Sporfond
Hvad er en sporingsfond?
En tracker-fond er en indeksfond, der følger et bredt markedsindeks eller et segment deraf. Tracker-fonde er også kendt som indeksfonde, designet til at tilbyde investorer eksponering til et helt indeks til en lav pris. Disse fonde søger at replikere beholdningen og resultaterne af et udpeget indeks, konstrueret som ETF'er eller alternative investeringer for at opfylde fondens sporingsmål.
Sådan fungerer en sporingsfond
Udtrykket "tracker-fond" har udviklet sig fra sporingsfunktionen, der driver indeksfondsforvaltningen. Tracker-fonde søger at replikere resultaterne af et markedsindeks. Markedsinnovation har betydeligt udvidet antallet af tracker-fonde, der er tilgængelige på det investerbare marked.
Investering i en indeksfond er en form for passiv investering. Indledningsvis blev indeksfonde introduceret for at give investorerne et billigt investeringsmiddel, der giver mulighed for eksponering mod de mange værdipapirer, der er inkluderet i et markedsindeks. Den primære fordel ved en sådan strategi er den lavere omkostningsprocent på en indeksfond.
Populære indekser for eksponering på det amerikanske marked omfatter S&P 500,. Dow Jones Industrial Average og Nasdaq Composite. Investorer vælger ofte traditionelle tracker-fonde, fordi et flertal af investeringsfondsforvaltere ikke formår at slå brede markedsindekser på en ensartet basis.
Størstedelen af tracker-fonde er enten indkomst- eller akkumuleringsenheder. Indkomst udbetales til fondsindehavere som kontanter, i førstnævnte, og i sidstnævnte beholdes indkomsten i fonden til geninvestering.
Særlige overvejelser
Efterhånden som markederne har udviklet sig over tid, har investeringsselskaber søgt at imødekomme omfattende krav ved at udvikle nye og innovative fonde og indekser for at tilfredsstille investorer. Som følge heraf arbejder mange investeringsselskaber nu med specialiserede indeksudbydere eller skaber deres egne tilpassede indekser til brug i passivt forvaltede fonde. Med denne markedsudvikling omfatter tracker-fonde nu en meget bredere definition.
Passivt forvaltede sporingsfonde inkluderer nu tilpassede indekser til markedssegmenter, sektorer og temaer. Tracker-fondsstrategier er også udvidet ud over traditionelle vækst- og værdiindeksstrategier til at omfatte indekser, der er screenet for en lang række karakteristika og fundamentale forhold.
Tilpassede tracker-fonde søger stadig at spore et foruddefineret markedsindeks, men de sørger for meget mere målrettede investeringer. Ved at tilbyde relativt lave omkostninger for investorer er de i stand til at holde de samlede fondsudgifter lavere ved at fortsætte med at bruge en indeksreplikeringsstrategi, mens de får mange af fordelene ved aktiv fondsforvaltning gennem screenede indekser.
Disse fonde behøver kun at foretage væsentlige fondstransaktioner, når et tilpasset indeks rekonstituerer sig, hvilket typisk er en gang om året. Skræddersyede tracker-fonde tilbyder investorer en bredere vifte af muligheder, mens de også afhjælper mange af de betydelige udfordringer for fondsforvaltere med at slå markedet.
Eksempler på Tracker-midler
Investorer vil finde tracker-fonde tilgængelige for næsten alle markedsindekser i verden. En af de mest populære tracker-fonde er SPDR S&P 500 ETF (SPY). Fonden har 364 milliarder USD i aktiver under forvaltning pr. 15. juni 2021. Den har en omkostningsprocent på 0,0945 %. År-til-dato afkastet for SPY'en til og med 31. maj 2021 var 12,55 %, hvilket nøje matcher S&P 500's samlede afkast.
Alternativt udvikler mange virksomheder deres egne indekser med specificerede kriterier for tracker-fonde. Fidelity Quality Factor ETF (FQAL) er et eksempel. Fonden sporer et tilpasset indeks skabt af Fidelity kaldet Fidelity US Quality Factor Index.
Fidelity Quality Factor ETF søger at kopiere beholdningen og resultaterne af Fidelity US Quality Factor Index. Indekset bruger en screeningsmetodologi til at identificere højkvalitets large-cap og mid-cap aktier.
Investorer får eksponering for højkvalitets amerikanske large-cap og mid-cap aktier, mens fonden kræver lavere omkostninger på grund af sin indeksreplikeringskonstruktion. Pr. 31. maj 2021 gav Fidelity Quality Factor ETF et afkast på 34,2 % i løbet af de sidste tolv måneder. I mellemtiden klarede fonden sig dårligere end det brede amerikanske store og mellemstore univers repræsenteret af Russell 1000, som har et etårigt afkast på 42,52 % (pr. 31. maj 2021).
Højdepunkter
Indeksfondsstyring er drevet af sporingsfunktioner, og trackerfonde søger at replikere markedsindeksets præstation.
Passivt forvaltede sporingsfonde kan omfatte tilpassede indekser til markedssektorer, segmenter og temaer.
Tracker-fonde er samlede investeringer, der bruges til at spore et bredt markedsindeks eller et segment af et; de er også kendt som indeksfonde.
I dag har markedsinnovation resulteret i potentialet for tilpassede tracker-fonde, som giver mulighed for mere målrettede investeringer.
Tilpassede sporingsfonde er relativt lave omkostninger for investorer og holder de samlede omkostninger lavere ved at bruge en indeksreplikeringsstrategi.
