Markedsdynamik

Hvad er markedsdynamik?

Markedsdynamik er kræfter, der vil påvirke priser og adfærd hos producenter og forbrugere. På et marked skaber disse kræfter prissignaler, som er et resultat af udsving i udbud og efterspørgsel efter et givet produkt eller en given tjeneste. Markedsdynamikken kan påvirke enhver industri eller regeringspolitik.

Der er andre dynamiske markedskræfter end pris, efterspørgsel og udbud. Menneskelige følelser driver også beslutninger, påvirker markedet og skaber prissignaler.

Forstå markedsdynamikken

Markedsdynamikken er de faktorer, der ændrer udbuds- og efterspørgselskurverne. De danner grundlag for mange økonomiske modeller og teorier. Fordi markedsdynamikken påvirker udbuds- og efterspørgselskurverne, sigter politikere efter at bestemme den bedste måde at bruge forskellige finansielle værktøjer til at stimulere eller afkøle en økonomi. Er det bedre at hæve eller sænke skatterne, øge lønningerne eller bremse lønvæksten, gøre ingen af dem eller gøre begge dele? Hvordan vil disse tilpasninger påvirke udbud og efterspørgsel og den generelle retning af økonomien?

Der er to primære økonomiske tilgange, når det kommer til at ændre udbuddet eller efterspørgslen i en økonomi med det ultimative mål at påvirke økonomien positivt. Den ene er baseret på udbudssideteori, og den anden har en efterspørgselssidebase.

Dynamics of Supply-Side Economics

Udbudssideøkonomi, også kendt som " Reaganomics " eller "trickle-down-økonomi" er en politik, der er gjort berømt af den 40. amerikanske præsident, Ronald Reagan, baseret på teorien om, at mere betydelige skattelettelser for investorer, virksomheder og iværksættere giver incitamenter for investorer til at levere flere varer til en økonomi, hvilket resulterer i andre ekstra fordele, der siver ned til resten af økonomien.

Udbudssideteorien har tre søjler , som er skattepolitik, reguleringspolitik og pengepolitik. Det overordnede koncept er dog, at produktion, eller levering af varer og tjenesteydelser, er vigtigst for at bestemme økonomisk vækst. Udbudssideteorien står i kontrast til keynesiansk teori,. som mener, at efterspørgslen efter produkter og tjenester kan falde, og i så fald bør regeringen gribe ind med finanspolitiske og monetære stimuli.

Dynamics of Demand-Side Economics

Det modsatte af udbudssideøkonomi er efterspørgselssideøkonomi, som hævder, at skabelsen af effektiv økonomisk vækst kommer fra den høje efterspørgsel efter produkter og tjenester. Hvis der er en høj efterspørgsel efter varer og tjenester, vokser forbrugernes forbrug, og virksomheder kan udvide og ansætte yderligere medarbejdere. Højere beskæftigelsesniveauer stimulerer yderligere den samlede efterspørgsel og økonomisk vækst.

Økonomer på efterspørgselssiden mener, at skattelettelser generelt kan stimulere den samlede efterspørgsel og flytte en økonomi, der har betydelig arbejdsløshed, tilbage mod et scenario med fuld beskæftigelse. Skattelettelser specifikt for virksomheder og de velhavende ender dog muligvis ikke med at stimulere økonomien. I dette tilfælde øger de ekstra midler muligvis ikke efterspørgslen efter varer eller tjenesteydelser. I stedet kan det hævdes, at den genererede trinvise indkomst kan gå tilbage til aktietilbagekøb, der øger aktiens markedsværdi eller til direktionsfordele, men ikke ender med at stimulere økonomien væsentligt.

Markedsdynamikken er ikke konstant, men altid svingende, så det er nødvendigt konstant at revurdere dem, før der træffes nogen investerings- eller forretningsbeslutninger.

Økonomer på efterspørgselssiden hævder, at øgede offentlige udgifter vil bidrage til at vækste økonomien ved at anspore til yderligere beskæftigelsesmuligheder. De bruger den store depression i 1930'erne som bevis på, at øgede offentlige udgifter stimulerer væksten i højere grad end skattelettelser.

Værdipapirmarkedernes dynamik

Økonomiske modeller og teorier forsøger at redegøre for markedsdynamikker på en måde, der fanger så mange relevante variabler som muligt. Men ikke alle variable er let kvantificerbare.

Modeller af markeder for fysiske varer eller tjenesteydelser med relativt ligetil dynamik er for det meste effektive, og deltagere på disse markeder antages at træffe rationelle beslutninger. Men på de finansielle markeder skaber det menneskelige element af følelser en kaotisk og svær at kvantificere effekt, som altid resulterer i øget volatilitet.

På de finansielle markeder er nogle, men ikke alle, professionelle inden for finansielle tjenesteydelser vidende om, hvordan markeder fungerer. Disse fagfolk træffer rationelle beslutninger, der er i deres kunders bedste interesse baseret på alle tilgængelige oplysninger.

Erfarne fagfolk baserer deres beslutninger på omfattende analyser, omfattende erfaring og gennemprøvede teknikker. De arbejder også for fuldt ud at forstå deres kunders behov, mål, tidshorisonter og evne til at modstå investeringsrisici.

Desværre er nogle markedsdeltagere ikke professionelle og har begrænset viden om markederne og de forskellige begivenheder, der kan påvirke markedet.

Dette segment af ikke-professionelle omfatter små til mellemstore handlende, der søger at "blive hurtige", svindlere, drevet af personlig grådighed, og investorer, der forsøger at styre deres investeringer i stedet for at søge professionel rådgivning. Nogle i denne kategori af eksperter er selverklærede fagfolk, som til tider er uærlige.

Grådighed og frygt på markederne

Kompetente og professionelle forhandlere bestemmer ind- og udgangspunkter for enhver investering eller handel ved hjælp af dokumenterede kvantitative modeller eller teknikker. De definerer den passende handlingsplan og følger den nøjagtigt. Gennem praksis med stram pengestyring sker udførelsen af handler uden at afvige fra den gennemtænkte, forudbestemte plan. Følelser påvirker sjældent disse handlendes beslutningsproces.

Regeringen har størst indflydelse, når det kommer til at skabe efterspørgsel på nationalt plan på grund af dens evne til at påvirke forskellige faktorer, såsom skatter og renter.

Omvendt, for nybegyndere eller erhvervsdrivende, spiller følelser ofte en rolle i deres beslutningsproces. Efter udførelsen af en handel, hvis den bliver rentabel, kan grådighed påvirke deres næste træk.

Disse handlende vil ignorere indikatorer og til tider ikke tage overskud for at forvandle en vindende handel til en tabende. Frygt er en anden følelse, der kan drive disse investorers beslutninger. De kan undlade at afslutte en handel med et forudbestemt stop loss. Disse er eksempler på irrationel følelsesmæssig adfærd, der er svær at fange i økonomiske modeller, og dermed svært at vide, hvordan markedsdynamikken vil påvirke udbud og efterspørgsel.

Eksempel fra den virkelige verden

Forbrugernes efterspørgsel kan til tider være en kraftig markedsdynamik. Som forklaret i en undersøgelse fra The NPD Group er forbrugerforbruget stigende, især for luksusmodeartikler,. såsom fodtøj, tilbehør og beklædning.

Ifølge NPD-undersøgelsen fra januar 2019 er salget af luksusmodeartikler steget, efterhånden som nye mærker er dukket op, og online-detailplatforme har skabt et mere konkurrencedygtigt landskab, mens de har vundet markedsandele på grund af købers demografi og præferencer.

Efterhånden som efterspørgslen efter luksusbeklædning stiger, vil producenter og mærker være i stand til at hæve priserne, hvilket vil stimulere industrien og sætte skub i den samlede økonomi.

Ifølge Marshal Cohen, chefindustrirådgiver, The NPD Group, "Hvis vi er opmærksomme på, hvad forbrugerne siger, giver denne nye markedsdynamik en masse muligheder på tværs af hele markedet for luksusmode."

Højdepunkter

• Markedsdynamikken er de kræfter, der påvirker priserne og producenternes og forbrugernes adfærd i en økonomi.

• Økonomi på efterspørgselssiden hævder, at skabelsen af økonomisk vækst kommer fra den høje efterspørgsel efter varer og tjenester.

• Økonomiske modeller kan ikke fange nogle dynamikker, som påvirker markederne og øger markedsvolatiliteten, såsom menneskelige følelser.

• Grundlaget for udbudssideøkonomi er på teorien om, at udbuddet af varer og tjenesteydelser er vigtigst for at bestemme økonomisk vækst.

• Disse kræfter skaber prissignaler, der følger af en ændring i udbud og efterspørgsel.