Dynamique du marché
Qu'est-ce que la dynamique du marché ?
La dynamique du marché sont des forces qui auront un impact sur les prix et les comportements des producteurs et des consommateurs. Dans un marché, ces forces créent des signaux de prix qui résultent de la fluctuation de l' offre et de la demande pour un produit ou un service donné. La dynamique du marché peut avoir un impact sur n'importe quelle industrie ou politique gouvernementale.
Il existe des forces dynamiques du marché autres que le prix, la demande et l'offre. Les émotions humaines déterminent également les décisions, influencent le marché et créent des signaux de prix.
Comprendre la dynamique du marché
La dynamique du marché sont les facteurs qui modifient les courbes de l'offre et de la demande. Ils forment la base de nombreux modèles et théories économiques. Étant donné que la dynamique du marché a un impact sur les courbes de l'offre et de la demande, les décideurs visent à déterminer la meilleure façon d'utiliser divers outils financiers pour stimuler ou refroidir une économie. Vaut-il mieux augmenter ou baisser les impôts, augmenter les salaires ou ralentir la croissance des salaires, ne faire ni l'un ni l'autre, ou les deux ? Comment ces ajustements affecteront-ils l'offre et la demande et la direction générale de l'économie ?
Il existe deux approches économiques principales lorsqu'il s'agit de modifier l'offre ou la demande dans une économie dans le but ultime d'avoir un impact positif sur l'économie. L'un repose sur la théorie de l'offre et l'autre sur la demande.
Dynamique de l'économie de l'offre
L'économie de l'offre, également connue sous le nom de « Reaganomics », ou « économie du ruissellement », est une politique rendue célèbre par le 40e président américain, Ronald Reagan, basée sur la théorie selon laquelle des réductions d'impôts plus importantes pour les investisseurs, les sociétés et les entrepreneurs fournissent des incitations pour les investisseurs à fournir plus de biens à une économie, ce qui se traduit par d'autres avantages supplémentaires qui se répercutent sur le reste de l'économie.
La théorie de l' offre repose sur trois piliers, à savoir la politique fiscale, la politique réglementaire et la politique monétaire. Cependant, le concept général est que la production, ou la fourniture de biens et de services, est la plus importante pour déterminer la croissance économique. La théorie de l'offre contraste avec la théorie keynésienne,. qui considère que la demande de produits et de services peut chuter et, dans ce cas, le gouvernement devrait intervenir avec des stimuli fiscaux et monétaires.
Dynamique de l'économie du côté de la demande
L'opposé de l'économie de l'offre est l'économie de la demande, qui soutient que la création d'une croissance économique efficace provient de la forte demande de produits et de services. S'il y a une forte demande de biens et de services, les dépenses de consommation augmentent et les entreprises peuvent se développer et employer des travailleurs supplémentaires. Des niveaux d'emploi plus élevés stimulent davantage la demande globale et la croissance économique.
Les économistes du côté de la demande pensent que les réductions d'impôts en général peuvent stimuler la demande globale et ramener une économie qui connaît un chômage important vers un scénario de plein emploi. Cependant, les réductions d'impôts spécifiquement pour les sociétés et les riches ne finiront peut-être pas par stimuler l'économie. Dans ce cas, les fonds supplémentaires peuvent ne pas augmenter la demande de biens ou de services. Au lieu de cela, on pourrait faire valoir que les revenus supplémentaires générés peuvent être réinvestis dans des rachats d'actions qui augmentent la valeur marchande de l'action ou dans les avantages sociaux des dirigeants, mais ne finissent pas par stimuler matériellement l'économie.
La dynamique du marché n'est pas constante mais toujours fluctuante, il est donc nécessaire de la réévaluer constamment avant de prendre toute décision d'investissement ou d'affaires.
Les économistes du côté de la demande soutiennent que l'augmentation des dépenses publiques contribuera à la croissance de l'économie en créant de nouvelles opportunités d'emploi. Ils utilisent la Grande Dépression des années 1930 comme preuve que l'augmentation des dépenses publiques stimule la croissance à un rythme plus élevé que les réductions d'impôts.
Dynamique des marchés des valeurs mobilières
Les modèles et théories économiques tentent de rendre compte de la dynamique du marché d'une manière qui capture autant de variables pertinentes que possible. Cependant, toutes les variables ne sont pas facilement quantifiables.
Les modèles de marchés de biens physiques ou de services ayant une dynamique relativement simple sont, pour la plupart, efficients, et les participants à ces marchés sont supposés prendre des décisions rationnelles. Cependant, sur les marchés financiers, l'élément humain de l'émotion crée un effet chaotique et difficile à quantifier qui se traduit toujours par une volatilité accrue.
Sur les marchés financiers, certains professionnels des services financiers, mais pas tous, connaissent le fonctionnement des marchés. Ces professionnels prennent des décisions rationnelles qui sont dans le meilleur intérêt de leurs clients sur la base de toutes les informations disponibles.
Les professionnels avertis fondent leurs décisions sur une analyse complète, une vaste expérience et des techniques éprouvées. Ils s'efforcent également de bien comprendre les besoins, les objectifs, les horizons temporels et la capacité de leurs clients à résister aux risques d'investissement.
Malheureusement, certains acteurs du marché ne sont pas des professionnels et possèdent une connaissance limitée des marchés et des différents événements pouvant impacter le marché.
Ce segment de non-professionnels comprend les commerçants petits à intermédiaires qui cherchent à « devenir riche rapidement », les escrocs, motivés par la cupidité personnelle, et les investisseurs qui tentent de gérer leurs investissements plutôt que de demander des conseils professionnels. Certains dans cette catégorie d'experts sont des professionnels autoproclamés qui sont parfois malhonnêtes.
Cupidité et peur sur les marchés
Des traders compétents et professionnels déterminent les points d'entrée et de sortie de tout investissement ou transaction à l'aide de modèles ou de techniques quantitatifs éprouvés. Ils définissent le plan d'action approprié et le suivent à la lettre. Grâce à la pratique d'une gestion stricte de l'argent, l'exécution des transactions se fait sans s'écarter du plan bien pensé et prédéterminé. L'émotion influence rarement le processus de prise de décision de ces commerçants.
Le gouvernement a le plus d'impact lorsqu'il s'agit de créer une demande au niveau national en raison de sa capacité à influer sur divers facteurs, tels que les impôts et les taux d'intérêt.
À l'inverse, pour l'investisseur ou le trader novice, l'émotion joue fréquemment un rôle dans son processus de prise de décision. Après l'exécution d'un échange, s'il devient rentable, la cupidité peut influencer leur prochain mouvement.
Ces commerçants ignoreront les indicateurs et, parfois, ne prendront pas de bénéfices en transformant une transaction gagnante en une transaction perdante. La peur est une autre émotion qui peut motiver les décisions de ces investisseurs. Ils peuvent échouer à quitter une transaction à un stop loss prédéterminé. Ce sont des exemples de comportements émotionnels irrationnels difficiles à saisir dans les modèles économiques, donc difficiles à savoir comment la dynamique du marché affectera l'offre et la demande.
Exemple concret
La demande des consommateurs peut parfois être une puissante dynamique de marché. Comme l'explique une étude du NPD Group, les dépenses de consommation sont en augmentation, en particulier pour les articles de mode de luxe,. tels que les chaussures, les accessoires et les vêtements.
Selon l'étude NPD de janvier 2019, les ventes d'articles de mode de luxe ont augmenté à mesure que de nouvelles marques sont apparues et que les plateformes de vente au détail en ligne ont créé un paysage plus concurrentiel tout en gagnant des parts de marché en raison de la démographie et des préférences des acheteurs.
À mesure que la demande de vêtements de luxe augmentera, les fabricants et les marques pourront augmenter les prix, ce qui stimulera l'industrie et stimulera l'économie globale.
Selon Marshal Cohen, conseiller en chef de l'industrie, The NPD Group, "Si nous prêtons attention à ce que disent les consommateurs, ces nouvelles dynamiques de marché offrent de nombreuses opportunités sur l'ensemble du marché de la mode de luxe."
Points forts
La dynamique du marché est les forces qui influent sur les prix et les comportements des producteurs et des consommateurs dans une économie.
L'économie de la demande soutient que la création de la croissance économique provient de la forte demande de biens et de services.
Les modèles économiques ne peuvent pas capturer certaines dynamiques qui affectent les marchés et augmentent la volatilité des marchés, telles que l'émotion humaine.
La base de l'économie de l'offre repose sur la théorie selon laquelle l'offre de biens et de services est la plus importante pour déterminer la croissance économique.
Ces forces créent des signaux de prix qui résultent d'un changement de l'offre et de la demande.
