Nedadgående trend

Hvad er en nedadgående trend?

En nedadgående tendens er en gradvis reduktion i prisen eller værdien af en aktie eller råvare eller aktiviteten på et finansielt marked. En nedadgående tendens kan sammenlignes med en opadgående tendens.

Forstå nedtrends

Mens prisen kan bevæge sig indimellem højere eller lavere, er nedtrends karakteriseret ved lavere toppe og lavere lavpunkter over tid. Tekniske analytikere er opmærksomme på nedtrends, fordi de repræsenterer noget mere end en tilfældig tabsrække. Værdipapirer i en nedadgående tendens synes at være mere tilbøjelige til at fortsætte med at trende lavere, indtil nogle markedsforhold ændrer sig, hvilket antyder, at en nedtrend markerer en fundamentalt forværrende tilstand.

En sikkerhed, der skifter fra en optrend til en nedadgående tendens, laver sjældent en øjeblikkelig ændring fra den ene til den anden. I stedet viser prishandlingen i en optrend tegn på belastning, og så begynder den nedadgående tendens gradvist. Både opadgående og nedadgående tendenser er præget af deres toppe og lavpunkter (også kaldet swing highs og swing lows ), og den generelle retning, de ser ud til at fortsætte. Den følgende illustration viser en række af toppe og lavpunkter (toppe er lige nummer, lavpunkter er ulige).

Dynamikken vist i denne illustration afspejler alle trendændringer fra opadgående til nedadgående. Selvom detaljerne varierer i hvert enkelt tilfælde, er tre karakteristika ved denne ændring almindelige:

1. Prishandlingen falder under det seneste bundfald (vist i punkt 1-3)

2. Den næste top stiger ikke højere end sin forgænger (punkt 3-5)

3. Den nedadgående tendens øger sandsynligheden for at fortsætte (punkt 5-7)

Det første tegn på en nedadgående trend markerer et punkt i prishandlingen, hvor udbuddet overstiger efterspørgslen. Antallet af tilgængelige sælgere og mængden af værdipapiret, de ønsker at sælge, er mere end antallet af klarkøbere og den mængde, de ønsker at købe. Markedsdeltagere dikterer, at værdipapiret ikke skal prissættes så højt, som det er.

Den anden indikation er det stigende antal markedsdeltagere, der er overbeviste om, at de ikke længere må eje (eller eje så meget af) værdipapiret. Antallet af sælgere stiger samtidig med, at antallet af købere falder.

Det tredje tegn er normalt ledsaget af nyheder eller ny information, der bekræfter mistankerne hos dem, der er fast besluttet på at forlade markedet, eller som ikke længere overvejer at købe værdipapiret. Flere købere trækker sig væk, og flere sælgere bliver ivrige efter at tage overskud eller begrænse tab.

Handel nedadgående trend

Størstedelen af aktiehandlere søger at undgå nedtrends, fordi de i sagens natur er fokuseret på opadgående tendenser og kun handler længe. Nedtrends kan findes i enhver handelstidsramme, uanset om det er minutter, dage, uger, måneder eller år. Handlende leder efter måder at identificere en nedadgående trend så tidligt som muligt. Nogle handlende foretrækker at handle både lange og korte, så de identificerer nedtrends for nye handelsmuligheder.

Handlende erkender, at når først en nedadgående trend er blevet etableret, er det bedst at fortsætte med forsigtighed, mens de indgår i nye lange positioner. Denne tøven forværrer den nedadgående tendens ved at bidrage til reduceret efterspørgsel. Handlende, der handler både lang og kort, erkender det modsatte, en ny mulighed for at drage fordel af den nedadgående tendens.

Shortsælgere profiterer på nedadgående tendenser ved at låne og derefter straks sælge aktier med aftalen om at tilbagekøbe dem i fremtiden. Disse er kendt som korte positioner eller short selling. Hvis aktivets pris fortsætter med at falde, tjener den erhvervsdrivende på forskellen mellem den umiddelbare salgspris og den lavere fremtidige tilbagekøbspris. Shortsælgere tilføjer prishandlingen ved at gå ind med salgsordrer, hvilket accelererer den nedadgående tendens. Sådanne handlende ser ud til at drage fordel af det næste lave sving og venter tålmodigt på, at tendensen fortsætter lavere.

Traders bruger ofte tekniske indikatorer og diagrammønstre til at identificere og bekræfte nedtrends. Glidende gennemsnit kan bruges til at identificere den overordnede tendens. Hvis prisen er lavere end et glidende gennemsnit, vil aktien sandsynligvis være i en nedadgående trend og omvendt for en optrend. Tekniske indikatorer, såsom det relative styrkeindeks (RSI) eller det gennemsnitlige retningsindeks (ADX), kan også vise størrelsen eller styrken af den nedadgående tendens på et givet punkt, hvilket hjælper en erhvervsdrivende med at beslutte, om han vil gå ind i en kort position eller ej.

Eksempel på en langvarig nedadgående trend

Den langvarige nedadgående tendens i aktiekursen for General Electric Co. (GE) afslører, at virksomhedens problemer var dybere end oprindeligt forventet, og at fyringer, spin-offs, fabrikslukninger og produktannulleringer signalerede en stor ændring i det økonomiske miljø, og en som GE var ikke forberedt.

I dette diagram opnår aktien sit endelige toppunkt efterfulgt af, at det næste lavpunkt bevæger sig lavere end det foregående lavpunkt (som vist i indsættelsen). Dette lavere bundfald falder sammen med det øjeblik, hvor udbuddet af aktier, som investorer ønsker at sælge, er større end efterspørgslen, som investorer skal købe aktien til prisen. Dette første tegn på svaghed, et eksempel på det første nævnte tegn, blev ikke ledsaget af nyheder om virksomhedens problemer. Investorer var i stand til at fastslå, at selskabets udsigter var på vej ned.

De lavere toppe og lavpunkter, der følger, viser en længere nedadgående tendens, der varer mere end to år, et tidspunkt, hvor resten af markedet generelt bevægede sig højere. Handlere, der havde taget en bearish holdning til aktien efter sammenbruddet fra det første lavpunkt, ville have fundet mange muligheder for rentable handler. Alternativt kan langhandlere have låst deres overskud i begyndelsen af den nedadgående trend og genindtræde i deres lange position, efter at aktien viste tegn på et opsving.

Højdepunkter

• En nedadgående tendens er drevet af en ændring i udbuddet af aktier, investorer ønsker at sælge, sammenlignet med efterspørgslen efter aktien fra investorer, der ønsker at købe.

• Nedtrends er præget af lavere toppe og lavpunkter og efterligner ændringer i investorernes opfattelse.

• Nedtrends er reaktioner på ændringer, der omgiver sikkerheden, uanset om de er makroøkonomiske eller dem, der er forbundet med en virksomheds forretningsaktivitet.