Indice bancaire KBW
Qu'est-ce que l'indice bancaire KBW ?
L'indice KBW Bank est un indice boursier de référence du secteur bancaire. L'indice a d'abord été développé par la banque d'investissement Keefe, Bruyette et Woods (KBW), spécialisée dans le secteur financier. Il comprend une pondération de 24 valeurs bancaires sélectionnées comme indicateurs de ce groupe industriel.
Les actions représentent de grandes banques centrales monétaires nationales américaines, des banques régionales et des institutions d'épargne.
Comprendre l'indice bancaire KBW
L'indice KBW utilise une méthode de pondération de la capitalisation boursière modifiée ajustée au flottant. Les composants de l'indice sont choisis par un comité de cinq personnes (4 employés de KBW et un employé à temps plein de la bourse Nasdaq) qui se réunit tous les trimestres. Leurs critères de sélection visent à répliquer certains segments de marché, d'industrie et géographiques, en sélectionnant parmi les plus grandes entreprises bancaires qui répondent aux critères d'éligibilité initiaux.
L'indice se concentre spécifiquement sur le secteur bancaire et minimise les composantes qui seraient fortement liées à l'assurance ou axées sur l'investissement. Par exemple, Goldman Sachs, Metlife et Berkshire Hathaway sont notamment absents de ses composants, bien que ces actions soient répertoriées dans les avoirs d'autres indices similaires.
Composants d'index
En mai 2021, les composants individuels de l'indice comprenaient :
Banque de NY Mellon (BK)
Banque d'Amérique (BAC)
Capital One Financial (COF)
Citigroup (C)
Groupe financier des citoyens (CFG)
Comerica (CMA)
Cinquième troisième banque (FITB)
Premier Horizon (FHN)
Banque de la Première République (FRC)
Huntington Bancshares (HBAN)
JP Morgan Chase (JPM)
Keycorp (CLÉ)
Banque M&T (VTT)
Fiducie du Nord (NTRS)
Services financiers PNC (PNC)
People's United Financial (PBCT)
Financière des Régions (RF)
Signature Bank (SBNY)
State Street (STT)
Groupe financier SVB (SIVB)
Truist Financial Corp (TFC)
US Bancorp (USB)
Wells Fargo & Co (WFC)
Bancorp de Zion (ZION)
Histoire de l'indice bancaire KBW
L'indice a commencé sa vie à la bourse de Philadelphie,. qui a ensuite été achetée par le Nasdaq. Étant donné que l'indice a été créé dans le cadre de la Bourse de Philadelphie, certains fournisseurs l'appellent encore l'indice bancaire PHLX/KBW. L'indice a été fixé à une valeur d'indice initiale de 250 le 21 octobre 1991. Les options ont commencé à se négocier le 21 septembre 1992. Le calcul et la diffusion de la valeur de l'indice se produisent une fois par seconde tout au long de la journée de négociation régulière sous le symbole BKX.
Pendant de nombreuses années, l'indice bancaire KBW a été l'indice de référence standard du secteur bancaire sur le marché boursier. C'était aussi le seul moyen de trader l'ensemble du secteur bancaire grâce au marché des options avant l'avènement et la prolifération des fonds négociés en bourse (ETF). Avec tant d'autres choix disponibles pour représenter le secteur, l'indice n'est plus le seul représentant des banques.
Il existe maintenant des versions ETF de l'indice disponibles, y compris l'ETF Invesco KBW Bank avec le symbole commercial KBWB. Ces ETF tentent de suivre l' indice sous- jacent en détenant la même combinaison d'actions composantes, cependant, aucun ETF ne peut atteindre une corrélation parfaite en raison du besoin du fonds de s'adapter à tout rachat d'actions.
Selon le Nasdaq, le comité de l'indice tente de maintenir le chiffre d'affaires au minimum. Le Comité évalue la composition de l'indice sur une base trimestrielle en mars, juin, septembre et décembre. Des évaluations intermédiaires peuvent avoir lieu après des circonstances extraordinaires. Ces circonstances comprennent les fractionnements d'actions et certaines scissions et émissions de droits,. ainsi que des problèmes juridiques importants ou la faillite d'une entreprise.
Grandes banques vs Banques régionales
Les investisseurs doivent comprendre que si l'indice KBW Bank est une bonne représentation du secteur bancaire, il se concentre uniquement sur les actions à grande capitalisation. Il n'inclut pas les banques régionales, qui sont généralement un peu plus petites. Par conséquent, les investisseurs doivent analyser à la fois l'indice bancaire KBW et un représentant du niveau supérieur du secteur bancaire. Il existe un ETF qui suit l'indice régional, l'indice des banques régionales Invesco KBW sous le symbole KBWR.
Points forts
L'indice KBW Bank comprend 24 actions sélectionnées parmi les plus grandes sociétés bancaires régionales et nationales.
KBW Bank Index suit les cours des actions de sociétés bancaires de premier plan dans le but d'être un indicateur pour les observateurs du secteur bancaire.
L'indice bancaire KBW existe depuis 1991.
