Банковский индекс KBW
Что такое банковский индекс KBW?
KBW Bank Index — это эталонный фондовый индекс банковского сектора. Индекс был впервые разработан инвестиционным банком Keefe, Bruyette, and Woods (KBW), который специализируется на финансовом секторе. Он включает взвешивание 24 банковских акций, выбранных в качестве индикаторов этой отраслевой группы.
Акции представляют крупные банки национального финансового центра США, региональные банки и сберегательные учреждения.
Понимание банковского индекса KBW
В индексе KBW используется метод взвешивания модифицированной рыночной капитализации с поправкой на плавающий курс. Компоненты индекса выбираются комитетом из пяти человек (4 сотрудника KBW и один штатный сотрудник биржи Nasdaq), которые собираются ежеквартально. Их критерии отбора стремятся воспроизвести определенные рыночные, отраслевые и географические сегменты, выбирая из числа крупнейших банковских фирм, которые соответствуют первоначальным критериям приемлемости.
Индекс фокусируется конкретно на банковском деле и не акцентирует внимание на компонентах, которые были бы в значительной степени связаны со страхованием или ориентированы на инвестиции. Например, Goldman Sachs, Metlife и Berkshire Hathaway заметно отсутствуют в его компонентах, хотя эти акции котируются в составе других подобных индексов.
Компоненты индекса
По состоянию на май 2021 года отдельные компоненты индекса включали:
Банк Нью-Йорка Меллон (БК)
Банк Америки (БАК)
Capital One Financial (COF)
Ситигруп (С)
Финансовая группа граждан (CFG)
Комерика (CMA)
Пятый третий банк (FITB)
Первый горизонт (FHN)
Первый республиканский банк (FRC)
Банкшеры Хантингтон (HBAN)
Джей Пи Морган Чейз (JPM)
Кейкорп (КЛЮЧ)
М&Т Банк (МТБ)
Северный трест (НТРС)
Финансовые услуги PNC (PNC)
Народная объединенная финансовая компания (PBCT)
Финансовые регионы (РФ)
Банк подписи (SBNY)
Стейт-стрит (СТТ)
Финансовая группа СВБ (СИВБ)
Финансовая корпорация Truist (TFC)
Банк США (USB)
Уэллс Фарго и Ко (WFC)
Банк Сиона (ZION)
История банковского индекса KBW
Индекс начал свою жизнь на Филадельфийской фондовой бирже,. которая позже была куплена Nasdaq. Поскольку индекс возник как часть Филадельфийской фондовой биржи, некоторые поставщики до сих пор называют его банковским индексом PHLX/KBW. Начальное значение индекса было установлено 21 октября 1991 г. на уровне 250. Торговля опционами началась 21 сентября 1992 г. Расчет и распространение значения индекса происходят один раз в секунду в течение обычного торгового дня под символом BKX.
В течение многих лет банковский индекс KBW был стандартным эталонным индексом для банковского сектора на фондовом рынке. Кроме того, это был единственный способ торговать в широком банковском секторе благодаря рынку опционов до появления и распространения биржевых фондов (ETF). Имея так много других вариантов, доступных для представления сектора, индекс больше не является единственным репрезентативным для банков.
В настоящее время доступны версии индекса ETF, в том числе ETF Invesco KBW Bank с торговым символом KBWB. Эти ETF пытаются отслеживать базовый индекс, владея одним и тем же набором составляющих акций, однако ни один ETF не может достичь идеальной корреляции из-за необходимости фонда обеспечивать любой выкуп акций.
По данным Nasdaq, индексный комитет пытается свести оборот к минимуму. Комитет оценивает состав индекса ежеквартально в марте, июне, сентябре и декабре. Промежуточные оценки могут проводиться после чрезвычайных обстоятельств. Эти обстоятельства включают в себя дробление акций и некоторые дополнительные компании и выпуск прав,. а также серьезные юридические проблемы или банкротство компании.
Крупные банки против региональных банков
Инвесторы должны понимать, что, хотя банковский индекс KBW является хорошим представлением банковского сектора, он фокусируется только на акциях с большой капитализацией . Он не включает региональные банки, которые, как правило, несколько меньше. Поэтому инвесторам стоит анализировать как индекс KBW Bank, так и представителя следующего эшелона в банковском секторе. Существует ETF, который отслеживает региональный индекс Invesco KBW Regional Bank Index под тикером KBWR.
Особенности
KBW Bank Index включает 24 акции крупнейших региональных и общенациональных банковских компаний.
KBW Bank Index отслеживает цены акций известных банковских компаний, пытаясь быть ориентиром для наблюдателей за банковской отраслью.
Банковский индекс KBW существует с 1991 года.
