Enronomika

Co to jest enronomika?

Termin Enronomics odnosi się do oszukańczej techniki księgowej stosowanej przez kierownictwo i księgowych w Enron do ukrywania strat, toksycznych aktywów i ogromnych kwot długów od akcjonariuszy i ogółu społeczeństwa. Schemat polegał na wykorzystaniu sztuczek księgowych.

Chociaż straty były realne zgodnie z ogólnie przyjętymi zasadami rachunkowości (GAAP), Enron nielegalnie przygotowywał swoje księgi, aby uniknąć zgłaszania strat na rynek, co wpłynęłoby na kurs akcji. Odkrycie schematu doprowadziło do największego bankructwa korporacyjnego w tamtych czasach, wraz z oskarżeniami karnymi dla wielu zaangażowanych pracowników.

Zrozumienie enronomiki

Enron zarządzał pierwszą ogólnokrajową siecią gazociągów w Stanach Zjednoczonych. Począwszy od lat 90. firma z Houston zaczęła przestawiać się z dystrybucji gazu ziemnego na handel na nieregulowanych rynkach energii. Doprowadziło to do eksplozji rocznych przychodów, z 10 miliardów dolarów na początku lat 90. do 139 miliardów dolarów do 2001 r. Jednak, gdy firma zaczęła inwestować poza swoim głównym obszarem działalności, poniosła kilka niepowodzeń, strat i rosnącego zadłużenia.

Enron zaczął używać wątpliwych sztuczek księgowych, aby ukryć swoje straty i długi, które później stały się znane jako Enronomics. Firma zastosowała metody księgowe mark-to-market (MTM), które pozwoliły na wycenę aktywów według ich godziwej wartości rynkowej w bilansach firmy i wyróżnienie tzw. zysków. Księgowi przenieśli dług z bilansu Enronu, aby stworzyć sztuczną odległość między długiem a firmą, która go zaciągnęła. Firma utworzyła spółki celowe (SPV), zwane również jednostkami specjalnego przeznaczenia (SPE), w celu sformalizowania swojego schematu księgowego, który przez długi czas pozostawał niezauważony.

Enron nadal wykorzystywał te sztuczki księgowe, aby ukryć swój dług, przenosząc go na papier do swoich spółek zależnych . Mimo to spółka nadal ujmowała przychody uzyskiwane przez te spółki zależne. W związku z tym opinia publiczna i, co najważniejsze, akcjonariusze uwierzyli, że Enron radzi sobie lepiej niż w rzeczywistości, pomimo poważnego naruszenia zasad GAAP.

Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) została skrytykowana za to, że uśpiła się przy zmianie, a audytor Enronu, Arthur Andersen – wcześniej wysoko ceniony jako niezależna profesjonalna firma księgowa – został zhańbiony w postępowaniu z księgami Enronu i ostatecznie złożony.

Uwagi specjalne

Enron jest jednym z największych i najbardziej znanych przykładów oszustw księgowych w historii finansowej. Jego upadek doprowadził również do jednej z największych bankructw korporacyjnych w historii. W wyniku skandalu kilku kluczowych dyrektorów i innych pracowników Enronu zostało postawionych w stan oskarżenia. Na przykład założyciel firmy, Kenneth Lay i Jeffrey Skilling, dyrektor generalny Enronu ( CEO), zostali oskarżeni i skazani za oszustwa związane z papierami wartościowymi i przelewami.

Skandal z Enronem był głównym czynnikiem, który doprowadził do powstania ustawy Sarbanes-Oxley z 2002 r., która służy zwiększeniu przejrzystości i kryminalizacji manipulacji finansowych.

W wyniku skandalu z Enronem podjęto pewne środki ochronne. Był to impuls dla ustawy Sarbanes-Oxley z 2002 r., która służy zwiększeniu przejrzystości i kryminalizacji manipulacji finansowych.

Ponadto, w wyniku uchybień Enronu, Rada Standardów Rachunkowości Finansowej (FASB) zaostrzyła swoje zasady dotyczące niejednoznacznych praktyk księgowych i narzucono większą odpowiedzialność na zarządy przedsiębiorstw pełniące rolę organów nadzorujących kierownictwo.

##Przegląd najważniejszych wydarzeń

• Spółka zastosowała metody księgowe mark-to-market, aby wycenić aktywa według ich godziwej wartości rynkowej w bilansach firmy i wyróżnić tzw. zyski.

• Termin Enronomics odnosi się do oszukańczej techniki księgowej stosowanej przez kierownictwo i księgowych w Enron do ukrywania strat, toksycznych aktywów i długów przed akcjonariuszami i ogółem społeczeństwa.

• Księgowi przenieśli dług Enronu z bilansu za pośrednictwem spółek celowych, które przez długi czas pozostawały niezauważone.