FTSE RAFI US 1000-indeks
Hvad er FTSE RAFI US 1000 Index?
FTSE RAFI US 1000-indekset er et benchmark for aktiekurserne for de største 1.000 virksomheder i USA rangeret efter visse fundamentale forhold. De fire grundlæggende faktorer er udbytte, bogført værdi, salg og pengestrøm.
Lanceret den 28. november 2005, med en basisværdi på 5.000, inkluderer indekset aktier, der handles på New York Stock Exchange (NYSE), Nasdaq og American Stock Exchange (AMEX).
Forståelse af FTSE RAFI US 1000 Index
FTSE RAFI US Index er sammensat af 1.000 amerikanske aktier, som FTSE International Limited and Research Affiliates LLC (RAFI) identificerer baseret på strenge retningslinjer og procedurer. Indekset er designet til at spore resultaterne af de største amerikanske aktier baseret på fire grundlæggende mål:
Salg: virksomhedens samlede salg i gennemsnit over de foregående fem år
Cash Flow: virksomhedens samlede frie pengestrømme (FCF) i gennemsnit over de foregående fem år
Driftsindtægt plus afskrivninger og amortisering bogført værdi: selskabets bogførte værdi på revisionsdatoen
Kontantudbytte: samlede kontantudbytteudlodninger i gennemsnit over de sidste fem år, inklusive både særlige og almindelige udbytter udbetalt kontant
Ved at fokusere på fundamentale forhold forsøger FTSE RAFI US Index at reducere indeksets eksponering mod overvurderede aktier,. hvilket især gælder for aktier, der har oplevet en tilsyneladende uholdbar kursstigning.
For eksempel vil indekset have mindre eksponering over for aktier, der har oplevet store kursstigninger sammenlignet med deres indtjening (kaldet P/E-forhold). Den lavere eksponering for aktier med højt P/E-forhold adskiller sig fra det markedskapitaliseringsvægtede indeks, som tildeler vægtning af indekskomponenter efter virksomhedsstørrelse eller markedsværdi.
Særlige overvejelser
FTSE RAFI US Index er et af FTSE's udvalg af ikke-markedsværdivægtede indekser. Det vil sige, at mens mange indekser er skabt, så virksomheder med større markedsværdier har større indflydelse på indekset, gør FTSE RAFI US Index ikke. I stedet er indekset konstrueret ved hjælp af Fundamental Index®-metoden udviklet af Research Affiliates LLC i Newport Beach, Californien .
Indekset bryder med det traditionelle markedsværdivægtede design og bruger i stedet de rapporterede pengeværdier af pengestrømme, bogført værdi,. samlet salg og bruttoudbytte til at udlede hver enkelt bestanddel af indeksvægten. Kurser, som ændrer sig dagligt på grund af ebbe og flod på aktiemarkedet, er ikke en del af vægtene. Ved at forankre indekset til økonomiske eller fundamentale mål, er tilgangen ikke bundet til markedets konstant skiftende synspunkter, forventninger, fadæser, bobler eller krak.
På samme måde måler børshandlede fonde,. der følger FTSE RAFI US Index, ikke virksomhedens størrelse efter markedsværdi. I stedet har de aktier i store virksomheder, der er udvalgt og vægtet af de fire fundamentale faktorer. Selvom det ikke er en klassisk værdifond,. bryder en ETF, der sporer indekset, forbindelsen mellem prisen på en aktie og dens vægt i porteføljen, med det formål at holde aktier i forhold til værdien af de vigtigste fundamentale faktorer uden at give større vægt til de dyreste. aktier.
Højdepunkter
FTSE RAFI US 1000 Index er et benchmark for udviklingen af de største 1.000 aktier, der handles i USA.
Aktiekurser eller markedsværdier tages ikke i betragtning, når aktievægtene beregnes inden for FTSE RAFI US 1000-indekset, hvilket gør det anderledes end traditionelle markedsindekser som S&P 500 eller Dow Jones Industrial Average.
Aktier i indekset er udvalgt og rangeret baseret på fire fundamentale faktorer: salg, pengestrøm, driftsindtægt og udbytte.
