Assets Under Management (AUM)
Hva er aktiva under forvaltning (AUM)?
Assets under management (AUM) er den totale markedsverdien av investeringene som en person eller enhet forvalter på vegne av kunder. Eiendeler under ledelsesdefinisjoner og formler varierer fra selskap til selskap.
I beregningen av AUM inkluderer noen finansinstitusjoner bankinnskudd, aksjefond og kontanter i sine beregninger. Andre begrenser det til fond under skjønnsmessig forvaltning, der investoren tildeler selskapet fullmakt til å handle på deres vegne.
Totalt sett er AUM bare ett aspekt som brukes til å evaluere et selskap eller en investering. Det vurderes også vanligvis i forbindelse med ledelsens ytelse og ledererfaring. Imidlertid anser investorer ofte høyere investeringstilstrømning og høyere AUM-sammenligninger som en positiv indikator på kvalitet og ledelseserfaring.
Forstå eiendeler under forvaltning
Eiendeler under forvaltning refererer til hvor mye penger et hedgefond eller finansinstitusjon forvalter for sine kunder. AUM er summen av markedsverdien for alle investeringene som forvaltes av et fond eller en familie av fond, et venturekapitalselskap, meglerselskap eller en person registrert som investeringsrådgiver eller porteføljeforvalter.
Brukt til å indikere størrelsen eller beløpet, kan AUM adskilles på mange måter. Det kan referere til den totale mengden eiendeler som administreres for alle klienter, eller den kan referere til den totale eiendelen som administreres for en spesifikk klient. AUM inkluderer kapitalen forvalteren kan bruke til å foreta transaksjoner for en eller alle kunder, vanligvis på skjønnsmessig basis.
For eksempel, hvis en investor har $50 000 investert i et verdipapirfond, blir disse midlene en del av den totale AUM-puljen av midler. Fondsforvalteren kan kjøpe og selge aksjer i henhold til fondets investeringsmål ved å bruke alle de investerte midlene uten å innhente ytterligere spesielle tillatelser.
Innen formuesforvaltningsbransjen kan noen investeringsforvaltere ha krav basert på AUM. Med andre ord kan en investor trenge et minimumsbeløp av personlig AUM for at investoren skal være kvalifisert for en bestemt type investering, for eksempel et hedgefond. Formuesforvaltere ønsker å sikre at kunden kan motstå ugunstige markeder uten å ta for store økonomiske støt. En investors individuelle AUM kan også være en faktor for å bestemme typen tjenester mottatt fra en finansiell rådgiver eller meglerselskap. I noen tilfeller kan individuelle eiendeler under forvaltning også falle sammen med en persons nettoformue.
Beregning av eiendeler under forvaltning
Metoder for å beregne kapital under forvaltning varierer mellom selskaper. Eiendeler under forvaltning avhenger av strømmen av investorpenger inn og ut av et bestemt fond og kan som et resultat variere daglig. Eiendelsytelse,. kapitalvekst og reinvestert utbytte vil også øke AUM for et fond. I tillegg kan den samlede forvaltningskapitalen øke når nye kunder og deres eiendeler anskaffes.
Faktorer som forårsaker reduksjoner i AUM inkluderer reduksjoner i markedsverdi fra tap av investeringsresultater, fondsnedleggelser og en reduksjon i investorstrømmer. Eiendeler under forvaltning kan begrenses til all investorkapitalen som er investert på tvers av alle firmaets produkter, eller den kan inkludere kapital eid av investeringsselskapets ledere.
I USA har Securities and Exchange Commission (SEC) AUM-krav for fond og verdipapirforetak der de må registrere seg hos SEC. SEC er ansvarlig for å regulere finansmarkedene for å sikre at de fungerer på en rettferdig og ryddig måte. SEC-kravet for registrering kan variere mellom $25 millioner til $110 millioner i AUM, avhengig av flere faktorer, inkludert størrelsen og plasseringen til firmaet.
Hvorfor AUM er viktig
Bedriftsledelsen vil overvåke AUM når det gjelder investeringsstrategi og investorproduktstrømmer for å bestemme styrken til selskapet. Investeringsselskaper bruker også eiendeler under forvaltning som et markedsføringsverktøy for å tiltrekke seg nye investorer. AUM kan hjelpe investorer med å få en indikasjon på størrelsen på et selskaps virksomhet i forhold til konkurrentene.
AUM kan også være et viktig hensyn ved beregning av gebyrer. Mange investeringsprodukter krever forvaltningsgebyrer som er en fast prosentandel av forvaltningskapitalen. Også mange finansielle rådgivere og personlige pengeforvaltere belaster kundene en prosentandel av deres totale eiendeler under forvaltning. Vanligvis synker denne prosentandelen når AUM øker; på denne måten kan disse finansekspertene tiltrekke seg investorer med høy formue.
Eksempler fra det virkelige liv på eiendeler under forvaltning
Når man vurderer et spesifikt fond, ser investorer ofte på dets AUM siden det fungerer som en indikasjon på størrelsen på fondet. Vanligvis har investeringsprodukter med høye AUM høyere markedsvolum som gjør dem mer likvide,. noe som betyr at investorer kan kjøpe og selge fondet med letthet.
###SPION
For eksempel er SPDR S&P 500 ETF (SPY) et av de største børshandlede aksjefondene på markedet. En ETF er et fond som inneholder en rekke aksjer eller verdipapirer som samsvarer med eller speiler en indeks, for eksempel S&P 500. SPY har alle 500 aksjene i S&P 500-indeksen.
Fra og med mars. 11, 2022, hadde SPY'en eiendeler under forvaltning på 380,7 milliarder dollar med et gjennomsnittlig daglig handelsvolum på 113 millioner aksjer. Det høye handelsvolumet betyr at likviditet ikke er en faktor for investorer når de søker å kjøpe eller selge sine aksjer i ETF.
###EDOW
First Trust Dow 30 Equal Weight ETF (EDOW) sporer de 30 aksjene i Dow Jones Industrial Average (DJIA). Fra og med mars. 11, 2022, hadde EDOW eiendeler under forvaltning på $130 millioner og mye lavere handelsvolum sammenlignet med SPY, i gjennomsnitt omtrent 53 000 aksjer per dag. Likviditet for dette fondet kan være en vurdering for investorer, noe som betyr at det kan være vanskelig å kjøpe og selge aksjer på bestemte tider av dagen eller uken.
##Høydepunkter
Assets under management (AUM) er den totale markedsverdien av investeringene som en person eller enhet håndterer på vegne av investorer.
Fond med større AUM har en tendens til å være lettere omsatt.
AUM svinger daglig, noe som gjenspeiler strømmen av penger inn og ut av et bestemt fond og kursutviklingen til aktivaene.
– Et fonds forvaltningshonorarer og utgifter beregnes ofte som en prosentandel av AUM.
