Treasury Bond (T-Bond)

Hvad er en statsobligation?

Statsobligationer (T-obligationer) er gældsforpligtelser, der er udstedt og støttet af den amerikanske regerings fulde tro og kredit. De er i det væsentlige lån fra borgere til regeringen, hvorpå der betales renter med jævne mellemrum, før hovedstolen til sidst returneres til borgeren ved obligationens udløb.

Fordi T-obligationer anses for at have lav kredit- eller misligholdelsesrisiko, tilbyder de generelt lavere afkast i forhold til andre obligationer, såsom virksomheds- eller kommuneobligationer. Den 30-årige statsobligation er den længste løbetid i statskassen. Dens nærmeste rival er den 10-årige statsobligation.

Bemærk: T-obligationer og amerikanske opsparingsobligationer er to helt forskellige ting.

De tre hovedtyper af statsobligationer er T-obligationer, T-beviser og skatkammerbeviser. Alle tre handles på et meget likvidt sekundært marked, kendt som rentemarkedet (mere kendt som obligationsmarkedet ). Udtrykket " fastforrentning " betyder, at statsobligationer giver en fast renteudbetaling, der udbetales til investorer hvert halve år.

Renterne på statspapirer giver en næsten garanteret indtægtskilde. Renten (eller afkastet) på en 30-årig T-obligation er dog typisk i samme område som renten for en højforrentet opsparingskonto, selvom pengene på en højforrentet opsparingskonto kan være meget nemmere og hurtigere adgang. En T-obligation er også forskellig fra en pengemarkedskonto på grund af T-obligationens meget længere løbetid.

Oplysninger om køb, indløsning, udskiftning og værdiansættelse af T-obligationer og andre statsobligationer er tilgængelige på TreasuryDirect.gov, som administreres af US Bureau of the Fiscal Service.

Er en T-obligation en god investering?

T-obligationer og relaterede statspapirer købes ofte af investorer, der søger en sikker havn, som mange gør i perioder med volatilitet i markedet. Dette kan omfatte investorer, der ønsker et anker for mere risikable investeringer i deres portefølje, og investorer, der er tæt på pensionering og ønsker at reducere den samlede risiko i deres portefølje. T-obligationer er mindre attraktive i tider med inflation på grund af deres karakteristisk lave renter og længere løbetid.

Hvor kan jeg købe T-obligationer?

Treasury-værdipapirer er tilgængelige både gennem det amerikanske finansministerium og fra private finansielle servicevirksomheder.

For at købe direkte fra finansministeriet skal du oprette en konto på TreasuryDirect.gov. Så kan du byde på en af de jævnligt afholdte auktioner. Minimumskøbet er $100 (selvom T-obligationer har en pålydende værdi på $1.000).

Finansielle institutioner, såsom banker eller mæglerfirmaer, sætter hver deres eget minimumsindkøb, så du skal muligvis investere mere end $100 ad gangen. At købe gennem en finansiel institution er en god måde at få adgang til en T-bond- fond eller en T-bond ETF (børshandlet fond).

Hvordan fungerer T-Bond-auktioner?

T-obligationsauktioner afholdes fire gange om året, den første onsdag i februar, maj, august og november.

På auktionen er der to måder at afgive et bud på:

1. Ikke-konkurrerende budgivning: Du accepterer at acceptere den (faste) rentesats, der besluttes på auktionen. Til gengæld er du garanteret at få dit bud accepteret, og du vil blive betalt pålydende, hvis du holder T-obligationen til udløb.

2. Konkurrenceudbud: Du kan angive den (faste) rentesats, du ønsker at modtage, men dit bud vil kun blive accepteret, hvis din angivne sats er mindre end eller lig med den sats, der er fastsat af auktionen.

Hvor kan jeg sælge en T-obligation?

45 eller flere dage efter dit oprindelige køb, kan du sælge en T-obligation på det sekundære marked gennem en finansiel institution, såsom en bank eller et mæglerfirma. Husk, at obligationens pris kan diskonteres, pari (hvad du har betalt for den), eller sat til en præmie afhængig af de økonomiske forhold, når du vælger at sælge.

Hvor ofte betaler T-Bonds renter?

T-obligationer betaler renter hvert halve år med den oprindelige (faste) rente, der blev fastsat på købstidspunktet. For eksempel, hvis du køber en $1.000 T-obligation til 2 procents rente (også kaldet en 2 procent kupon), vil du tjene et $20 årligt afkast fra denne T-obligation. Dette udmønter sig i en betaling på $10 til dig hver sjette måned.

Er T-Bond-renter skattepligtige?

Generelt betaler du kun føderal skat af T-obligationsrenter; renterne er fritaget for statslige og lokale skatter. Husk dog, at du muligvis bliver beskattet af eventuelle gevinster, du tjener over det oprindelige hovedbeløb. Det rentebeløb, du tjener på din T-obligation hvert år, indberettes på skatteformular 1099 eller 1099-INT.

Hvad sker der, når en T-obligation modnes?

Du kan indløse modne T-obligationer på TreasuryDirect.gov til fuld pålydende værdi. Du kan også indløse gennem en finansiel institution såsom en kreditforening eller mæglerfirma.

Hvad er de forskellige typer amerikanske statspapirer?

De tre grundlæggende typer af statsobligationer er statsobligationer (T-obligationer), skatkammerbeviser (T-beviser) og skatkammerbeviser (skatkammerbeviser). Teknisk set er alle tre typer obligationer, men den føderale regering bruger udtrykket "statsobligationer" for sine 30-årige instrumenter.

T-obligationer har en oprindelig løbetid på enten 20 eller 30 år og tilbyder typisk den højeste rente af de tre basispapirer. (Den 20-årige T-obligation udbydes ikke længere, men kan købes på det sekundære marked.) Der betales renter to gange om året.

T-sedler har oprindelige løbetider, der spænder fra to til 10 år og betaler også renter to gange om året. Skatkammerbeviser har den korteste udløbstid, med længder fra fire uger til et år. Skatkammerbeviser sælges med rabat på obligationens pålydende værdi, så investorer tjener forskellen ved udløb (i en engangsrentebetaling).

Yderligere typer af statspapirer omfatter statsobligationer, inflationsbeskyttede værdipapirer (TIPS),. variabelt forrentede noter (FRN'er) og Separat handel med registrerede renter og hovedstole af værdipapirer (STRIPS).

Hvad bestemmer T-Bond-renten?

T-obligationsrenten, eller afkastet, svinger med både overordnede markedsforhold og efterspørgsel. Det amerikanske finansministerium tilbyder et væld af oplysninger om både renter og rentekurver for T-obligationer, T-beviser og skatkammerbeviser.

Er T-obligationsafkast brugt som benchmark?

Den 10-årige T-note (i stedet for den 30-årige T-obligation) bruges typisk som det amerikanske benchmark, hvilket betyder, at folk ser på dets afkast som en proxy for alle amerikanske renter.

Hvad er fordelene ved T-Bonds?

• Kreditkvalitet: Statsobligationer er støttet af den amerikanske regering, så de anses generelt for at være af højeste kreditkvalitet. Risikoen for misligholdelse er med andre ord ekstremt lav.

• Skattefordele: De renter, du tjener, er underlagt føderale indkomstskatter, men ikke statslige eller lokale indkomstskatter. Du skal dog muligvis betale skat af hovedgevinster.

• Likviditet: Investorer kan købe og sælge statsobligationer både på regelmæssige auktioner og på det sekundære marked. Den nøjagtige pris afhænger af kuponrenten sammenlignet med gældende renter.

Hvad er ulemperne ved T-obligationer?

• Lavt afkast: Du vil typisk tjene mindre renter på statsobligationer sammenlignet med andre, mere risikable investeringer.

• Skattemæssige overvejelser: Hvis du køber en obligation med underkurs og enten beholder den indtil udløb eller sælger den med fortjeneste, vil den hovedgevinst være underlagt føderale og statslige skatter.

• Renterisiko: Husk, at når renten stiger, vil værdien af dine eksisterende obligationsbeholdninger falde. Dette er selve essensen af renterisiko. Som alle langfristede obligationer har T-obligationer en betydelig risiko for, at renten vil stige i løbet af en given 30-årig periode.

• Inflationsrisiko: Renterne på T-obligationer holder muligvis ikke trit med inflationen, især over en 30-årig periode.

Højdepunkter

• Sammen med skatkammerbeviser, statsobligationer og statsinflationsbeskyttede værdipapirer (TIPS) er statsobligationer en af fire praktisk talt risikofrie statsudstedte værdipapirer.

• T-obligationer betaler halvårlige rentebetalinger indtil udløb, hvorefter obligationens pålydende værdi betales til ejeren.

• Statsobligationer (T-obligationer) er fastforrentede amerikanske statsgældsbeviser med en løbetid på mellem 10 og 30 år.