Coattail investering
Hvad er Coattail-investering?
Coattail-investering er en investeringsstrategi, der efterligner velkendte og historisk succesfulde investorers handler. Ved at placere disse handler, "ride investorer på coattails" af respekterede investorer i håb om at tjene penge på deres egne konti.
I dag kan den gennemsnitlige investor gennem offentlige ansøgninger, mediedækning og rapporter skrevet af fondsforvaltere hurtigt lære, hvor disse store investorer placerer deres penge.
Sådan fungerer Coattail-investering
Securities and Exchange Commission ( SEC) kræver, at investorer, der forvalter mere end $100 millioner, oplyser om deres beholdninger en gang hver 90. dag. Disse oplysninger er indeholdt i SEC Form 13F,. som offentligheden frit kan få adgang til online.
Ved at gennemse disse ansøgninger kan investorer holde styr på investeringsbeslutninger fra historisk succesrige investorer som Warren Buffett eller Carl Icahn. I den forbindelse skal investorer dog være opmærksomme på, at på grund af 90 dages forsinkelse i at indhente ny information, kan de optræde "ude af sync" med den investor, de ønsker at efterligne.
Investorer, der ønsker at implementere en coattail-investeringsstrategi, bør også være forsigtige, når de beslutter, hvilken modelinvestor de skal vælge. For eksempel kan langsigtede investorer, der ønsker at minimere hyppige ændringer i deres portefølje, være bedre egnede til at følge Warren Buffett sammenlignet med en aktivistisk investor som Carl Icahn. På den anden side er investorer med kort tidshorisont måske ikke velegnede til at følge Buffetts karakteristiske tålmodige investeringsstil.
Fordi timing uden tvivl er vigtigere for aktivistiske investorer, kan coattail-investering være mere passende for 'køb-og-hold'-investorer, der har lang tidshorisont.
Eksempel på Coattail-investering
For at illustrere processen med coattail-investering kan du overveje 13F-ansøgningen, der blev foretaget den 14. august 2019 af Berkshire Hathaway (BRK), Warren Buffetts holdingselskab. Fra denne ansøgning kan vi se, at Buffett for kvartalet, der sluttede 30. juni 2019, øgede sine positioner i Amazon (AMZN), Bank of America (BAC), US Bancorp (USB) og Red Hat (RHT) med cirka 11 % 3,5 %, 2,5 % og 1,2 %. Vi kan også se, at han reducerede sin stilling i Charter Communications (CHTR) med knap 5 %.
Alle andre positioner i Buffetts portefølje var uændrede, hvilket afspejler hans generelt stabile investeringsstil. Investorer, der ønsker at kopiere Buffetts tilgang, kunne rutinemæssigt gennemgå hans virksomheds 13F-arkivering og justere deres porteføljer i overensstemmelse hermed.
Højdepunkter
Coattail-investering er uden tvivl mere velegnet til "køb-og-hold"-investorer med lang tidshorisont, fordi sådanne strategier er mindre påvirket af 90-dages forsinkelse i 13F-ansøgninger.
Investorer, der ønsker at implementere en coattail-investeringsstrategi, bør også være forsigtige, når de beslutter, hvilken investormodel de skal vælge.
Det er gjort muligt af det faktum, at ledere med over 100 millioner dollars i aktiver skal offentliggøre deres positioner en gang i kvartalet med SEC.
Coattail-investering er en investeringsstrategi, der efterligner velkendte og historisk succesfulde investorers handler.
Disse afsløringer sker gennem SEC Form 13F og er offentligt søgbare online.
