Enronomi

Hvad er enronomi?

Udtrykket Enronomics refererer til en svigagtig regnskabsteknik, der bruges af ledere og revisorer hos Enron til at skjule tab, giftige aktiver og enorme mængder af gæld fra aktionærer og offentligheden. Ordningen indebar brug af regnskabstricks.

Selvom tabene var reelle i henhold til almindeligt accepterede regnskabsprincipper (GAAP), lavede Enron ulovligt sine bøger for at undgå at rapportere tabene til markedet, hvilket ville have påvirket aktiekursen. Opdagelsen af ordningen førte til sin tids største virksomhedskonkurs sammen med strafferetlige anklager for mange af det involverede personale.

Forståelse af enronomi

Enron drev det første landsdækkende naturgasrørledningsnetværk i USA. Begyndende i 1990'erne begyndte det Houston-baserede selskab at skifte fra naturgasdistribution til handel på de uregulerede energimarkeder. Dette førte til en eksplosion i den årlige omsætning, fra $10 milliarder i begyndelsen af 1990'erne til $139 milliarder i 2001. Men da virksomheden begyndte at investere uden for sit kerneområde, led det adskillige tilbageslag, tab og stigende gæld.

Enron begyndte at bruge tvivlsomme regnskabstricks for at skjule sine tab og gæld, som senere blev kendt som Enronomics. Virksomheden brugte mark-to-market (MTM) regnskabsmetoder, som gjorde det muligt at notere aktiver til deres fair markedsværdi på virksomhedens balancer og fremhæve såkaldte overskud. Revisorer overførte gæld fra Enrons balance for at skabe en kunstig afstand mellem gælden og den virksomhed, der pådrog sig den. Virksomheden oprettede special purpose vehicles (SPV), også kendt som special purposes entities (SPE), for at formalisere sin regnskabsordning, der gik ubemærket hen i lang tid.

Enron fortsatte med at bruge disse regnskabstricks til at holde sin gæld skjult ved at overføre den til sine datterselskaber på papir. På trods af dette fortsatte selskabet med at indregne omsætning optjent af disse datterselskaber. Som sådan blev den brede offentlighed og, vigtigst af alt, aktionærer forledt til at tro, at Enron klarede sig bedre, end det faktisk var, på trods af den alvorlige overtrædelse af GAAP-reglerne.

Securities and Exchange Commission ( SEC) blev kritiseret for at være i søvn ved skiftet, og Enrons revisor, Arthur Andersen – der tidligere blev holdt højt som et uafhængigt professionelt revisionsfirma – blev vanæret i sin håndtering af Enrons bøger og i sidste ende foldet.

Særlige overvejelser

Enron er et af de største og mest kendte eksempler på regnskabssvindel i finanshistorien. Dens bortgang førte også til en af de største virksomhedskonkurser i historien. Som et resultat af skandalen blev flere nøglechefer og andet Enron-personale retsforfulgt. For eksempel blev virksomhedens grundlægger Kenneth Lay og Jeffrey Skilling, Enrons administrerende direktør (CEO), anklaget og dømt for værdipapirer og svig.

Enron-skandalen var en førende faktor, der førte til oprettelsen af Sarbanes-Oxley-loven fra 2002, som tjener til at øge gennemsigtigheden og kriminalisere økonomisk manipulation.

Visse beskyttelsesforanstaltninger blev indført som følge af Enron-skandalen. Det var en impuls til Sarbanes-Oxley Act af 2002, som tjener til at øge gennemsigtigheden og kriminalisere økonomisk manipulation.

Yderligere, som et resultat af Enrons forseelser, styrkede Financial Accounting Standards Board (FASB) sine regler omkring tvetydig regnskabspraksis, og virksomhedsbestyrelserne blev pålagt mere ansvarlighed i deres rolle som ledelsens vagthunde.

Højdepunkter

• Virksomheden brugte mark-to-market regnskabsmetoder til at værdiansætte aktiver til deres dagsværdi på virksomhedens balancer og til at fremhæve såkaldte overskud.

• Udtrykket Enronomics refererer til svigagtig regnskabsteknik, der bruges af ledere og revisorer hos Enron til at skjule tab, giftige aktiver og gæld fra aktionærer og offentligheden.

• Revisorer overførte Enrons gæld fra balancen gennem specialforretninger, der gik ubemærket hen i lang tid.