Enronomie

Qu'est-ce que l'enronomie ?

Le terme Enronomics fait référence à une technique comptable frauduleuse utilisée par les dirigeants et les comptables d'Enron pour cacher les pertes, les actifs toxiques et les dettes massives des actionnaires et du grand public. Le stratagème impliquait l'utilisation d'astuces comptables.

Bien que les pertes aient été réelles selon les principes comptables généralement reconnus (PCGR), Enron a illégalement préparé ses livres pour éviter de déclarer les pertes au marché, ce qui aurait affecté le cours de l'action. La découverte du stratagème a conduit à la plus grande faillite d'entreprise de son temps, ainsi qu'à des accusations criminelles pour de nombreux membres du personnel impliqués.

Comprendre l'enronomie

Enron a exploité le premier réseau national de gazoducs aux États-Unis. À partir des années 1990, la société basée à Houston a commencé à passer de la distribution de gaz naturel à la négociation sur les marchés de l'énergie non réglementés. Cela a conduit à une explosion des revenus annuels, de 10 milliards de dollars au début des années 1990 à 139 milliards de dollars en 2001. Cependant, alors que l'entreprise commençait à investir en dehors de son domaine d'activité principal, elle a subi plusieurs revers, pertes et dettes croissantes.

Enron a commencé à utiliser des astuces comptables douteuses pour cacher ses pertes et ses dettes, qui sont devenues plus tard connues sous le nom d'Enronomics. La société utilisait des méthodes comptables de valorisation au prix du marché (MTM), qui permettaient de noter les actifs à leur juste valeur marchande dans les bilans de la société et de mettre en évidence les soi-disant bénéfices. Les comptables ont transféré la dette hors du bilan d'Enron pour créer une distance artificielle entre la dette et l'entreprise qui l'a contractée. La société a mis en place des sociétés ad hoc (SPV), également appelées entités ad hoc (SPE), pour formaliser son schéma comptable longtemps passé inaperçu.

Enron a continué à utiliser ces artifices comptables pour dissimuler sa dette en la transférant sur papier à ses filiales . Malgré cela, la société a continué de comptabiliser les revenus générés par ces filiales. En tant que tel, le grand public et, surtout, les actionnaires ont été amenés à croire qu'Enron faisait mieux qu'il ne l'était en réalité, malgré la grave violation des règles GAAP.

La Securities and Exchange Commission (SEC) a été critiquée pour être endormie à l'interrupteur, et l'auditeur d'Enron, Arthur Andersen - auparavant tenu en haute estime en tant que cabinet comptable professionnel indépendant - a été déshonoré dans sa gestion des livres d'Enron et finalement plié.

Considérations particulières

Enron est l'un des exemples les plus importants et les plus connus de fraude comptable de l'histoire financière. Sa disparition a également conduit à l'une des plus importantes faillites d'entreprises de l'histoire. À la suite du scandale, plusieurs dirigeants clés et d'autres membres du personnel d'Enron ont été poursuivis. Par exemple, le fondateur de la société, Kenneth Lay, et Jeffrey Skilling, le PDG d'Enron,. ont été inculpés et reconnus coupables de fraude en valeurs mobilières et de fraude électronique.

e scandale Enron a été l'un des principaux facteurs qui ont conduit à la création de la loi Sarbanes-Oxley de 2002, qui sert à renforcer la transparence et à criminaliser la manipulation financière.

Certaines mesures de protection ont été mises en place à la suite du scandale Enron. Ce fut une impulsion pour la loi Sarbanes-Oxley de 2002, qui sert à améliorer la transparence et à criminaliser la manipulation financière.

De plus, à la suite des actes répréhensibles d'Enron, le Financial Accounting Standards Board (FASB) a renforcé ses règles concernant les pratiques comptables ambiguës, et une plus grande responsabilité a été imposée aux conseils d'administration dans leur rôle de surveillance de la direction.

Points forts

• La société a utilisé des méthodes de comptabilisation au prix du marché pour évaluer les actifs à leur juste valeur marchande dans les bilans de la société et pour mettre en évidence les soi-disant bénéfices.

• Le terme Enronomics fait référence à une technique comptable frauduleuse utilisée par les dirigeants et les comptables d'Enron pour dissimuler les pertes, les actifs toxiques et les dettes aux actionnaires et au grand public.

• Les comptables ont transféré la dette d'Enron hors de son bilan par le biais de véhicules à usage spécial qui sont passés inaperçus pendant longtemps.