Investor's wiki

Kontingentordre

Kontingentordre

Hva er en betinget ordre?

En betinget ordre er en ordre som er knyttet til, og krever, gjennomføring av en annen hendelse. Den betingede ordren blir live, eller blir utført, når hendelsen inntreffer. Et eksempel er en stop loss-ordre. Stop loss for å selge er betinget av at et verdipapir først blir kjøpt.

En betinget ordre er en type betinget ordre.

Forstå kontingentordren

Kontingentordrer er betinget av at noe annet skjer før kontingentordren behandles.

En betinget ordre kan være:

  1. En ordre som involverer samtidig utførelse av to eller flere transaksjoner.

  2. En ordre hvor utførelsen avhenger av utførelsen av en annen ordre.

  3. En ordre der utførelsen avhenger av at spesifikke kriterier, som pris, volum, tid eller andre faktorer er oppfylt.

Ved en samtidig transaksjon er bestillingene betinget av hverandre, da alle bestillingene må behandles samtidig. Hvis de ikke kan behandles samtidig, forblir ordrene ventende til de kan utføres samtidig.

En betinget bestilling kan også være basert på en annen bestilling eller begivenhet. For eksempel kan en trader gjøre en opsjonskjøpsordre betinget av å bli fylt på en aksjekjøpsordre. Bare når de eier aksjen, bør opsjonsordren utføres. Handelsmannen kan også be om at ordrene utføres samtidig.

Kriterier en ordre er betinget av kan også omfatte volum,. pris, tid eller en rekke andre grunnleggende eller tekniske verktøy. For eksempel kan en ordre være betinget av at et verdipapir når en viss pris, har en viss mengde volum og oppnår begge disse innen bestemte timer på dagen.

Betinget ordrebruk

Betingede bestillinger er nyttige fordi de lar en trader implementere en strategi, eller flere posisjoner, når den første hendelsen inntreffer. Hvis en trader måtte legge inn hver transaksjon i sekvensiell rekkefølge, kan det gjøre dem sårbare for tap eller endringer i prisen. Anta for eksempel at en trader ønsker å kjøpe en aksje til $50, men de vil også plassere et stop loss på $49,85, og en salgsordre ( mål ) til $50,30 så snart de eier aksjen. Dette kalles en rekkefølge i parentes.

De kan gjøre dette manuelt, men hvis aksjekursen beveger seg veldig raskt, kan det hende at de ikke får ordrene sine ut i tide. Hvis stopptapet og målet sendes ut avhengig av at kjøpsordren blir fylt, vet traderen at enten aksjen beveger seg opp eller ned, har de ordrer for å fange profitt og kontrollere risiko.

Det er også et annet problem med å gjøre det manuelt. Hvis du kjøper en aksje og prøver å plassere en salgsordre over prisen og under prisen (target and stop loss), vil programvaren sannsynligvis ikke la deg gjøre det. Dette er fordi handelsplattformen tror du prøver å selge to ganger. Men hvis stopptapet og målet er avhengig av den opprinnelige posisjonen, vet den at hvis stopptapet eller målet nås, lukker den ordren posisjonen og den andre ordren kan kanselleres fordi den opprinnelige posisjonen ikke lenger eksisterer. Programvaren vet at du ikke prøver å selge to ganger, så den lar deg legge ut begge bestillingene samtidig. En av kontingentordrene vil bli kansellert hvis den andre kontingentordren fylles, i dette tilfellet.

De fleste meglere tilbyr funksjonalitet for betinget ordre. Dette kan komme gjennom ulike ordretyper, for eksempel kurvordrer,. multi- leg opsjonsordrer eller brakett-ordrer. Traderen legger inn det de ønsker skal skje først, og setter deretter parametrene for den eller de betingede ordrene. På en parentes-ordre (som skaper betingede bestillinger) vil det bety å plassere den første bestillingen. Deretter settes stop loss og målet. Stop loss- og målordrene blir bare distribuert hvis den første ordren utføres.

Eksempel på betinget ordre i opsjonsmarkedet

Betingede bestillinger brukes ofte i opsjonsmarkedet, siden noen opsjonshandler har flere ben.

For eksempel involverer en kjøp-skriv- strategi samtidig kjøp av en lang aksjeposisjon og skriving av en kjøpsopsjon mot den posisjonen. En trader kan legge inn en kjøpsordre for den lange aksjeposisjonen som er betinget av at kjøpsopsjonen skrives til en bestemt pris, eller omvendt.

Uten en betinget ordre, ville handelsmenn måtte utføre to separate transaksjoner. Hvis prisen endret seg mellom de to ordrene, kan traderen oppleve et øyeblikk med forhøyet risiko eller potensielt en dårligere (eller bedre) pris enn forventet på en av transaksjonene. Kontingentordren sørger for at posisjonen åpnes nøyaktig slik den næringsdrivende forventer.

Høydepunkter

  • Ordrer kan være betinget av en annen ordre eller hendelse, for eksempel når et stop loss automatisk sendes ut når en handel er inngått.

  • En betinget ordre er en som er avhengig av at en spesifikk hendelse inntreffer før den kan aktiveres.

  • Ordrer kan være avhengige av hverandre, for eksempel når to eller flere ordrer må utføres samtidig.