Mægler Forhandler
Hvad er en mægler-forhandler?
En broker-dealer (BD) er en person eller et firma, der beskæftiger sig med at købe og sælge værdipapirer for egen regning eller på vegne af sine kunder. Udtrykket broker-dealer bruges i amerikansk værdipapirreguleringssprog til at beskrive børsmæglervirksomheder, fordi de fleste af dem fungerer som både agenter og principaler.
En mæglervirksomhed fungerer som en mægler (eller agent ), når den udfører ordrer på vegne af sine kunder, hvorimod den fungerer som en forhandler eller principal , når den handler for egen regning.
Forstå en mægler-forhandler
Broker-dealers udfører flere vigtige funktioner i den finansielle industri. Disse omfatter at yde investeringsrådgivning til kunder, levere likviditet gennem markedsskabende aktiviteter, facilitere handelsaktiviteter, offentliggøre investeringsanalyser og rejse kapital til virksomheder. Mægler-forhandlere varierer i størrelse fra små uafhængige butikker til store datterselskaber af gigantiske kommercielle og investeringsbanker.
Der er to typer mæglere:
Et wirehouse eller en virksomhed, der sælger sine egne produkter til kunder; og
En uafhængig mægler-forhandler eller en virksomhed, der sælger produkter fra eksterne kilder.
Der er over 3.975 mægler-forhandlere at vælge imellem, ifølge Financial Industry Regulatory Authority (FINRA). Nogle af de største mægler-forhandlere inkluderer Fidelity Investments, Charles Schwab og Edward Jones.
Sådan fungerer en mægler-forhandler
Per definition er mægler-handlere købere og sælgere af værdipapirer, og de er også distributører af andre investeringsprodukter. Som navnet antyder, udfører de en dobbeltrolle i udførelsen af deres ansvar. Som forhandlere handler de på vegne af mæglerfirmaet og initierer transaktioner for firmaets egen regning. Som mæglere håndterer de transaktioner, køb og salg af værdipapirer på vegne af deres kunder.
i deres dobbeltroller udfører de et par vitale funktioner; de letter den frie strøm af værdipapirer på det åbne marked, og de køber eller sælger værdipapirer på deres egne konti for at sikre, at der er et marked for disse værdipapirer for deres kunder. I denne henseende er mægler-dealere afgørende, og de er også godt kompenseret, idet de tjener et gebyr på den ene eller begge sider af en værdipapirtransaktion.
Særlige overvejelser
Mæglere, der er knyttet direkte til investeringsbankvirksomhed, engagerer sig også i tegning af værdipapirudbud. Når en mægler-dealer optræder som agent for det udstedende selskab, enten som hovedgarantist for aktie- eller obligationsudbuddet eller som medlem af garantisyndikatet, indgår de en kontraktlig ordning, der handler på en "fast forpligtelse" med udstederen, der forpligter dem til at distribuere en vis mængde af de værdipapirer, der udbydes til offentligheden i bytte for et garantigebyr.
De kan også erhverve en del af værdipapirudbuddet for deres egne konti og kan blive pålagt at gøre det, hvis de ikke er i stand til at sælge alle værdipapirerne.
Når tegningsprocessen er afsluttet, og værdipapirerne er udstedt, bliver mægler-dealerne distributører, og deres kunder er typisk målet for deres distributionsindsats. I den indsats fungerer firmaernes finansielle rådgivere derefter som mæglere for at opfordre deres kunder og anbefale køb af sikkerheden til deres konti. I denne henseende fremmer mægler-forhandlerne udstederens, sig selv (ved opkrævning af et distributionsgebyr) og deres kunders interesser, selv om deres eneste kontraktlige forpligtelse er over for udstederen.
##Højdepunkter
Der er tusindvis af mægler-forhandlere, der omfatter to brede kategorier: et wirehouse, som sælger sine egne produkter, eller en uafhængig mægler-dealer, som sælger produkter fra eksterne kilder
En broker-dealer er en finansiel enhed, der beskæftiger sig med handel med værdipapirer på vegne af kunder, men som også kan handle for sig selv.
En broker-dealer optræder som mægler eller agent, når den udfører ordrer på vegne af sine kunder, og som forhandler eller principal, når den handler for egen regning.
