Kontingent order
Vad Àr en betingad order?
En betingad order Àr en order som Àr kopplad till och krÀver utförande av en annan hÀndelse. Den betingade ordern blir aktiv, eller exekveras, nÀr hÀndelsen intrÀffar. Ett exempel Àr en stop loss-order. Stop loss för att sÀlja Àr beroende av att ett vÀrdepapper först köps.
En betingad order Àr en typ av villkorad order.
FörstÄ kontingentordern
Kontingentordrar Àr beroende av att nÄgot annat hÀnder innan kontingentordern behandlas.
En betingad order kan vara:
En order som innebÀr att tvÄ eller flera transaktioner genomförs samtidigt.
En order dÀr verkstÀlligheten Àr beroende av verkstÀllandet av en annan order.
En order dÀr utförandet beror pÄ att specifika kriterier, sÄsom pris, volym, tid eller andra faktorer, Àr uppfyllda.
Vid en samtidig transaktion Àr bestÀllningarna beroende av varandra, eftersom alla bestÀllningar mÄste behandlas samtidigt. Om de inte kan behandlas samtidigt förblir bestÀllningarna vilande tills de kan utföras samtidigt.
En kontingent order kan ocksÄ baseras pÄ en annan order eller hÀndelse. Till exempel kan en handlare göra en köporder för optioner beroende av att den fylls pÄ en aktieköpsorder. Först nÀr de Àger aktien bör optionsordern utföras. Handlaren kan ocksÄ begÀra att orderna utförs samtidigt.
Kriterier som en bestÀllning Àr beroende av kan ocksÄ inkludera volym,. pris, tid eller en mÀngd andra grundlÀggande eller tekniska verktyg. Till exempel kan en order vara beroende av att ett vÀrdepapper nÄr ett visst pris, har en viss volym och uppnÄr bÄda dessa inom vissa timmar pÄ dygnet.
AnvÀndning av kontingentorder
Betingade order Àr anvÀndbara eftersom de tillÄter en handlare att implementera en strategi, eller flera positioner, nÀr den första hÀndelsen intrÀffar. Om en handlare var tvungen att bokföra varje transaktion i sekventiell ordning, kan det göra dem sÄrbara för förluster eller prisförÀndringar. Anta till exempel att en handlare vill köpa en aktie för $50, men de vill ocksÄ placera en stop loss pÄ $49,85 och en sÀljorder ( mÄl ) pÄ $50,30 sÄ snart de Àger aktien. Detta kallas en ordning inom parentes.
De skulle kunna göra detta manuellt, men om aktiekursen rör sig mycket snabbt kanske de inte fÄr ut sina order i tid. Om stop loss och mÄlet skickas ut beroende pÄ att köpordern fylls, vet handlaren att oavsett om aktien gÄr upp eller ner sÄ har de order ut för att fÄnga vinst och kontrollera risken.
Det finns ocksÄ ett annat problem med att göra det manuellt. Om du köper en aktie och försöker lÀgga en sÀljorder över priset och under priset (target and stop loss), lÄter programvaran dig förmodligen inte göra det. Detta beror pÄ att handelsplattformen tror att du försöker sÀlja tvÄ gÄnger. Men om stoppförlusten och mÄlet Àr beroende av den initiala positionen, vet den att om stoppförlusten eller mÄlet uppnÄs, stÀnger den ordern positionen och den andra ordern kan avbrytas eftersom den initiala positionen inte lÀngre existerar. Programvaran vet att du inte försöker sÀlja tvÄ gÄnger, och dÀrför lÄter den dig lÀgga ut bÄda bestÀllningarna samtidigt. En av kontingentordern kommer att annulleras om den andra kontingentordern fylls, i detta fall.
De flesta mÀklare erbjuder funktionalitet för villkorad order. Detta kan komma genom olika bestÀllningstyper, sÄsom korgorder,. multi- leg option-order eller parentes. Handlaren matar in vad de vill ska hÀnda först och stÀller sedan in parametrarna för betingade order. PÄ en parentesorder (som skapar betingade bestÀllningar) skulle det innebÀra att man placerar den initiala bestÀllningen. Sedan sÀtts stop loss och mÄlet. Stop loss och mÄlorder distribueras endast om den initiala ordern exekveras.
Exempel pÄ betingad order pÄ Optionsmarknaden
Betingade order anvÀnds ofta pÄ optionsmarknaden, eftersom vissa optionsaffÀrer har flera ben.
Till exempel innebÀr en köp-skriv- strategi samtidigt köp av en lÄng aktieposition och skrivning av en köpoption mot den positionen. En handlare kan lÀgga en köporder för den lÄnga aktiepositionen som Àr beroende av att köpoptionen skrivs till ett visst pris, eller vice versa.
Utan en betingad order skulle handlare behöva utföra tvÄ separata transaktioner. Om priset Àndrades mellan de tvÄ orderna kan handlaren uppleva ett ögonblick av förhöjd risk eller potentiellt ett sÀmre (eller bÀttre) pris Àn förvÀntat pÄ en av transaktionerna. Den villkorade ordern sÀkerstÀller att positionen öppnas exakt som handlaren förvÀntar sig.
Höjdpunkter
Order kan vara beroende av en annan order eller hÀndelse, till exempel nÀr en stop loss automatiskt skickas ut nÀr en affÀr har gjorts.
En betingad order Àr en som förlitar sig pÄ att en specifik hÀndelse intrÀffar innan den kan aktiveras.
â Order kan vara beroende av varandra, som nĂ€r tvĂ„ eller flera order behöver utföras samtidigt.
