Tett holdte aksjer
Hva er nære aksjer?
Nært holdt s harer refererer til aksjer som holdes av et lite antall investorer i et nært holdt selskap ; et nært holdt selskap er et hvor et lite antall investorer har de fleste av selskapets tilgjengelige aksjer. Disse aksjonærene - også kalt "majoritets" eller "kontrollerende" aksjonærer - er enten tilknyttet selskapet, dets ledelse eller familiemedlemmer; de kan også ha en annen type nært forhold eller interesse i selskapet.
Forstå aksjer som holdes nært
Nære aksjer er forskjellige fra aksjene til privateide selskaper,. som ikke handler aksjer i det hele tatt; de er også forskjellige fra børsnoterte selskaper,. som handles mer aktivt hver dag.
Selv om nærstående selskaper til tider handler med aksjer offentlig, gjør de det uregelmessig og sjelden. Så det er få muligheter for nye investorer til å kjøpe seg inn i selskapet (eller selge seg ut) fordi handelsvolumet er lavt; majoritetsaksjonærer har en tendens til å holde på aksjene sine på lang sikt fordi de er en del av – eller har interesse i – selskapet.
For at firmaet skal kvalifisere som et nært holdt selskap, må et minimum antall aksjer eies av personer utenfor virksomheten (for eksempel medlemmer av offentligheten).
Tettstående aksjer vs. aktivt omsatte aksjer
På mange måter oppfører nærstående aksjer seg på samme måte som aktivt omsatte aksjer : Begge representerer eierrettigheter i selskapet; og de kommer begge med samme rett til å stemme, motta utbytte og innkassere en utdeling av selskapets nettoformue dersom selskapet avvikles. Den største forskjellen ligger ikke så mye i selve aksjene, men i eierstrukturen til selskapet som utsteder dem.
Fordi nærstående aksjer ikke handles ofte i det åpne markedet, er det verdien av selve selskapet (i stedet for markedssendt iment eller irrasjonell investoraktivitet) som generelt bestemmer aksjekursen. Dessuten er alle beslutninger som tas på vegne av virksomheten utelukkende av hensyn til virksomheten selv, med færre eksterne bestanddeler å tilfredsstille. Så tett holdt selskaper har en tendens til å være mer stabile enn andre selskaper.
Selv om de kan ha større stabilitet enn aktivt handlede selskaper, kan nærstående selskaper også finne det vanskeligere å skaffe ytterligere arbeidskapital gjennom salg av tilknyttede aksjer.
Nære selskaper er mer motstandsdyktige mot fiendtlige overtakelser og proxy-kriger enn aktivt omsatte selskaper. Deres sammensveisede natur, og det faktum at kontrollerende aksjonærer sjelden frigir noen av aksjene sine, gjør det vanskelig for en ekstern enhet å få fotfeste i å forsøke å overta, og dermed legge til enda et mål på stabilitet.
Det er få muligheter for investorer til å kjøpe nærstående aksjer. Imidlertid er børsnoterte aksjer generelt lett tilgjengelige; å kjøpe og selge dem er like enkelt som å legge inn en bestilling hos en hvilken som helst megler eller meglerfirma.
Spesielle hensyn
Det er vanligvis vanskeligere å verdsette et tett holdt selskap. Fordi det ikke er noen offentlig markedsplass for å selge aksjene sine, kan det være utfordrende å få tak i de nødvendige dataene for å foreta en verdsettelsesanalyse. På den annen side er det lett å vurdere verdien av et offentlig eid selskap både fordi det verdsettes av verdien til aksjonærene, og fordi selskapets registreringer er offentlig tilgjengelige.
Når et selskaps aksjer holdes tett, har selskapet muligheten til å søke om S Corporation (S Subchapter) status hos Internal Revenue Service (IRS). Hvis selskapet er kvalifisert, vil det rapportere inntekt, men ikke betale skatt. I stedet ville aksjonærene i S Corporation betale skatt på deres forholdsmessige andel av overskuddet. Hvis S Corporation ser tap, vil eierne av de nærliggende aksjene få skattefradrag.
Eksempel på tett holdte aksjer
Dell Technologies Inc. (DELL) ble børsnotert i 2018 etter å ha vært privateid de siste fem årene. Før dette tok firmaets administrerende direktør og grunnlegger, Michael Dell, firmaet privat i 2013.
Dell bestemte seg for å ta selskapet privat, og kjøpe ut offentlige aksjonærer til en verdi av 25 milliarder dollar, for å refokusere selskapet etter et tøft år.Som et privat selskap trenger det ikke å blidgjøre offentlige aksjonærer; i stedet kunne det fokuseres på å gjenoppbygge merkevaren slik de (de nære aksjonærene) ønsket.
Taktikken ga resultater. Da selskapet kom tilbake på markedet i 2018, ble det verdsatt til 70 milliarder dollar. På dette tidspunktet ble det gitt aksjer verdt 22 milliarder dollar til publikum.
Høydepunkter
Et tett holdt selskaps aksjer handles ikke aktivt fordi de fleste — eller alle — av aksjene eies av innsidere.
Et nært holdt aksjeselskap er et hvor et lite antall investorer besitter mesteparten av selskapets tilgjengelige aksjer.
Nære aksjer refererer til aksjer som eies av et lite antall investorer i et nært holdt selskap.
Nære selskaper er mindre utsatt for fiendtlige overtakelser og har generelt en mer stabil aksjekurs som er mer reflektert av de faktiske forretningsfortjenestene.
Nærstående aksjer har samme rettigheter og privilegier som aktivt omsatte aksjer i et offentlig selskap.
