KBW pankkiindeksi
Mikä on KBW Bank -indeksi?
KBW Bank Index on pankkisektorin vertailuindeksi . Indeksin kehitti ensimmäisenä rahoitussektoriin erikoistunut investointipankki Keefe, Bruyette ja Woods (KBW ). Se sisältää 24 pankkiosakkeen painotuksen, jotka on valittu tämän toimialaryhmän indikaattoreiksi.
Osakkeet edustavat suuria Yhdysvaltain kansallisia rahakeskuspankkeja, aluepankkeja ja säästölaitoksia.
KBW Bank -indeksin ymmärtäminen
KBW-indeksi käyttää float-korjattua modifioitua markkina-arvoa-painotusmenetelmää. Indeksin komponentit valitsee viiden henkilön komitea (4 KBW:n työntekijää ja yksi Nasdaq-pörssin kokopäiväinen työntekijä), joka kokoontuu neljännesvuosittain. Niiden valintakriteerit pyrkivät jäljittelemään tiettyjä markkina-, toimiala- ja maantieteellisiä segmenttejä valitsemalla suurimmat pankkiyritykset, jotka täyttävät alkuperäiset kelpoisuusehdot.
Indeksi keskittyy nimenomaan pankkitoimintaan ja vähättelee komponentteja, jotka olisivat vahvasti vakuutus- tai sijoitussuuntautuneita. Esimerkiksi Goldman Sachs, Metlife ja Berkshire Hathaway puuttuvat merkittävästi sen komponenteista, vaikka nämä osakkeet on listattu muiden vastaavien indeksien omistuksessa.
Hakemiston osat
Toukokuusta 2021 alkaen yksittäisiin indeksikomponentteihin kuuluivat:
Bank of NY Mellon (BK)
Bank of America (BAC)
Capital One Financial (COF)
Citigroup (C)
Citizens Financial Group (CFG)
Comerica (CMA)
Fifth Third Bank (FITB)
First Horizon (FHN)
First Republic Bank (FRC)
Huntington Bancshares (HBAN)
JP Morgan Chase (JPM)
Keycorp (KEY)
M&T Bank (MTB)
Northern Trust (NTRS)
PNC Financial Services (PNC)
People's United Financial (PBCT)
Regions Financial (RF)
Signature Bank (SBNY)
State Street (STT)
SVB Financial Group (SIVB)
Truist Financial Corp (TFC)
US Bancorp (USB)
Wells Fargo & Co (WFC)
Zion's Bancorp (ZION)
KBW Bank -indeksin historia
Indeksi aloitti elämänsä Philadelphian pörssissä , jonka Nasdaq osti myöhemmin . Koska indeksi syntyi osana Philadelphian pörssiä, jotkut myyjät kutsuvat sitä edelleen PHLX/KBW-pankkiindeksiksi. Indeksi asetettiin indeksin alkuarvoon 250 21. lokakuuta 1991. Optio -oikeudet aloittivat kaupankäynnin 21. syyskuuta 1992. Indeksin arvon laskeminen ja levittäminen tapahtuu kerran sekunnissa koko normaalin kaupankäyntipäivän ajan symbolilla BKX.
KBW Bank -indeksi oli useiden vuosien ajan pankkisektorin vakiovertailuindeksi osakemarkkinoilla. Se oli myös ainoa tapa käydä kauppaa laajalla pankkisektorilla optiomarkkinoiden ansiosta ennen pörssinoteerattujen rahastojen (ETF) tuloa ja leviämistä. Koska sektoria edustaa niin monia muita vaihtoehtoja, indeksi ei ole enää pankkien ainoa edustaja.
Indeksistä on nyt saatavilla ETF-versioita, mukaan lukien Invesco KBW Bank ETF, jonka kaupankäyntitunnus on KBWB. Nämä ETF:t yrittävät seurata taustalla olevaa indeksiä omistamalla saman yhdistelmän komponenttiosakkeita, mutta mikään ETF ei voi saavuttaa täydellistä korrelaatiota, koska rahaston on mukauduttava osakkeiden lunastukseen.
Nasdaqin mukaan indeksikomitea pyrkii pitämään liikevaihdon minimissä. Valiokunta arvioi indeksin koostumuksen neljännesvuosittain maalis-, kesä-, syys- ja joulukuussa. Väliarvioinnit voidaan tehdä poikkeuksellisten olosuhteiden jälkeen. Tällaisia olosuhteita ovat osakkeiden jakaminen ja tietyt irtautumiset ja oikeuksien liikkeeseenlaskut sekä merkittävät juridiset ongelmat tai yrityksen konkurssi.
Suuret pankit vs. aluepankit
Sijoittajien tulisi ymmärtää, että vaikka KBW Bank -indeksi edustaa hyvin pankkisektoria, se keskittyy vain suuriin osakkeisiin. Se ei sisällä aluepankkeja, jotka ovat tyypillisesti hieman pienempiä. Siksi sijoittajien tulisi analysoida sekä KBW Bank -indeksiä että pankkisektorin seuraavan tason edustajaa. On ETF, joka seuraa alueindeksiä, Invesco KBW Regional Bank -indeksiä tunnuksen KBWR alla.
Kohokohdat
KBW Bank Index sisältää 24 osaketta, jotka on valittu suurimmista alueellisista ja valtakunnallisista pankkiyhtiöistä.
KBW Bank Index seuraa merkittävien pankkiyritysten osakekursseja pyrkiessään olemaan pankkialan seuraajien kellonsyöjä.
KBW Bank Index on ollut olemassa vuodesta 1991.
