Ordre conditionnel

Qu'est-ce qu'une commande conditionnelle ?

Un ordre conditionnel est un ordre qui est lié à, et nécessite, l'exécution d'un autre événement. L'ordre conditionnel devient actif ou est exécuté lorsque l'événement se produit. Un exemple est un ordre stop loss. Le stop loss à vendre dépend de l'achat initial d'un titre.

Une commande conditionnelle est un type de commande conditionnelle.

Comprendre la commande contingente

Les commandes continentales dépendent de quelque chose d'autre qui se passe avant que la commande contingente ne soit traitée.

Une commande conditionnelle peut être :

1. Un ordre impliquant l'exécution simultanée de deux ou plusieurs transactions.

2. Un ordre dont l'exécution dépend de l'exécution d'un autre ordre.

3. Un ordre dont l'exécution dépend de critères spécifiques, tels que le prix, le volume, le temps ou d'autres facteurs respectés.

Dans une transaction simultanée, les commandes dépendent les unes des autres, car toutes les commandes doivent être traitées en même temps. S'ils ne peuvent pas être traités en même temps, les ordres restent en attente jusqu'à ce qu'ils puissent être exécutés en même temps.

Une commande conditionnelle peut également être basée sur une autre commande ou un autre événement. Par exemple, un trader peut rendre un ordre d'achat d' options conditionnel à l'exécution d'un ordre d'achat d'actions. Ce n'est qu'une fois qu'ils possèdent les actions que l'ordre d'options doit être exécuté. Le commerçant pourrait également demander que les ordres soient exécutés simultanément.

Les critères auxquels une commande est subordonnée peuvent également inclure le volume,. le prix, le temps ou une foule d'autres outils fondamentaux ou techniques . Par exemple, un ordre peut dépendre du fait qu'un titre atteigne un certain prix, ait un certain volume et réalise les deux à certaines heures de la journée.

Utilisations contingentes des commandes

Les ordres contingents sont utiles car ils permettent à un trader de mettre en œuvre une stratégie, ou plusieurs positions, une fois que l'événement initial se produit. Si un commerçant devait publier chaque transaction dans un ordre séquentiel, cela pourrait le rendre vulnérable aux pertes ou aux variations de prix. Par exemple, supposons qu'un trader veuille acheter une action à 50 $, mais qu'il souhaite également placer un stop loss à 49,85 $ et un ordre de vente ( cible ) à 50,30 $ dès qu'il possède l'action. C'est ce qu'on appelle une ordonnance entre parenthèses.

Ils pourraient le faire manuellement, mais si le cours de l'action évolue très rapidement, ils risquent de ne pas expédier leurs ordres à temps. Si le stop loss et l'objectif sont envoyés en fonction de l'exécution de l'ordre d'achat, le trader sait que, que l'action monte ou baisse, il a des ordres pour capturer le profit et contrôler le risque.

En outre, il y a un autre problème avec le faire manuellement. Si vous achetez une action et essayez de placer un ordre de vente au-dessus du prix et en dessous du prix (objectif et stop loss), le logiciel ne vous laissera probablement pas le faire. C'est parce que la plateforme de trading pense que vous essayez de vendre deux fois. Mais, si le stop loss et l'objectif dépendent de la position initiale, il sait que si le stop loss ou l'objectif est atteint, cet ordre clôture la position et l'autre ordre peut être annulé car la position initiale n'existe plus. Le logiciel sait que vous n'essayez pas de vendre deux fois, et il vous permettra donc de passer les deux commandes en même temps. L'une des commandes contingentes sera annulée si l'autre commande contingente est remplie, dans ce cas.

La plupart des courtiers offrent une fonctionnalité d'ordre contingent. Cela peut passer par différents types d'ordres, tels que les ordres de panier, les ordres d'options multi- jambes ou les ordres de fourchette. Le trader saisit d'abord ce qu'il veut qu'il se produise, puis définit les paramètres du ou des ordres conditionnels. Sur une commande de support (qui crée des commandes contingentes), cela signifierait passer la commande initiale. Ensuite, le stop loss et la cible sont définis. Les ordres stop loss et cible ne sont déployés que si l'ordre initial est exécuté.

Exemple d'ordre contingent sur le marché des options

Les ordres contingents sont couramment utilisés sur le marché des options, car certaines transactions sur options ont plusieurs branches.

Par exemple, une stratégie d' achat-vente implique l'achat simultané d'une position longue sur actions et la vente d'une option d'achat contre cette position. Un trader peut passer un ordre d'achat pour la position longue sur actions qui dépend de la vente de l'option d'achat à un certain prix, ou vice versa.

Sans ordre conditionnel, les traders devraient exécuter deux transactions distinctes. Si le prix changeait entre les deux ordres, le trader pourrait connaître un moment de risque élevé ou potentiellement un prix pire (ou meilleur) que prévu sur l'une des transactions. L'ordre conditionnel garantit que la position est ouverte exactement comme le trader l'attend.

Points forts

• Les commandes peuvent dépendre d'une autre commande ou d'un autre événement, par exemple lorsqu'un stop loss est automatiquement envoyé une fois qu'une transaction a été saisie.

• Un ordre conditionnel est un ordre qui dépend de la survenance d'un événement spécifique avant de pouvoir être rendu actif.

• Les ordres peuvent être subordonnés les uns aux autres, par exemple lorsque deux ordres ou plus doivent être exécutés en même temps.