Lady Macbeths strategi
Hvad er en Lady Macbeth-strategi?
En Lady Macbeth-strategi er en tredje virksomhedsovertagelsesordning, hvor en part udgiver sig som en hvid ridder for at vinde tillid, for derefter at vende om og slå sig sammen med den uvenlige part i et fjendtligt overtagelsestilbud. Bag kulisserne vil den fjendtlige budgiver og den formodede hvide ridder over for målselskabet samarbejde for at nå deres mål om at erhverve et firma, der forsøger at modstå forsøget.
Denne særlige strategi er opkaldt efter Lady Macbeth, en af Shakespeares mest skræmmende og ambitiøse karakterer, som udtænker en snedig plan for sin mand, den skotske general, for at dræbe Duncan, kongen af Skotland.
Forstå en Lady Macbeth-strategi
En af de største frygt, som mange virksomheder står over for, er udsigten til at blive overtaget mod deres ønsker af en virksomhedsraider i 1980'er-stil og derefter brudt op og solgt i stykker. Nogle gange er det ikke nok at afvise disse opportunistiske investorers fremskridt. Nægte at forhandle, og de kunne alligevel finde en måde at erobre på, f.eks. ved at indlede et købstilbud direkte til aktionærerne, bruge en proxy-kamp eller forsøge at købe den nødvendige virksomhedsaktier på det åbne marked.
Hvis det lykkes det fjendtlige parti at tromme nok opbakning og grave kløerne i, kan ledelsens eneste alternativ være at håbe og bede til, at en hvid ridder i sidste øjeblik galopperer ind på scenen for at redde dagen.
Til gengæld for nogle incitamenter, såsom at betale en mindre præmie for at tage kontrol over virksomheden, end ellers ville være påkrævet under konkurrencedygtige budforhold, kan en venlig hvid ridder være villig til at spille rollen som frelser og redde målet fra en andens kløer. potentielle køber med intentioner om at bløde det tørt for at opnå en hurtig fortjeneste.
Ja, virksomheden mister stadig sin uafhængighed. Den hvide ridder burde dog i det mindste være mere venlig og potentielt lade den nuværende ledelse blive ombord og forretningen køre som normalt.
Eller måske ikke. I nogle tilfælde kan disse tal uærligt skabe denne opfattelse, så de kan overtage målet billigt. De udnytter målets desperation og dukker så op næste dag forenet med den uønskede bejler, ledelsen var så desperat efter at vende sig væk.
Ligesom Shakespeares Lady Macbeth-karakter giver en vildledende evne til at fremstå ædel og dydig disse formodede hvide riddere i stand til at sikre den tillid, de har brug for for at få deres job gjort, potentielt til skade for andre aktionærer.
Den formodede hvide ridder kunne tilslutte sig den uvenlige budgiver ved at acceptere finansiering i bytte for en majoritetsandel eller ved at finde en måde at få dem kontraktmæssigt involveret i købet.
Særlige overvejelser
Lady Macbeth-strategien er slet ikke almindelig. Fjendtlige overtagelsestilbud forekommer kun en gang imellem - og det er endnu sjældnere, at en hvid ridder ville eller kunne blive en del af plottet.
Selv hvis en målrettet virksomhed opsøgte en hvid ridder, ville den typisk have nok viden om denne tredjepart til at være sikker på, at de ville arbejde sammen med det belejrede firma i stedet for at forråde det.
##Højdepunkter
Selskabets embedsmænd opsøger ofte en venlig hvid ridder, når de står over for udsigten til at blive overtaget af en hensynsløs raider, der er ivrig efter at bløde det tørt.
En Lady Macbeth-strategi er en tredje virksomhedsovertagelsesordning, hvor en part udgiver sig som en hvid ridder for at vinde tillid, men derefter slår sig sammen med uvenlige budgivere.
Opkaldt efter Shakespeares Macbeth-spil, bliver denne strategi sjældent brugt, da hvide riddere er sjældne og sandsynligvis vil blive grundigt undersøgt, før de bliver accepteret som allieret.
I henhold til Lady Macbeth-strategien vil erhververe skabe opfattelsen af at være en heroisk smag, så de i samklang med den uønskede bejler kan overtage målet til en billig penge.
