KBW Bank Index

Hva er KBW Bank Index?

KBW Bank Index er en referanseaksjeindeks for banksektoren. Indeksen ble først utviklet av investeringsbanken Keefe, Bruyette og Woods (KBW), som spesialiserer seg på finanssektoren. Den inkluderer en vekting av 24 bankaksjer valgt som indikatorer for denne industrigruppen.

Aksjene representerer store amerikanske nasjonale pengesenterbanker, regionale banker og sparsommelighetsinstitusjoner.

Forstå KBW Bank Index

KBW-indeksen bruker en flytejustert metode for vekting av modifisert markedsverdi. Indekskomponentene velges av en komité på fem personer (4 KBW-ansatte og en heltidsansatt på Nasdaq-børsen) som møtes kvartalsvis. Utvelgelseskriteriene deres søker å gjenskape visse markeds-, industri- og geografiske segmenter, ved å velge blant de største bankselskapene som oppfyller de opprinnelige kvalifikasjonskriteriene.

Indeksen fokuserer spesifikt på bankvirksomhet og legger mindre vekt på komponenter som vil være sterkt forsikringsrelaterte eller investeringsorienterte. For eksempel er Goldman Sachs, Metlife og Berkshire Hathaway spesielt fraværende fra komponentene, selv om disse aksjene er oppført i andre lignende indekser.

Indekskomponenter

Fra mai 2021 inkluderte de individuelle indekskomponentene:

• Bank of NY Mellon (BK)

• Bank of America (BAC)

• Capital One Financial (COF)

• Citigroup (C)

• Citizens Financial Group (CFG)

• Comerica (CMA)

• Fifth Third Bank (FITB)

• First Horizon (FHN)

• First Republic Bank (FRC)

• Huntington Bancshares (HBAN)

• JP Morgan Chase (JPM)

• Keycorp (KEY)

• M&T Bank (MTB)

• Northern Trust (NTRS)

• PNC Financial Services (PNC)

• People's United Financial (PBCT)

– Regions Financial (RF)

• Signaturbank (SBNY)

• State Street (STT)

• SVB Financial Group (SIVB)

• Truist Financial Corp (TFC)

• US Bancorp (USB)

• Wells Fargo & Co (WFC)

• Zion's Bancorp (ZION)

Historien til KBW Bank Index

Indeksen begynte sitt liv på Philadelphia Stock Exchange,. som senere ble kjøpt av Nasdaq. Siden indeksen oppsto som en del av Philadelphia Stock Exchange, refererer noen leverandører fortsatt til den som PHLX/KBW Bank Index. Indeksen ble satt til en initial indeksverdi på 250 21. oktober 1991. Opsjoner begynte å handle 21. september 1992. Beregning og spredning av indeksens verdi skjer én gang per sekund gjennom den vanlige handelsdagen under symbolet BKX.

I mange år var KBW Bank Index standard referanseindeks for banksektoren i aksjemarkedet. Det var også den eneste måten å handle den brede banksektoren takket være opsjonsmarkedet før fremkomsten og spredningen av børshandlede fond (ETF). Med så mange andre valg tilgjengelig for å representere sektoren, er indeksen nå ikke lenger den eneste representanten for banker.

Det er nå ETF-versjoner av indeksen tilgjengelig, inkludert Invesco KBW Bank ETF med handelssymbolet KBWB. Disse ETF-ene forsøker å spore den underliggende indeksen ved å eie den samme blandingen av komponentaksjer, men ingen ETF kan oppnå perfekt korrelasjon på grunn av fondets behov for å imøtekomme enhver innløsning av aksjer.

Ifølge Nasdaq forsøker indekskomiteen å holde omsetningen på et minimum. Komiteen evaluerer sammensetningen av indeksen på kvartalsbasis i mars, juni, september og desember. Midlertidige evalueringer kan finne sted etter ekstraordinære omstendigheter. Disse omstendighetene inkluderer aksjesplitter og visse spin-offs og rettighetsutstedelser,. og betydelige juridiske problemer eller et selskaps konkurs.

Store banker vs. regionale banker

Investorer bør forstå at mens KBW Bank-indeksen er en god representasjon av banksektoren, fokuserer den kun på aksjer med stor kapital. Det inkluderer ikke regionale banker, som typisk er noe mindre. Derfor bør investorer analysere både KBW Bank Index og en representant for neste lag i banksektoren. Det er en ETF som sporer den regionale indeksen, Invesco KBW Regional Bank Index under ticker KBWR.

Høydepunkter

• KBW Bank Index inkluderer 24 aksjer valgt fra de største regionale og landsdekkende bankselskapene.

• KBW Bank Index sporer aksjekursene til fremtredende bankselskaper i et forsøk på å være et klokkespill for bankindustriens overvåkere.

• KBW Bank Index har eksistert siden 1991.