Indeks KBW Bank
Co to jest indeks banku KBW?
Indeks KBW Bank jest wzorcowym indeksem giełdowym sektora bankowego. Indeks został po raz pierwszy opracowany przez bank inwestycyjny Keefe, Bruyette i Woods (KBW), który specjalizuje się w sektorze finansowym. Obejmuje on ważenie 24 akcji bankowych wybranych jako wskaźniki tej grupy branżowej.
Akcje reprezentują duże amerykańskie krajowe banki centralne, banki regionalne i instytucje oszczędzające.
Zrozumienie indeksu KBW Bank
Indeks KBW wykorzystuje metodę ważenia kapitalizacji rynkowej modyfikowanej metodą „float”. Składniki indeksu wybiera pięcioosobowa komisja (4 pracowników KBW i jeden etatowy pracownik giełdy Nasdaq), która zbiera się kwartalnie. Ich kryteria wyboru mają na celu replikację określonych segmentów rynkowych, branżowych i geograficznych, wybierając spośród największych firm bankowych, które spełniają początkowe kryteria kwalifikacyjne.
Indeks koncentruje się w szczególności na bankowości i nie podkreśla elementów, które byłyby silnie związane z ubezpieczeniami lub zorientowane na inwestycje. Na przykład Goldman Sachs, Metlife i Berkshire Hathaway są wyraźnie nieobecne w jego składnikach, chociaż akcje te są notowane w zasobach innych podobnych indeksów.
Składniki indeksu
Od maja 2021 r. poszczególne składowe indeksu obejmowały:
Bank NY Mellon (BK)
Bank Ameryki (BAC)
Capital One Financial (COF)
Citigroup (C)
Obywatelska Grupa Finansowa (CFG)
Comerica (CMA)
Piąty Trzeci Bank (FITB)
Pierwszy Horyzont (FHN)
Bank Pierwszej Republiki (FRC)
Udziały bankowe w Huntington (HBAN)
JP Morgan Chase (JPM)
Keycorp (KLUCZ)
Bank M&T (MTB)
Northern Trust (NTRS)
Usługi finansowe PNC (PNC)
Zjednoczona Finansowa Ludowa (PBCT)
Regiony finansowe (RF)
Podpis Banku (SBNY)
ulica stanowa (STT)
Grupa finansowa SVB (SIVB)
Truist Financial Corp (TFC)
US Bancorp (USB)
Wells Fargo & Co (WFC)
Bancorp Syjonu (ZION)
Historia indeksu KBW Bank
Indeks rozpoczął swoje życie na Filadelfijskiej Giełdzie Papierów Wartościowych,. którą później wykupił Nasdaq. Ponieważ indeks powstał jako część Philadelphia Stock Exchange, niektórzy sprzedawcy nadal określają go mianem PHLX/KBW Bank Index. Indeks został ustalony na początkową wartość indeksu wynoszącą 250 w dniu 21 października 1991 r. Obroty opcji rozpoczęły się 21 września 1992 r. Obliczanie i rozpowszechnianie wartości indeksu odbywa się raz na sekundę w ciągu zwykłego dnia notowań pod symbolem BKX.
Indeks KBW Bank przez wiele lat był standardowym indeksem benchmarku dla sektora bankowego na giełdzie. Był to również jedyny sposób na handel w szerokim sektorze bankowym dzięki rynkowi opcji przed pojawieniem się i rozpowszechnieniem funduszy typu ETF ( exchange-traded funds ). Przy tak wielu innych dostępnych możliwościach reprezentowania sektora, indeks nie jest już jedynym reprezentatywnym dla banków.
Obecnie dostępne są wersje ETF indeksu, w tym Invesco KBW Bank ETF o symbolu handlowym KBWB. Te fundusze ETF próbują śledzić indeks bazowy,. posiadając tę samą mieszankę akcji składowych, jednak żaden ETF nie może osiągnąć idealnej korelacji, ponieważ fundusz musi uwzględnić wszelkie umorzenia akcji.
Według Nasdaq, Komitet Indeksów stara się utrzymać obroty na minimalnym poziomie. Komitet ocenia skład indeksu kwartalnie w marcu, czerwcu, wrześniu i grudniu. Oceny śródokresowe mogą mieć miejsce po nadzwyczajnych okolicznościach. Okoliczności te obejmują podziały akcji i pewne podziały i emisje praw,. a także istotne kwestie prawne lub upadłość firmy.
Duże banki a banki regionalne
Inwestorzy powinni zrozumieć, że chociaż indeks KBW Bank jest dobrą reprezentacją sektora bankowego, skupia się tylko na akcjach o dużej kapitalizacji . Nie obejmuje banków regionalnych, które zazwyczaj są nieco mniejsze. Dlatego inwestorzy powinni analizować zarówno indeks KBW Bank, jak i przedstawiciela kolejnego poziomu w sektorze bankowym. Istnieje fundusz ETF, który śledzi indeks regionalny, indeks banków regionalnych Invesco KBW pod oznaczeniem KBWR.
Przegląd najważniejszych wydarzeń
Indeks KBW Bank obejmuje 24 akcje wyselekcjonowane spośród największych regionalnych i ogólnopolskich spółek bankowych.
Indeks KBW Bank śledzi ceny akcji znanych spółek bankowych, próbując być liderem dla obserwatorów branży bankowej.
Indeks KBW Bank istnieje od 1991 roku.
