flott for detaljinvestorer når markedene stiger med lav volatilitet, og dødelig når volatiliteten øker og markedene drar sørover. Tapene blir forsterket, og det eneste alternativet på det tidspunktet er å selge for å dekke marginkravene.

Eksempel på en samtalelånssats

Bill ønsker å kjøpe 1000 aksjer i selskapet XYZ for 50 000 dollar. Han har ikke penger på hånden til å gjøre det, så han åpner en marginkonto hos Broker ABC for å låne midlene. I henhold til regelverket setter han inn $25.000 og låner de resterende $25.000 fra megleren. Han blir belastet med 4 % for å låne midlene.

For å gi dette lånet til Bill, låner Broker ABC $25 000 fra Bank DEF og belastes med en lånerente på 2%. De ekstra 2% som Broker ABC belaster Bill er marginlånsrenten og fortjenesten Broker ABC tjener på lånet sitt. Hvis Bank DEF i løpet av tre dager bestemmer seg for at de vil ha tilbake lånet på $25 000 med renter, må Broker ABC foreta betalingen da det er et samtalelån.

Høydepunkter

• Ringelånsrenten svinger daglig, publiseres i en rekke tidsskrifter og betales av megler-forhandleren på vakt, altså på forespørsel eller umiddelbart etter mottak av en forespørsel fra låneinstitusjonen.

– En samtalelånsrente er den kortsiktige renten som bankene krever av megler-forhandlere på lån.

• Ringelån gjøres for at megler-forhandlere skal dekke lånene de gir til sine kunder for marginkontoer.

• Meglere søker å tjene på marginlånene de gir til sine kunder, som sådan er marginlånsrentene typisk priset til call rate pluss en premie.