KBW bankavísitölu
Hvað er KBW bankavísitalan?
KBW bankavísitalan er viðmiðunarvísitala hlutabréfa í bankakerfinu. Vísitalan var fyrst þróuð af fjárfestingabankanum Keefe, Bruyette og Woods (KBW), sem sérhæfir sig í fjármálageiranum. Það felur í sér vægi á 24 bankahlutabréfum sem valdir eru sem vísbendingar um þennan iðnaðarhóp.
Hlutabréfin tákna stóra bandaríska peningamiðstöðvarbanka, svæðisbanka og sparnaðarstofnanir.
Skilningur á KBW bankavísitölunni
KBW vísitalan notar flotleiðrétta markaðsvirðisvog. Vísitöluþættirnir eru valdir af fimm manna nefnd (4 KBW starfsmenn og einn fastráðinn starfsmaður Nasdaq kauphallarinnar) sem kemur saman ársfjórðungslega. Valviðmið þeirra leitast við að endurtaka ákveðna markaðs-, iðnaðar- og landfræðilega hluta með því að velja úr hópi stærstu bankafyrirtækja sem uppfylla upphafleg hæfisskilyrði.
Vísitalan einbeitir sér sérstaklega að bankastarfsemi og dregur úr áherslu á þætti sem væru mjög tryggingartengdir eða fjárfestingarmiðaðir. Til dæmis eru Goldman Sachs, Metlife og Berkshire Hathaway sérstaklega fjarverandi í hlutum þess, þó að þessi hlutabréf séu skráð í eign annarra svipaðra vísitalna.
Vísitala hluti
Frá og með maí 2021 voru einstakir vísitöluþættir:
Bank of NY Mellon (BK)
Bank of America (BAC)
Capital One Financial (COF)
Citigroup (C)
Citizens Financial Group (CFG)
Comerica (CMA)
Fifth Third Bank (FITB)
First Horizon (FHN)
First Republic Bank (FRC)
Huntington Bancshares (HBAN)
JP Morgan Chase (JPM)
Keycorp (KEY)
M&T Bank (MTB)
Northern Trust (NTRS)
PNC fjármálaþjónusta (PNC)
People's United Financial (PBCT)
Regions Financial (RF)
Undirskriftarbanki (SBNY)
State Street (STT)
SVB Financial Group (SIVB)
Truist Financial Corp (TFC)
US Bancorp (USB)
Wells Fargo & Co (WFC)
Zion's Bancorp (ZION)
Saga KBW bankavísitölunnar
Vísitalan hóf líf sitt í kauphöllinni í Fíladelfíu sem síðar var keypt af Nasdaq. Þar sem vísitalan er upprunnin sem hluti af kauphöllinni í Philadelphia, vísa sumir söluaðilar enn til hennar sem PHLX/KBW Bank Index. Vísitalan var sett á upphafsvísitölugildi 250 þann 21. október 1991. Viðskipti hófust 21. september 1992. Útreikningur og dreifing á gildi vísitölunnar gerist einu sinni á sekúndu allan venjulegan viðskiptadag undir tákninu BKX.
Í mörg ár var KBW bankavísitalan staðlað viðmiðunarvísitala bankakerfisins á hlutabréfamarkaði. Það var líka eina leiðin til að eiga viðskipti með víðtæka bankakerfið þökk sé valréttarmarkaðinum fyrir tilkomu og útbreiðslu kauphallarsjóða (ETF). Með svo mörgum öðrum valkostum í boði til að tákna geirann, er vísitalan nú ekki lengur eini fulltrúi banka.
Það eru nú til ETF útgáfur af vísitölunni, þar á meðal Invesco KBW Bank ETF með viðskiptatákninu KBWB. Þessar ETFs reyna að fylgjast með undirliggjandi vísitölu með því að eiga sömu blöndu af hlutahlutabréfum, en engin ETF getur náð fullkominni fylgni vegna þess að sjóðurinn þarf að mæta hvers kyns innlausn hlutabréfa.
Samkvæmt Nasdaq reynir vísitölunefndin að halda veltu í lágmarki. Nefndin metur samsetningu vísitölunnar ársfjórðungslega í mars, júní, september og desember. Bráðabirgðamat getur farið fram eftir óvenjulegar aðstæður. Þessar aðstæður fela í sér hlutabréfaskiptingu og ákveðnar afleiddar og réttindaútgáfur og mikilvæg lagaleg vandamál eða gjaldþrot fyrirtækis.
Stórir bankar vs svæðisbankar
Fjárfestar ættu að skilja að þó KBW bankavísitalan sé góð framsetning á bankageiranum, einbeitir hún sér aðeins að stórum hlutabréfum. Það felur ekki í sér svæðisbanka, sem eru venjulega nokkuð minni. Þess vegna ættu fjárfestar að greina bæði KBW bankavísitöluna og fulltrúa næsta flokks í bankakerfinu. Það er ETF sem fylgist með svæðisvísitölunni, Invesco KBW Regional Bank Index undir merkinu KBWR.
Hápunktar
KBW Bank Index inniheldur 24 hlutabréf valin úr stærstu svæðisbundnu og landsvísu bankafyrirtækjum.
KBW Bank Index fylgist með hlutabréfaverði áberandi bankafyrirtækja til að reyna að vera bjölluveður fyrir áhorfendur bankaiðnaðarins.
KBW Bank Index hefur verið til síðan 1991.
