Indice della banca KBW

Che cos'è l'indice KBW Bank?

Il KBW Bank Index è un indice azionario di riferimento del settore bancario. L'indice è stato sviluppato per la prima volta dalla banca d'investimento Keefe, Bruyette e Woods (KBW), specializzata nel settore finanziario. Include una ponderazione di 24 titoli bancari selezionati come indicatori di questo gruppo industriale.

Le azioni rappresentano grandi banche centrali monetarie nazionali statunitensi, banche regionali e istituzioni dell'usato.

Comprensione dell'indice KBW Bank

L'indice KBW utilizza un metodo di ponderazione della capitalizzazione di mercato modificato rettificato per il flottante. I componenti dell'indice sono scelti da un comitato di cinque persone (4 dipendenti KBW e un dipendente a tempo pieno della borsa del Nasdaq) che si riunisce trimestralmente. I loro criteri di selezione cercano di replicare determinati mercati, settori e segmenti geografici, selezionando tra le più grandi società bancarie che soddisfano i criteri di idoneità iniziale.

L'indice si concentra specificamente sul settore bancario e sminuisce le componenti che sarebbero fortemente legate alle assicurazioni o orientate agli investimenti. Ad esempio, Goldman Sachs, Metlife e Berkshire Hathaway sono in particolare assenti dai suoi componenti, sebbene questi titoli siano quotati nelle partecipazioni di altri indici simili.

Componenti dell'indice

A maggio 2021 le singole componenti dell'indice includevano:

• Banca di NY Mellon (BK)

• Banca d'America (BAC)

• Capital One Financial (COF)

• Gruppo Citi (C)

• Gruppo Finanziario Cittadini (CFG)

• Comerica (CMA)

• Quinta Terza Banca (FITB)

• Primo Orizzonte (IdF)

• Banca della Prima Repubblica (FRC)

• Azioni bancarie Huntington (HBAN)

• JP Morgan Chase (JPM)

• Keycorp (CHIAVE)

• Banca M&T (MTB)

• Fiducia del Nord (NTRS)

• Servizi finanziari PNC (PNC)

• People's United Financial (PBCT)

• Regioni Finanziarie (RF)

• Banca delle firme (SBNY)

• Strada Statale (STT)

• Gruppo finanziario SVB (SIVB)

• Truist Financial Corp (TFC)

• Banca statunitense (USB)

• Wells Fargo & Co (WFC)

• Zion's Bancorp (ZION)

Storia dell'indice KBW Bank

L'indice iniziò la sua vita al Philadelphia Stock Exchange,. che fu poi acquistato dal Nasdaq. Poiché l'indice è nato come parte della Borsa di Filadelfia, alcuni fornitori lo chiamano ancora PHLX/KBW Bank Index. L'indice è stato impostato su un valore dell'indice iniziale di 250 il 21 ottobre 1991. Le opzioni hanno iniziato a essere negoziate il 21 settembre 1992. Il calcolo e la diffusione del valore dell'indice avvengono una volta al secondo durante la normale giornata di negoziazione sotto il simbolo BKX.

Per molti anni, il KBW Bank Index è stato l'indice di riferimento standard per il settore bancario nel mercato azionario. Era anche l'unico modo per negoziare l'ampio settore bancario grazie al mercato delle opzioni prima dell'avvento e della proliferazione dei fondi negoziati in borsa (ETF). Con così tante altre scelte a disposizione per rappresentare il settore, l'indice non è più l'unico rappresentante per le banche.

Sono ora disponibili versioni ETF dell'indice, incluso l'ETF Invesco KBW Bank con il simbolo di trading KBWB. Questi ETF tentano di replicare l' indice sottostante possedendo lo stesso mix di azioni componenti, tuttavia, nessun ETF può ottenere una correlazione perfetta a causa della necessità del fondo di accogliere qualsiasi rimborso di azioni.

Secondo il Nasdaq, il Comitato dell'Indice cerca di mantenere il fatturato al minimo. Il Comitato valuta la composizione dell'indice con cadenza trimestrale nei mesi di marzo, giugno, settembre e dicembre. Valutazioni intermedie possono aver luogo dopo circostanze straordinarie. Queste circostanze includono frazioni di azioni e alcuni spin-off ed emissioni di diritti,. e questioni legali significative o il fallimento di una società.

Grandi banche vs. banche regionali

Gli investitori dovrebbero capire che mentre l'indice KBW Bank è una buona rappresentazione del settore bancario, si concentra solo su titoli a grande capitalizzazione . Non include le banche regionali, che in genere sono leggermente più piccole. Pertanto, gli investitori dovrebbero analizzare sia l'indice KBW Bank che un rappresentante del livello successivo nel settore bancario. Esiste un ETF che replica l'indice regionale, l'Invesco KBW Regional Bank Index sotto il ticker KBWR.

Mette in risalto

• L'indice KBW Bank include 24 titoli selezionati dalle più grandi società bancarie regionali e nazionali.

• L'indice KBW Bank tiene traccia dei prezzi delle azioni di importanti società bancarie nel tentativo di essere un punto di riferimento per gli osservatori del settore bancario.

• L'indice KBW Bank esiste dal 1991.