Kadar Pinjaman Panggilan

Apakah Kadar Pinjaman Panggilan?

Kadar pinjaman panggilan ialah kadar faedah jangka pendek yang dikenakan oleh bank ke atas pinjaman yang diberikan kepada peniaga broker. Pinjaman panggilan ialah pinjaman yang dibuat oleh bank kepada peniaga broker untuk menampung pinjaman yang diberikan oleh peniaga broker kepada pelanggan untuk akaun margin.

Memahami Kadar Pinjaman Panggilan

Ramai pelanggan berdagang pada akaun margin; akaun di mana peniaga broker meminjamkan wang tunai pelanggan yang digunakan untuk membeli sekuriti. Pinjaman panggilan dibuat oleh bank kepada broker supaya broker dapat menampung pinjaman yang dibuatnya kepada pelanggannya. Pinjaman panggilan perlu dibayar oleh peniaga broker atas panggilan (iaitu, atas permintaan atau serta-merta) apabila menerima permintaan sedemikian daripada institusi pemberi pinjaman.

Kadar pinjaman panggilan membentuk asas bagi harga pinjaman margin. Memandangkan broker berusaha untuk membuat keuntungan atas pinjaman yang mereka buat, pinjaman margin biasanya berharga sebagai kadar pinjaman panggilan ditambah premium. Kadar pinjaman panggilan juga dipanggil panggilan broker.

Kadar pinjaman panggilan dikira setiap hari dan boleh berubah-ubah sebagai tindak balas kepada faktor seperti kadar faedah pasaran, penawaran dan permintaan dana serta keadaan ekonomi. Kadar itu diterbitkan dalam penerbitan harian, termasuk Wall Street Journal dan Investor's Business Daily (IBD).

Cara Akaun Margin Berfungsi

Akaun margin ialah sejenis akaun pembrokeran di mana broker meminjamkan tunai pelanggan yang digunakan untuk membeli sekuriti. Pinjaman itu dicagarkan oleh sekuriti yang dipegang dalam akaun dan secara tunai yang perlu didepositkan oleh pemegang akaun margin.

Akaun margin membolehkan pelabur menggunakan leverage. Pelabur boleh meminjam sehingga separuh daripada harga untuk membeli sekuriti dan dengan itu berdagang kedudukan yang lebih besar daripada yang mereka mampu lakukan. Walaupun ini berpotensi untuk meningkatkan keuntungan, perdagangan pada margin juga boleh mengakibatkan kerugian yang lebih besar.

Pelanggan mesti diluluskan untuk akaun margin dan dikehendaki membuat deposit permulaan minimum, dikenali sebagai margin minimum,. dalam akaun. Setelah akaun diluluskan dan dibiayai, pelabur boleh meminjam sehingga 50% daripada harga belian transaksi. Jika nilai akaun jatuh di bawah minimum yang dinyatakan (dikenali sebagai margin penyelenggaraan ), broker akan memerlukan pemegang akaun untuk mendepositkan lebih banyak dana atau mencairkan kedudukan untuk membayar pinjaman.

Dalam krisis sebelum ini, jumlah leverage yang melampau telah menyebabkan kerugian yang ketara apabila pasaran mula jatuh. Walaupun mempunyai nisbah margin 2:1 boleh dianggap konservatif, ini tidak seberapa berbanding dengan laporan firma yang memanfaatkan 30:1. Margin bagus untuk pelabur runcit apabila pasaran meningkat dengan turun naik yang rendah, dan membawa maut apabila turun naik meningkat dan pasaran menuju ke selatan. Kerugian semakin bertambah dan satu-satunya pilihan pada ketika itu ialah menjual untuk menampung keperluan margin.

Contoh Kadar Pinjaman Panggilan

Bill sedang mencari untuk membeli 1,000 saham syarikat XYZ dengan harga $50,000. Dia tidak mempunyai wang tunai untuk berbuat demikian, jadi dia membuka akaun margin dengan Broker ABC untuk meminjam dana. Mengikut peraturan, dia mendepositkan $25,000 dan meminjam baki $25,000 daripada broker. Dia dikenakan bayaran 4% untuk meminjam dana.

Untuk membuat pinjaman ini kepada Bill, Broker ABC meminjam $25,000 daripada Bank DEF dan dikenakan kadar pinjaman panggilan sebanyak 2%. Tambahan 2% yang Broker ABC mengenakan Bil ialah kadar pinjaman margin dan keuntungan yang diperoleh Broker ABC atas pinjamannya. Jika dalam tiga hari Bank DEF memutuskan ia mahukan pinjaman $25,000 itu dikembalikan dengan faedah, Broker ABC perlu membuat pembayaran kerana ia adalah pinjaman panggilan.

Sorotan

Kadar pinjaman panggilan berubah-ubah setiap hari, diterbitkan dalam pelbagai terbitan berkala, dan perlu dibayar oleh peniaga broker atas panggilan, bermakna atas permintaan atau serta-merta selepas menerima permintaan daripada institusi pemberi pinjaman.
Kadar pinjaman panggilan ialah kadar faedah jangka pendek yang bank mengenakan caj kepada peniaga broker atas pinjaman.
Pinjaman panggilan dibuat supaya peniaga broker menampung pinjaman yang mereka buat kepada pelanggan mereka untuk akaun margin.
Broker mencari keuntungan atas pinjaman margin yang mereka buat kepada pelanggan mereka, oleh itu, kadar pinjaman margin biasanya ditetapkan pada kadar panggilan ditambah premium.