Lukket Fond
Hvad er en lukket fond?
En lukket fond er en fond, der enten er lukket for investorer (midlertidigt eller permanent) eller er ophørt med at eksistere. Afdelinger kan lukke af forskellige årsager, men primært lukker de, fordi investeringsrådgiveren har fastslået, at fondens formuebase bliver for stor til effektivt at udføre sin investeringsstil. En fond kan ophøre med at eksistere, hvis den ikke klarer sig, og investorer trækker deres midler tilbage.
En lukket investeringsforening må ikke forveksles med en lukket fond,. som har et fast antal aktier, generelt investerer i specialiserede sektorer og handler som en aktie på en børs.
Forståelse af en lukket fond
En lukket fond kan stoppe nye investeringer enten midlertidigt eller permanent. Lukkede fonde tillader muligvis ingen nye investeringer, eller de kan kun lukkes for nye investorer, hvilket giver nuværende investorer mulighed for at fortsætte med at købe flere aktier. Nogle fonde kan give besked om, at de er ved at likvidere eller fusionere.
Når en fond meddeler, at den lukker, kan den være struktureret på forskellige måder. Fondsselskabet kan kun lukke for nye investorer eller stoppe med at tillade nye investeringer fra investorer.
Hvis en fond planlægger at forblive i drift, vil fonden fortsætte med at administrere driften normalt. Eksisterende investorer har fordelen ved at eje aktier og drage fordel af yderligere indkomst og kapitalstigning. Nuværende investorer bliver ofte prioriteret, når en fond begynder at begrænse sine aktiver. Det kan således kun genåbnes for nuværende investorer først, før det igen tillader yderligere investeringer.
Særlige overvejelser
I nogle tilfælde kan en fond være ved at blive likvideret efter annonceringen af en lukning. Hvis en fond likvideres, vil administrationsinvesteringsselskabet sælge alle aktiverne i fonden efter en forudbestemt tidsplan . Fondsselskabet vil derefter give investorerne provenuet. Fondsselskaber kan også fusionere andele i en fond med en anden eksisterende fond.
Fondsselskaber vil give investorer besked om likvidation eller fusion. Hvis virksomheden udlodder en udbetaling til investorer på grund af en fonds lukning, vil investorerne være ansvarlige for skattemæssige konsekvenser. Virksomheder kan give investorer mulighed for geninvestering i andre tilknyttede fonde, som kan undgå skat for investoren.
Pengeforvaltere kan lukke visse porteføljegrupper for nye konti (såsom dem med mindre end $10.000 til at investere), mens andre lader andre være åbne for specifikke typer investorer, såsom institutionelle investorer.
Faktorer, der fører til en lukket fond
Hvis en virksomhed afvikler eller fusionerer fondsandele, skyldes det typisk manglende efterspørgsel. Hvis tilgangen har været faldende, eller hvis efterspørgslen efter en ny fond ikke har genereret tilstrækkelig tilgang til at holde den aktiv, vil et fondsselskab tage skridt til at likvidere eller fusionere aktierne i en fond med et lignende formål.
Nogle gange kan en fond være nødt til at lukke på grund af aktiv bloat, som kan opstå fra overdreven tilgang til en fond. Dette er mest almindeligt, når en fond investerer i small-cap aktier eller et lille antal værdipapirer. Med disse midler kan en overdreven kapitaltilstrømning markant påvirke markedet og de målrettede aktier i porteføljen.
Fonde, der lukker på grund af aktiv bloat, vil normalt være aktivt forvaltede fonde, da passive indekseringsstrategier er immune over for dette problem.
Fonde skal muligvis lukke af andre årsager, såsom overholdelse af 75-5-10-reglen for diversificerede fonde. 75-5-10-reglen er skitseret i Investment Company Act af 1940. Reglen siger, at en fond ikke må have mere end 5 % af formuen i et enkelt selskab og ikke mere end 10 % ejerskab af enhver virksomheds udestående stemmeberettigede aktier. Diversificerede fonde skal også have 75 % af aktiverne investeret i andre udstedere og kontanter.
Samlet set sker lukninger af fonde fra sag til sag, og hver fond vil have sine egne individuelle grunde til at lukke. Hvis en fond kun lukker midlertidigt, kan både nuværende og potentielle fondsinvestorer søge at forstå de specifikke parametre for lukningen, og hvornår den muligvis åbner igen.
Højdepunkter
En fond, der er lukket for nye investeringer, kan være ved at afvikle og ophøre, eller også har den nået en bestemt mængde aktiver, der forhindrer den i at tage flere penge ind.
En lukket fond er en, der er holdt op med at tage imod nye penge fra investorer.
Hvis fonden fortsætter med at fungere, mens den ikke vil acceptere nye kundepenge, vil den fortsætte med at forvalte sin portefølje i henhold til sit mandat.
Nogle investeringsstrategier holder op med at være rentable, hvis positionerne i dem bliver for store.
