Strategi Lady Macbeth

Apakah Strategi Lady Macbeth?

Strategi Lady Macbeth ialah skim pengambilalihan korporat di mana pihak ketiga menyamar sebagai kesatria putih untuk mendapatkan kepercayaan, hanya kemudian berpatah balik dan bergabung tenaga dengan pihak yang tidak mesra dalam bidaan pengambilalihan yang bermusuhan. Di sebalik tabir, pembida yang bermusuhan dan sepatutnya kesatria putih kepada syarikat sasaran akan berpakat untuk mencapai matlamat mereka untuk memperoleh syarikat yang cuba menentang percubaan itu.

Strategi khusus ini dinamakan sempena Lady Macbeth, salah seorang watak Shakespeare yang paling menakutkan dan bercita-cita tinggi, yang merancang rancangan licik untuk suaminya, jeneral Scotland, untuk membunuh Duncan, Raja Scotland.

Memahami Strategi Lady Macbeth

Salah satu ketakutan terbesar yang dihadapi oleh banyak syarikat ialah prospek diambil alih bertentangan dengan kehendak mereka oleh penceroboh korporat gaya 1980-an dan kemudian dipecahkan dan dijual sekeping-keping. Kadangkala, menolak kemajuan pelabur oportunistik ini tidak mencukupi. Enggan berunding dan mereka boleh mencari cara untuk menakluki, seperti dengan memulakan tawaran tender terus kepada pemegang saham, menggunakan pertarungan proksi, atau cuba membeli saham syarikat yang diperlukan di pasaran terbuka.

Jika pihak yang bermusuhan berjaya mendapatkan sokongan yang mencukupi dan menggali cakarnya, satu-satunya alternatif pihak pengurusan mungkin berharap dan berdoa agar seorang kesatria putih berlari ke tempat kejadian pada saat-saat akhir untuk menyelamatkan hari itu.

Sebagai pertukaran untuk beberapa insentif, seperti membayar premium yang lebih kecil untuk mengawal syarikat daripada yang diperlukan di bawah syarat tawaran kompetitif, seorang kesatria putih yang mesra mungkin bersedia untuk memainkan peranan sebagai penyelamat dan menyelamatkan sasaran daripada cengkaman orang lain. bakal pembeli dengan niat untuk mengeringkannya untuk mendapatkan keuntungan yang cepat.

Ya, syarikat itu masih kehilangan kebebasannya. Walau bagaimanapun, kesatria putih sekurang-kurangnya harus lebih mesra, berpotensi membiarkan pengurusan semasa kekal di atas kapal dan perniagaan berjalan seperti biasa.

Atau mungkin tidak. Kadangkala, angka-angka ini mungkin secara tidak jujur mewujudkan persepsi ini supaya mereka boleh mengambil alih sasaran pada harga yang murah. Mereka mengambil kesempatan daripada terdesak sasaran dan kemudian muncul pada keesokan harinya bersatu dengan pengurusan pelamar yang tidak diingini begitu terdesak untuk berpaling.

Seperti watak Lady Macbeth Shakespeare, kebolehan menipu untuk kelihatan mulia dan berbudi tinggi membolehkan kesatria kulit putih ini mendapat kepercayaan yang mereka perlukan untuk menyelesaikan tugas mereka, yang berpotensi merugikan pemegang saham lain.

Sepatutnya kesatria putih itu boleh sejajar dengan pembida yang tidak mesra dengan menerima pembiayaan sebagai pertukaran saham majoriti atau dengan mencari jalan untuk melibatkan mereka secara kontrak dalam pemerolehan.

Pertimbangan Khas

Strategi Lady Macbeth bukanlah perkara biasa. Bidaan pengambilalihan bermusuhan hanya berlaku sekali-sekala—dan lebih jarang kesatria putih akan atau boleh menjadi sebahagian daripada plot.

Walaupun syarikat yang disasarkan mencari kesatria putih, ia biasanya mempunyai pengetahuan yang cukup tentang pihak ketiga ini untuk yakin bahawa mereka akan bekerjasama dengan syarikat yang dikepung dan bukannya mengkhianatinya.

Sorotan

Pegawai syarikat sering mencari kesatria putih yang mesra apabila berhadapan dengan prospek diambil alih oleh penceroboh kejam yang tidak sabar-sabar untuk mengeringkannya.
Strategi Lady Macbeth ialah skim pengambilalihan korporat di mana pihak ketiga menyamar sebagai kesatria putih untuk mendapatkan kepercayaan, tetapi kemudian bergabung dengan pembida yang tidak mesra.
Dinamakan sempena drama Macbeth Shakespeare, strategi ini jarang digunakan kerana kesatria putih jarang berlaku dan mungkin akan diteliti dengan teliti sebelum diterima sebagai sekutu.
Di bawah strategi Lady Macbeth, pemeroleh akan mencipta persepsi sebagai rasa heroik supaya mereka boleh, bersama-sama dengan pelamar yang tidak diingini, mengambil alih sasaran pada harga murah.