Penny Stock

Hvad er en Penny Stock?

En penny-aktie refererer typisk til aktien i et lille firma, der handler for mindre end $5 pr. Selvom nogle penny-aktier handles på store børser såsom New York Stock Exchange (NYSE), handler de fleste via over-the-counter (OTC) transaktioner gennem den elektroniske OTC Bulletin Board (OTCBB) eller gennem den privatejede OTC Markets Group. Der er ingen handelsgulv for OTC-transaktioner. Tilbud sker også alle elektronisk.

Penny Stocks forklaret

Tidligere blev penny-aktier betragtet som alle aktier, der handlede for mindre end én dollar per aktie. US Securities and Exchange Commission (SEC) har ændret definitionen til at omfatte alle aktier, der handles under fem dollars. SEC er et uafhængigt føderalt regeringsagentur, der er ansvarligt for at beskytte investorer, da de opretholder en fair og velordnet funktion af værdipapirmarkederne.

Penny-aktier er normalt forbundet med små virksomheder og handler sjældent, hvilket betyder, at de har mangel på likviditet eller klar købere på markedet. Som følge heraf kan investorer finde det svært at sælge aktier, da der måske ikke er nogen købere på det tidspunkt. På grund af den lave likviditet kan investorerne have svært ved at finde en pris, der nøjagtigt afspejler markedet.

På grund af deres mangel på likviditet, brede bud-ask spreads eller pristilbud og små virksomhedsstørrelser anses penny-aktier generelt for at være meget spekulative. Med andre ord kan investorer miste et betydeligt beløb eller hele deres investering.

Kursudsving på Penny-aktier

Penny-aktier, der tilbydes på markedspladsen, er ofte voksende virksomheder med begrænsede kontanter og ressourcer. Da disse primært er små virksomheder, er penny-aktier mest velegnede til investorer, der har en høj risikotolerance.

Typisk har penny-aktier et højere niveau af volatilitet, hvilket resulterer i et højere potentiale for belønning og dermed et højere niveau af iboende risiko. Investorer kan miste hele deres investering på en øre-aktie eller mere end deres investering, hvis de køber på margin,. hvilket betyder, at investoren lånte midler fra en bank eller mægler for at købe aktierne.

I betragtning af de øgede risikoniveauer forbundet med at investere i penny-aktier, bør investorer tage særlige forholdsregler. For eksempel bør en investor have en stop-loss-ordre forudbestemt, før han går ind i en handel og vide, hvilket prisniveau der skal forlades, hvis markedet bevæger sig modsat af den tilsigtede retning. Stop-loss ordrer sætter en prisgrænse, der, når den er nået, vil udløse et automatisk salg af værdipapirerne.

Selvom penny-aktier kan have eksplosive gevinster, er det vigtigt at have realistiske forventninger og forstå, at penny-aktier er højrisikoinvesteringer med lave handelsvolumener.

Hvad gør Penny Stocks risikabelt

Penny-aktier giver nogle små virksomheder en måde at få adgang til finansiering fra offentligheden. Disse virksomheder kan bruge denne platform som en startblok for at bevæge sig ind på en større markedsplads. Også, da de sælger til så lave priser, er der plads til betydelige upside. Nogle faktorer forværrer dog risikoen forbundet med investering eller handel med penny-aktier. Værdipapirer er normalt mere risikable end mere etablerede virksomheder kendt som blue-chip- aktier.

En blue chip er en nationalt anerkendt, veletableret og økonomisk sund virksomhed. Blue chips sælger generelt højkvalitets, bredt accepterede produkter og tjenester. Blue-chip virksomheder har typisk en historie med at klare nedgangstider og opererer rentabelt i lyset af ugunstige økonomiske forhold, hvilket er med til at bidrage til deres lange rekord med stabil og pålidelig vækst.

Mangel på information tilgængelig for offentligheden

Når man overvejer muligheder for potentielle investeringer, er det vigtigt at have nok information til at træffe en informeret beslutning. For nogle penny-aktier kan oplysninger om virksomhedens resultater være meget vanskelige at finde. Når dette er tilfældet, kommer den information, der er tilgængelig om dem, muligvis ikke fra troværdige kilder.

Aktier handlet på OTCBB bærer "OB"-suffikset til deres symbol. Disse virksomheder indgiver regnskaber til SEC. Virksomheder, der er opført på de lyserøde ark,. er dog ikke forpligtet til at indgive ansøgning til SEC. Som sådan modtager disse virksomheder ikke den samme offentlige kontrol eller regulering som de aktier, der er repræsenteret på NYSE, Nasdaq og andre markeder.

Ingen minimumsstandarder

Aktier på OTCBB og pink ark behøver ikke at opfylde minimumsstandardkrav for at forblive tilgængelige til salg gennem OTC-børser. Når en virksomhed ikke længere kan fastholde sin noteringsposition på en af de store børser, kan virksomheden flytte til en af de mindre OTC noteringsbørser. Minimumsstandarder kan fungere som en sikkerhedspude for nogle investorer. Når en virksomhed ikke er underlagt højere standarder, bliver det meget mere risikabelt at investere i den virksomhed.

Mangel på historie

Mange af de virksomheder, der anses for at være penny stocks, kan være nystiftede, og nogle kan nærme sig konkurs. Disse virksomheder vil generelt have dårlige track records eller slet ingen track record. Som du kan forestille dig, gør denne mangel på historisk information det vanskeligt at bestemme en akties potentiale.

Likviditet og bedrageri

Aktier, der handles sjældent, har ikke meget likviditet. Som et resultat er det muligt, at investorer ikke vil være i stand til at sælge aktien, når den først er erhvervet. Investorerne skal muligvis sænke deres pris, indtil den anses for attraktiv for en anden køber.

Lave likviditetsniveauer giver også nogle handlende muligheder for at manipulere aktiekurserne. Pumpe og dump - ordningen er en populær handelsfidus for at lokke investorer til at købe en aktie. Store mængder af en penny-aktie købes efterfulgt af en periode, hvor aktien er hypet op eller pumpet op. Når andre investorer skynder sig at købe aktien, sælger svindlerne deres aktier. Når først markedet indser, at der ikke var nogen grundlæggende grund til, at aktien skulle stige, skynder investorerne sig med at sælge og kan påtage sig store tab.

TTT

Tegn på bedrageri

Selvom der ikke er nogen idiotsikker strategi for at vide, hvilke penny-aktier, der er svigagtige, anbefaler SEC, at investorer tager hensyn til følgende advarselstegn i en virksomheds rekord: SEC-handelssuspenderinger,. store aktiver, men små indtægter, regnskaber, der indeholder usædvanlige elementer i fodnoterne, mærkelige revisionsproblemer og stort insider - ejerskab

Real-World Eksempel på Penny Stock Fraud

Californien bosiddende Zirk de Maison oprettede næsten halvdelen af et dusin shell-virksomheder og tilbød dem som penny-aktier til investorer mellem 2008 og 2013, ifølge Federal Bureau of Investigation (FBI). De Maison fortalte investorerne, at virksomhederne beskæftigede sig med en række forskellige forretninger, såsom guldminedrift og diamanthandel, mens de i virkeligheden ikke gjorde noget. Han solgte aktierne i "kedelrum", kontorer, hvor mæglere bruger højtrykstaktikker til at presse folk til at købe aktier ved at love store overskud. I 2015 blev de Maison og syv andre gerningsmænd fundet skyldige i værdipapirsvindel og idømt føderalt fængsel .

Hvordan skabes en Penny Stock?

Små virksomheder og startups udsteder typisk aktier som et middel til at rejse kapital for at vækste virksomheden. Selvom processen er lang, er udstedelse af aktier ofte en af de hurtigste og mest effektive måder for en nystartet virksomhed at skaffe kapital.

En penny-aktie, som enhver anden børsnoteret aktie, skabes gennem en proces, der kaldes en børsintroduktion eller børsintroduktion. For at blive noteret på OTCBB skal virksomheden først indsende en registreringserklæring til SEC eller en fil, der angiver, at tilbuddet er kvalificeret til en undtagelse fra registrering. Det skal også kontrollere statens værdipapirlovgivning på de steder, det planlægger at sælge aktien. Når det er godkendt, kan virksomheden begynde processen med at indhente ordrer fra investorer.

Endelig kan virksomheden ansøge om at få aktien noteret på en større børs, eller den kan handle på håndkøbsmarkedet.

Underwriting Penny Stock

Som med andre nye tilbud er det første skridt at ansætte en forsikringsgiver, normalt en advokat eller investeringsbank med speciale i værdipapirudbud. Virksomhedens tilbud skal enten være registreret hos SEC, i henhold til Regulation A i Securities Act of 1933, eller indgives i henhold til Regulation D , hvis det er fritaget. Hvis virksomheden skal registreres, skal formular 1-A, registreringserklæringen, indsendes til SEC sammen med virksomhedens regnskaber og foreslåede salgsmaterialer.

Regnskabet skal forblive tilgængeligt, så offentligheden kan gennemgå dem, og rettidige rapporter skal indsendes til SEC for at opretholde det offentlige udbud. Når det er godkendt af SEC, kan ordrer på aktier indhentes fra offentligheden ved at ledsage salgsmateriale og offentliggørelser, såsom et prospekt.

Handel med Penny-aktier

Efter indledende ordrer er indsamlet, og aktien er solgt til investorer, kan et registreret tilbud begynde at handle på det sekundære marked ved at notere på en børs som NYSE, Nasdaq eller handle over-the-counter. Mange penny-aktier ender med at handle via OTC på grund af de strenge krav til notering på de større børser.

Nogle gange foretager virksomheder et ekstra sekundært markedsudbud efter børsnoteringen, som udvander de eksisterende aktier, men giver virksomheden adgang til flere investorer og øget kapital. Det er endvidere obligatorisk, at selskaberne fortsat offentligt leverer opdaterede regnskaber for at holde investorerne orienteret og bevare muligheden for at citere på Oven-the-Counter Bulletin Board.

SEC's regler for Penny Stocks

Penny-aktier betragtes som meget spekulative investeringer. For at beskytte investorer har SEC og Financial In dustry Regulatory Authority (FINRA) regler til at regulere handel med penny-aktier. Alle mægler-dealere skal overholde Section 15(h) i Securities Exchange Act af 1934 og de medfølgende regler for at være berettiget til at håndtere penny-aktietransaktioner.

• I henhold til Exchange Act-reglerne i §240.15g-9 skal broker-dealer godkende investors transaktion og sikre sig, at investeringen er egnet til deres køb.

• De skal give kunden et standardiseret oplysningsdokument som beskrevet i §240.15g-2. Dette dokument forklarer de risici, der er forbundet med at købe penny-aktier, kunderettigheder og løsninger i tilfælde af svindel.

• Regel §240.15g-3 kræver, at mægler-dealere oplyser og bekræfter aktuelt noterede priser, før de gennemfører en aktietransaktion.

• Regel §240.15g-4 siger, at mægleren skal fortælle investoren om de midler, mægleren tjener ved at facilitere transaktionen.

• Mæglere skal sende månedlige kontoudtog, der indeholder oplysninger om antallet og identiteten af hver ørebeholdning på kundens konto, som beskrevet i regel §240.15g-6. Disse udsagn skal forklare, at penny-aktien har begrænset markedslikviditet og give et skøn over, hvad de mener, aktierne er værd på dette begrænsede marked.

Handel efter lukketid

Penny-aktier kan handles efter åbningstid, og da mange betydelige markedsbevægelser kan ske efter børsernes lukning, er penny-aktier underlagt volatile udsving efter åbningstid. Hvis penny-aktieinvestorer udfører køb eller salg efter arbejdstid, kan de muligvis sælge aktier til meget høje priser eller købe aktier til meget lave priser.

Men selv de bedste penny-aktier er underlagt lav likviditet og ringere rapportering. Også, hvis en penny aktie stiger efter arbejdstid, kan en investor, der ønsker at sælge aktien, have svært ved at finde en køber. Penny-aktier handler sjældent, i endnu højere grad efter markedsåbningstid, hvilket kan gøre det vanskeligt at købe og sælge efter åbningstid.

Hvornår er det ikke en øreaktie?

Flere hændelser kan udløse overgangen af en penny-aktie til en almindelig aktie. Virksomheden kan udstede nye værdipapirer i et udbud, der er registreret hos SEC, eller det kan registrere en eksisterende klasse af værdipapirer hos tilsynsorganet.

Begge typer transaktioner kræver automatisk, at virksomheden overholder periodisk rapportering, herunder oplysninger til investorer om dets forretningsaktiviteter, økonomiske forhold og virksomhedsledelse, medmindre der er en undtagelse. Disse indsendelser kræver også 10-Q kvartalsrapporter, den årlige Form 10-K og periodiske Form 8-K rapporter, som beskriver uventede og væsentlige begivenheder.

I nogle tilfælde er der yderligere betingelser, der kræver, at en virksomhed indsender rapporter til SEC. Rapporter skal indgives, hvis en virksomhed enten har mindst 2.000 investorer, mere end 500 investorer, der ikke kan kategoriseres som akkrediterede investorer, og besidder mere end US$10 millioner i aktiver.

Normalt behøver virksomheder med ikke mere end 10 millioner dollars i aktiver og færre end 2.000 registrerede aktionærer ikke at overholde rapporteringsretningslinjerne under SEC. Interessant nok vælger nogle virksomheder gennemsigtighed ved at indsende de samme typer rapporter, som andre, måske mere velrenommerede, virksomheder er forpligtet til at gøre.

Eksempel på en Penny Stock

De fleste penny-aktier handles ikke på de store børser. Der er dog nogle store virksomheder, baseret på markedsværdi, som handler under $5 per aktie på de vigtigste børser som Nasdaq.

Et eksempel på en penny aktie noteret på Nasdaq er Catalyst Pharmaceuticals Inc. (CPRX), en lille biofarmaceutisk virksomhed baseret i Coral Gables, Florida. Pr. 7. januar 2021 er aktiekursen 3,55 USD pr. I de sidste 12 måneder har aktiekursen svinget mellem $2 og $5. Den 10. august 2020 lukkede aktien på $4,26; Men dagen efter faldt kursen til $3,34, et fald på næsten 22% .

Selvom der kan være betydelige gevinster ved handel med penny-aktier, er der også lige store eller større risici for at miste et betydeligt beløb af en investering i løbet af en kort periode.

Højdepunkter

• Selvom nogle penny-aktier handles på store børser såsom NYSE, handles de fleste penny-aktier i håndkøb gennem OTC Bulletin Board (OTCBB).

• Selvom der kan være betydelige gevinster ved at handle med penny-aktier, er der også lige store risici for at miste en betydelig mængde af en investering på kort tid.

• En penny-aktie refererer til en lille virksomheds aktie, der typisk handles for mindre end $5 pr.