KBW Bank Index
Hvad er KBW Bank Index?
KBW Bank Index er et benchmark aktieindeks for banksektoren. Indekset blev først udviklet af investeringsbanken Keefe, Bruyette og Woods (KBW), som er specialiseret i den finansielle sektor. Det inkluderer en vægtning af 24 bankaktier valgt som indikatorer for denne branchegruppe.
Aktierne repræsenterer store amerikanske pengecenterbanker, regionale banker og genbrugsinstitutioner.
Forstå KBW Bank-indekset
KBW-indekset anvender en float-justeret modificeret markedsværdi-vægtningsmetode. Indekskomponenterne vælges af et udvalg på fem personer (4 KBW-ansatte og en fuldtidsansat på Nasdaq-børsen), der mødes kvartalsvis. Deres udvælgelseskriterier søger at kopiere bestemte markeds-, industri- og geografiske segmenter ved at vælge blandt de største bankvirksomheder, der opfylder de oprindelige berettigelseskriterier.
Indekset fokuserer specifikt på bankvirksomhed og nedtoner komponenter, der ville være stærkt forsikringsrelaterede eller investeringsorienterede. For eksempel er Goldman Sachs, Metlife og Berkshire Hathaway bemærkelsesværdigt fraværende i dets komponenter, selvom disse aktier er noteret i andre lignende indeksers beholdninger.
Indekskomponenter
Fra maj 2021 omfattede de individuelle indekskomponenter:
Bank of NY Mellon (BK)
Bank of America (BAC)
Capital One Financial (COF)
Citigroup (C)
Citizens Financial Group (CFG)
-Comerica (CMA)
- Fifth Third Bank (FITB)
-First Horizon (FHN)
First Republic Bank (FRC)
Huntington Bancshares (HBAN)
-JP Morgan Chase (JPM)
Keycorp (KEY)
M&T Bank (MTB)
Northern Trust (NTRS)
PNC Financial Services (PNC)
People's United Financial (PBCT)
Regions Financial (RF)
Signature Bank (SBNY)
State Street (STT)
SVB Financial Group (SIVB)
Truist Financial Corp (TFC)
US Bancorp (USB)
- Wells Fargo & Co (WFC)
-Zion's Bancorp (ZION)
KBW Bank-indeksets historie
Indekset begyndte sit liv på Philadelphia Stock Exchange,. som senere blev købt af Nasdaq. Da indekset opstod som en del af Philadelphia Stock Exchange, henviser nogle leverandører stadig til det som PHLX/KBW Bank Index. Indekset blev sat til en initial indeksværdi på 250 den 21. oktober 1991. Optioner begyndte at handle den 21. september 1992. Beregning og formidling af indeksets værdi sker en gang i sekundet gennem den almindelige handelsdag under symbolet BKX.
I mange år var KBW Bank Index standard benchmark-indeks for banksektoren på aktiemarkedet. Det var også den eneste måde at handle på den brede banksektor takket være optionsmarkedet før fremkomsten og udbredelsen af børshandlede fonde (ETF'er). Med så mange andre valgmuligheder til rådighed for at repræsentere sektoren, er indekset nu ikke længere den eneste repræsentant for banker.
Der er nu ETF-versioner af indekset tilgængelige, inklusive Invesco KBW Bank ETF med handelssymbolet KBWB. Disse ETF'er forsøger at spore det underliggende indeks ved at eje den samme blanding af komponentaktier, men ingen ETF kan opnå perfekt korrelation på grund af fondens behov for at imødekomme enhver indløsning af aktier.
Ifølge Nasdaq forsøger indeksudvalget at holde omsætningen på et minimum. Komiteen evaluerer sammensætningen af indekset på kvartalsbasis i marts, juni, september og december. Midlertidige evalueringer kan finde sted efter ekstraordinære omstændigheder. Disse omstændigheder omfatter aktieopdelinger og visse spin-offs og rettighedsudstedelser og væsentlige juridiske spørgsmål eller en virksomheds konkurs.
Store banker vs. regionale banker
Investorer bør forstå, at mens KBW Bank-indekset er en god repræsentation af banksektoren, fokuserer det kun på aktier med stor kapital . Det omfatter ikke regionale banker, som typisk er noget mindre. Derfor bør investorer analysere både KBW Bank-indekset og en repræsentant for det næste niveau i banksektoren. Der er en ETF, der sporer det regionale indeks, Invesco KBW Regional Bank Index under tickeren KBWR.
##Højdepunkter
KBW Bank Index inkluderer 24 aktier udvalgt fra de største regionale og landsdækkende bankselskaber.
KBW Bank Index sporer aktiekurserne for fremtrædende bankvirksomheder i et forsøg på at være en klokke for bankindustriens observatører.
KBW Bank Index har eksisteret siden 1991.
